自主創(chuàng)新成為新主線

主力資金出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)移

主持人：這周雖然指數(shù)出現(xiàn)震蕩，但A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)反而更多了。泛舟應(yīng)該有同感吧？

泛舟：指數(shù)也只是周初震蕩了一下，隨后就展開了強(qiáng)勁的觸底反彈。熱點(diǎn)板塊甚至都有從上周開始一路逆勢(shì)上漲至今的。在我看來，這次指數(shù)的寬幅震蕩反而給了大家一次極佳的布局指數(shù)和參與短線交易的機(jī)會(huì)。

主持人：所以不少參加了3月交流會(huì)的朋友都在驚嘆，你對(duì)指數(shù)趨勢(shì)大周期拿捏的尺度如此精準(zhǔn)。讓大伙在這輪大波動(dòng)中逆勢(shì)吃了一口大肉。

泛舟：往往到計(jì)劃中的位置時(shí)，都是市場(chǎng)最恐慌的時(shí)刻。比如當(dāng)你看到一個(gè)標(biāo)的向下趨勢(shì)已經(jīng)明確，且前一日剛跌完12%以上，當(dāng)天再跌7%左右的時(shí)候，到了計(jì)劃的位置，誰還敢上？大肉都是給有定力的，有勇氣的人吃。

主持人：想必大家這下也能明白，為何今年你打破慣例，線下交流會(huì)提前了一個(gè)月。你顯然是充分考慮到指數(shù)的運(yùn)行周期、市場(chǎng)的情緒周期以及宏觀大環(huán)境等多方面因素。結(jié)果也確實(shí)令人滿意。

泛舟：僥幸僥幸，全是瞎蒙。

主持人：行，下次繼續(xù)蒙，這種瞎蒙，每年可以多搞幾次。話說回來，我發(fā)現(xiàn)A股指數(shù)的穩(wěn)定性越來越高了。即便周初出現(xiàn)如此大的波動(dòng)，隨后的修復(fù)動(dòng)作竟然如此之快，超出了大眾預(yù)期。

泛舟：目前A股市場(chǎng)中的主力軍都是老股民或者機(jī)構(gòu)投資者，這種波動(dòng)誰沒見過？過去四年司空見慣。即便同處于牛市震蕩階段的2019年到2020年底，不也有兩三次寬幅震蕩么？其中最著名的就是突發(fā)口罩，隨后出現(xiàn)大幅向下跳空缺口，不也在隨后的十幾個(gè)交易日中被回補(bǔ)了么？更何況當(dāng)下，我們還有一堆財(cái)政、貨幣、投資、刺激消費(fèi)等政策沒出。在我看來，牛市中每一次寬幅震蕩都會(huì)伴隨短期的暴利出現(xiàn)。這次顯然也不例外。

主持人：按照你的意思，下周市場(chǎng)還會(huì)保持較高的短線活躍度？

泛舟：上周我都敢說“下周市場(chǎng)短線機(jī)會(huì)依然較多”，何況現(xiàn)在？大伙在關(guān)注超短機(jī)會(huì)時(shí)，一定要跟隨主力資金的步伐，別輕易去冷門板塊，或者龍頭被按死的板塊。資金已經(jīng)明顯從上周的消費(fèi)部分轉(zhuǎn)向了自主創(chuàng)新。指數(shù)在此無論多強(qiáng)，后續(xù)都還會(huì)有再一次低位入場(chǎng)的機(jī)會(huì)，這話我今天先擱這里，回頭來驗(yàn)證。

反彈三大炒作邏輯

主持人：上周蕭蕭云遮霧繞聊了半天，又是縮量不是個(gè)好消息，又是市場(chǎng)對(duì)形勢(shì)估計(jì)不足，本周一才算看明白你的意思，你這次就給個(gè)痛快話，本周的3040點(diǎn)見底了沒有？

