Manus發(fā)布展現AI應用巨大潛力 Agent技術突破帶來新的投資機遇

上周國內Monica團隊發(fā)布全球首款通用Agent產品Manus。Manus加速了AI Agent的商業(yè)化，展現出AI應用的巨大潛力，同時推理算力的需求也將大幅提升。

Manus爆火加速AI Agent產業(yè)趨勢

AI Agent是一種能夠自主感知環(huán)境、分析信息、制定決策并執(zhí)行動作的智能實體，它通過算法和數據的結合，完成特定目標或任務。

3月6日，國內大模型團隊Monica發(fā)布了全球首款通用型AI智能體產品Manus，Manus是一個真正自主的AI Agent，能夠解決各類復雜多變的任務。

Manus采用Multiple Agent架構，運行在獨立虛擬機中，完成編寫和執(zhí)行代碼、瀏覽網頁、操作應用等操作，并交付完整成果。Manus在GAIA基準測試中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成績，顯示性能超越Open AI的同層次大模型。

此前微軟在Ignite2024技術大會宣布建立全球最大的企業(yè)級AI Agent生態(tài)系統(tǒng)，谷歌推出商用AI Agent 市場AI Agent Space并提供19款解決方案。海外科技公司在推出AI Agent產品后，已經實現可觀的收入貢獻。

不過AI Agent主要在B端落地，且聚焦在電商、營銷、金融等垂直應用場景，C端應用則需要更加通用化的能力。而Manus就具備這樣的廣泛應用性，官方展示的40個案例涵蓋個性化旅行規(guī)劃、股票分析、教育課程開發(fā)等領域，因此也稱得上全球首款通用AI Agent。

3月11日，Manus團隊宣布與阿里通義千問團隊達成戰(zhàn)略合作。雙方將基于通義千問系列開源模型，在國產模型和算力平臺上實現Manus的全部功能。Manus的底層模型主要是Claude和通義千問，本次合作也驗證了國產大模型的技術實力，同時也使得Manus更加適應國內用戶的使用習慣。

Manus的發(fā)布，標志AI從之前以聊天為核心的“GPTs”向生產力工具進化。根據Roots Analysis預測數據，預計2024年全球AI Agent市場規(guī)模為52.9億美元，預計2035年達到2168億美元，對應2024年—2035年復合年均增速為40.15%。

AI Agent時代，應用和算力或最為受益

政府工作報告提出：“持續(xù)推進‘人工智能+’行動。”AI產業(yè)是作為新質生產力的重要組成部分，政策層面始終給予高度重視。同時產業(yè)端進展不斷，以阿里巴巴為代表科技巨頭持續(xù)加碼投入AI模型及應用；新興公司如DeepSeek、Monica的AI模型及工具不斷提升AI的可用程度，推動技術實用化進程。

目前國內商業(yè)類AI Agent產品處于早期階段，但也正經歷高速發(fā)展。根據華經產業(yè)研究院披露數據，2023年中國AI Agent市場規(guī)模為59.81億元，預計2024年超過百億元，市場規(guī)模快速增長。

Manus作為通用型AI Agent，可以在教育、金融、旅游、游戲等多個領域實現輔助功能，為現有應用軟件賦能。未來更多的場景有望被開發(fā)形成應用，從而帶來細分行業(yè)競爭格局的重塑。

另一方面，Manus單任務Token消耗遠高于傳統(tǒng)的聊天類大模型，Manus將復雜任務拆分為規(guī)劃、執(zhí)行、驗證等子模塊，每個代理基于獨立的語言模型或強化學習模型，通過API協同工作，最終在虛擬機中調用工具完成任務。一次Manus單任務的成本約2美元，對于推理端算力需求提升明顯，因此也經常出現崩潰和系統(tǒng)不穩(wěn)定，在處理大量文本時可能會卡頓。

去年字節(jié)明確了2025年的資本開支會翻倍增長，AI相關資本開支可能會有更高的增速，且還有提高的預期。近期阿里也提到未來三年的資本開支會達到過去十年的總和。這都反映了國內云廠商加大算力投資，擔憂錯過這一輪AI大周期的情緒。

在2024年之前，市場對于國內AI的信心是不足的：一是因為算力芯片受到制裁相對比較緊缺；二是從模型自身的角度，市場認為和海外有比較大的差距。但是DeepSeek、Manus發(fā)布，提振了市場對于國產AI的信心，同時國產算力芯片的性能也取得了突破。

參考2022年ChatGPT發(fā)布之后，海外云廠商資本開支逐季提升，且不斷超出市場預期。這樣的路徑未來在國內也有望復制，從而帶動數據中心相關的算力芯片、存儲、通信設備等一系列產業(yè)鏈的投資機會。

（作者系某公募指數投資總監(jiān)。文中基金僅為舉例分析，不作買賣推薦。）