做好金融“五篇大文章”

黨的二十屆三中全會將“積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”作為深化金融體制改革的重大任務。

2023年召開的中央金融工作會議首次提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。黨的二十屆三中全會進一步將“積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”作為深化金融體制改革的重大任務，致力于健全金融服務實體經濟的激勵約束機制。

做好金融“五篇大文章”，是黨中央統籌推進經濟和金融高質量發展的重大舉措，要求金融系統加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務，增強金融服務實體經濟能力，以強大的金融有力支撐中國式現代化。

加快建設金融強國的題中之義

當前，我國經濟已從高速增長階段轉向高質量發展階段。作為現代化建設的重要支撐力量，一個高效的金融體系可以通過履行創造信用、配置資金、分散風險等功能，為實體經濟當中的企業家提供實施創新活動所需的各類要素，在推動創新發展、形成新質生產力、實現科技高水平自立自強等方面具有不可或缺的關鍵作用。面向未來，我們要把握發展階段變化帶來的機遇與挑戰，加快推動我國實現從金融大國到金融強國的歷史性跨越，從而為經濟社會發展提供高質量金融服務。

為實體經濟服務是金融立業之本。2023年中央金融工作會議將加快建設金融強國確立為當前和今后一個時期我國金融工作的戰略目標，說到底是因為金融對經濟高質量發展的關鍵支撐作用日益凸顯，金融系統必須胸懷“國之大者”，強化使命擔當，以金融高質量發展助力強國建設、民族復興偉業。

第一，中國式現代化要靠科技現代化作支撐。為了推動科技實現高水平自立自強，必須健全科技金融體系，加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，引導金融機構根據不同發展階段的科技型企業的不同需求，進一步優化產品和服務，促進“科技—產業—金融”良性循環。

第二，推動經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節。踐行綠色發展理念、實現“雙碳”目標需要大量長期資金，離不開綠色金融的保障和支持。發展綠色金融，需要加快完善綠色金融體系，不斷提升服務綠色產業發展能力，積極發展碳金融。

第三，發展普惠金融是踐行共享發展理念和推進共同富裕的題中之義。要積極滿足民營中小微企業的合理金融需求，加大對鄉村振興重點幫扶縣的信貸投放和保險保障力度，提高金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度。

第四，發展養老金融是積極應對人口老齡化國家戰略的題中之義。在人口老齡化背景下，實現老有所依、老有所養，需要包括養老金融在內的多元化資金供給機制的有力支撐。應鼓勵金融機構開發符合老年人特點的養老金融產品，拓寬金融支持養老服務渠道。

第五，當今世界，數字技術和數據要素的重要性日益凸顯。用好數據要素，發展數字金融，推動金融機構加快數字化轉型，提高數字金融治理水平是提升金融服務供給質效的根本途徑。

做好金融“五篇大文章”，就是要把握新發展階段中國經濟發展大勢，努力發揮好金融的資源配置媒介作用，使得金融發展更好適應實體經濟發展的需要。在守住不發生系統性風險底線的前提下，著力營造良好的貨幣金融環境，助力經濟結構的戰略性調整。通過提升資金配置效率來實現科技高水平自立自強，增強發展的永續性、普惠性。積極應對人口老齡化戰略，加快實現經濟金融體系的數字化轉型，從而推動經濟發展方式從要素驅動轉向創新驅動，確保經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

科技金融促進“科—產—金”良性循環

在國民經濟循環體系中，科技研發、產業發展和金融服務三類活動是相互依存、相互支撐的。對于一國經濟的創新發展進程而言，科學研究和技術開發提供的新思想、新知識和新工具是源頭活水，產業創新帶來的創造性破壞過程是主要路徑，金融服務提供的資金和信用是不可或缺的重要支撐。彼此環環相扣，交互作用。反過來看，倘若三者當中的任何一方出現瓶頸制約或堵點斷點，都可能打斷創新發展進程，從而影響國民經濟的暢通循環，不利于經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

科技金融發展的最終目標，就是推動實現“科技—產業—金融”良性循環。從科技與產業的關系看，良性循環意味著“從科技到市場再到產業化”的創新過程暢通無阻地推進。從金融對科技與產業的支撐角度看，良性循環意味著金融體系富有韌性和活力，從而能夠有效動員和配置金融資源來為創新發展服務，確保從科技到產業的轉化過程暢通無阻。

為了實現這一戰略目標，黨的二十屆三中全會提出要“構建同科技創新相適應的科技金融體制”。具體地看，發展科技金融，一是要加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。二是要健全重大技術攻關風險分散機制，建立科技保險政策體系。三是要提高外資在華開展股權投資、風險投資的便利。四是要鼓勵和規范發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本。此外，健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展，也有助于提高資本市場支持創新發展的能力。歸根到底，就是要通過深化金融體制改革，激發各類經營主體創新活力，推動實現“科技—產業—金融”良性循環，為實現我國科技高水平自立自強提供可持續的資金支持。

綠色金融助力綠色生產力發展

綠色發展是高質量發展的底色，新質生產力本身就是綠色生產力。發展以支持低碳、環保、綠色發展的綠色金融，助力全社會科技創新、綠色發展與產業升級，可以有效推動新質生產力發展，是金融助力經濟高質量發展的重要舉措之一。

綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用等經濟活動提供的金融服務。新時代以來，我國綠色金融的制度框架和政策體系逐步完善，以綠色信貸為代表的資金業態持續發展，綠色產品和金融服務創新不斷涌現，綠色金融對環境保護的重要支撐作用正在顯現。