海風(fēng)若雨蕭蕭：非要這么直白嘛？很多事不是只能點(diǎn)到為止，盡在不言中的嘛？我只能說，像這次的重大事件沖擊，需要參考反彈的力度，反彈越強(qiáng)，證明市場(chǎng)做多意愿較強(qiáng)，那么第二只腳就不會(huì)比第一只腳低多少。兩融數(shù)據(jù)顯示，本周前兩個(gè)交易日就去杠桿1000億元，力度遠(yuǎn)超12月末的那一輪調(diào)整12個(gè)交易日去杠桿700億元，這次要不是某隊(duì)傾力相助，后果不堪設(shè)想。但是我們都知道，某隊(duì)是托而不舉的，可以“主穩(wěn)”，但是很難“助攻”。春季行情爆炒過的板塊經(jīng)此一役，變成了“用臉著陸”，鎖死在高位的資金不少，市場(chǎng)進(jìn)入反彈周期，這些資金反而容易出現(xiàn)“叛逃”，讓市場(chǎng)的反彈很難順暢起來。市場(chǎng)也需要更多的政策舉措來穩(wěn)定心態(tài)，激發(fā)多頭士氣，4月末的高層會(huì)議可以作為觀察點(diǎn)。

主持人：市場(chǎng)企穩(wěn)后，有哪些參考方向？

海風(fēng)若雨蕭蕭：因?yàn)檫@種重大事件的沖擊，一開始大家都是懵懂的狀態(tài)，但是本周開始，我覺得市場(chǎng)炒作邏輯已經(jīng)可以劃分成三大陣營(yíng)了，第一類就是反制邏輯，像農(nóng)業(yè)、信創(chuàng)、免稅以及去美元化，自貿(mào)區(qū)都屬于這種反制邏輯。第二類就是挖潛邏輯，像門類眾多的消費(fèi)，衣食住行、吃喝玩樂，畢竟我們國家內(nèi)循環(huán)的體量也有50萬億之多，這一塊2024年底政策面就列為今年重點(diǎn)工作，可以說是未雨綢繆，市場(chǎng)普遍預(yù)期是后續(xù)還有更多的政策出臺(tái)。第三類就是防御邏輯，覆蓋能源、醫(yī)藥、高紅利這些板塊。就目前市況觀察，反制邏輯最強(qiáng)，挖潛邏輯其次，防御邏輯再次。

淡化主線 "多找節(jié)奏

主持人：指數(shù)節(jié)后被閃擊了一下，驕陽怎么看，筑底了嘛？

驕陽：指數(shù)修復(fù)需要一個(gè)周期，托底和推升是兩回事。作為散戶，真不能上頭。

主持人：上周你重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了黃金，本周金價(jià)個(gè)股價(jià)都持續(xù)上漲，看來中長(zhǎng)期上漲確定性依然很大？

驕陽：后面黃金股的估值提升動(dòng)力應(yīng)該是很足的，當(dāng)下是20年來全球變數(shù)最大的關(guān)鍵點(diǎn)，很多行業(yè)的不確定性都太大了，機(jī)構(gòu)很可能持續(xù)超配黃金股。

主持人：當(dāng)下短期的邏輯大家都被普及了，無外乎就是內(nèi)需消費(fèi)，自由貿(mào)易區(qū)，“一帶一路”，物流運(yùn)輸，自主可控，哪些能成為主線呢？

驕陽：我覺得吧，我們靈活點(diǎn)，都別看啥主線，你都當(dāng)情緒來做，多找節(jié)奏，別格局。畢竟內(nèi)需消費(fèi)得有錢，雖然未來預(yù)期1-2個(gè)月內(nèi)消費(fèi)端會(huì)出現(xiàn)各種利好刺激，但是老百姓手里得有錢，上市公司才可能有大業(yè)績(jī)，不是嘛？所以更多先當(dāng)周期長(zhǎng)點(diǎn)的情緒炒作就好了。自由貿(mào)易區(qū)這個(gè)相比內(nèi)需，可能業(yè)績(jī)預(yù)期會(huì)強(qiáng)點(diǎn)，出口美國不行，我們得想辦法和“一帶一路”其他國家做更大的生意（自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”、物流、運(yùn)輸、港口等都是一回事）。自主可控主要是半導(dǎo)體芯片科技類，如果西邊科技股落了，指望東邊不斷升估值也難，所以做好波動(dòng)節(jié)奏才是關(guān)鍵。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）