未來的綠色金融發展要乘勢而上、先立后破，以促進新質生產力發展為主線，為助力碳達峰碳中和、加快形成綠色生產力提供有力支撐。一是要健全綠色金融發展體制機制，包括完善綠色金融標準體系，完善財政和稅收支持體系，加大對綠色信貸和綠色債券的稅收優惠和信用擔保力度，健全強制性的綠色信息披露制度，鼓勵金融機構探索基于環境權益的新型融資模式等。二是要擴大碳排放權交易市場，培育金融中介和第三方機構參與二級碳市場交易，鼓勵金融機構和碳資產管理公司參與市場交易和創新產品工具。三是推進轉型金融建設，將轉型戰略、技術路徑、不同范圍的溫室氣體排放水平等指標逐步納入評價體系，以鼓勵傳統產業主體制定科學可行的轉型計劃，確保在整體層面上實現降碳減排。

普惠金融助力全體人民共同富裕

普惠性是中國特色現代金融體系的重要特性。發展普惠金融，就是要更好滿足人民群眾多元化的金融服務需求，既持續增強金融服務的可得性、便利性、包容性，又有力維護國家經濟金融穩定和人民財產安全，促進全體人民共同富裕。

普惠金融，既強調家庭和企業以合理的成本獲取較廣泛的金融服務，又要以金融機構的穩健和可持續發展為基本前提，還強調增強金融服務的競爭性和創新性，為消費者提供多樣化的金融服務選擇，包含“普”“惠”和“商業可持續”三大特征。

普惠金融目標的多重性及其內在矛盾對金融模式提出了新的要求，完全以市場為主導的金融模式很難滿足需要，發展普惠金融需要尋找新的著力點，更好發揮政府作用和充分利用金融科技手段是兩個重要方面。

一是更好地發揮政府作用。由于金融機構一般情況下很難依靠自身在滿足“普”和“惠”的同時實現“商業可持續”，政府以適當的方式介入普惠金融發展就十分必要，以此彌補市場機制的失靈。首先，政府可以通過市場化手段為金融機構開展普惠金融業務提供政策支持，包括貨幣政策、財稅政策、差異化監管政策等，提高金融機構開展普惠金融業務的激勵；其次，政府可以通過改革消除普惠金融發展中的體制機制障礙，提高消費者金融素養，幫助金融機構降低運營成本和風險成本。

二是充分利用金融科技手段。首先，金融機構可以利用科技手段對普惠金融業務流程進行改造，實現審批、風控、運營、客戶管理等業務流程的線上化、數字化、智能化，大幅降低金融機構的運營成本；其次，金融機構可以利用科技手段對普惠金融群體的風險進行識別，并對事中風險進行管控，將普惠金融業務的風險成本控制在較低水平。

養老金融助力積極應對人口老齡化

在人口老齡化背景下，基于現收現付的公共養老金體系收支壓力不斷加大，養老越來越依賴金融部門的支持。所以，養老金融可以定義為圍繞社會成員各種養老需求所進行金融活動的綜合。開展此類金融活動必須以“養老需求”作為出發點，把握好兩個著力點。

一是養老需求方的財富儲備。在市場經濟條件下，這可使用能夠在老年階段使用的財富儲備來衡量。這方面的金融活動既包括養老金金融產品，也包括未納入養老金制度的養老財富儲備產品。后者的范圍很廣，包括沒有納入“個人養老金”制度的個人養老金產品、老年人消費金融產品、各類健康保險產品等。要明確公共養老金、職業養老金和個人養老金三大支柱的邊界，構建養老金與資本市場的協同發展體系，設計合理的籌資機制和投資策略，以確保養老金的安全和增值。

二是可滿足養老需求的各類產品和服務的供給能力。產品和服務是由養老產業中的各類經營主體來提供的，與其他產業一樣，養老產業的發展需要土地、物質資本、勞動力等生產要素。能夠增加和使用這些要素來支持養老產業的金融活動，可稱為養老產業金融，包括金融支持養老設施、金融支持老年護理、金融支持養老人才培養等。要加大對健康產業、養老產業、銀發經濟的財稅金融政策支持，有針對性地豐富養老金融產品供給。

數字金融推動金融體系數字化轉型

發展數字金融的重大意義在于，借助于大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等數字技術，數字金融可以通過降低金融服務成本、減少信息不對稱，不斷提高金融服務效率，增進金融服務的普惠性，增強金融風險管理能力，全面提升金融服務實體經濟的質效。

做好數字金融這篇大文章，必須緊緊圍繞提質增效和防控風險的目標，完善數字基礎設施，提升數字化監管能力，加強數字技術原始創新，參與全球數字規則制定，推動數字金融高質量發展，助力金融強國建設。

金融科技的發展就像是一棵樹的成長。培育大樹是一個系統工程，不僅需要肥沃的土壤，也需要適宜的陽光雨露。推進金融生態建設，就是要在“以義取利，不唯利是圖”的金融文化之下，探索兼顧政策目標、科技倫理、社會責任和商業可持續性的中國特色數字金融發展新路徑。具體地說，要通過合理的激勵與監督機制設計，推動金融機構、科技企業、監管部門、中介機構、消費者、金融基礎設施、司法機關等各類數字金融參與主體協同配合，合作共贏，推動金融與數字技術、產業發展更加緊密地融合，使得中國數字金融這株大樹百年長青。政府在其中要發揮紐帶作用，要完善開放合作生態與創新鏈條，促使各類金融機構、技術企業、科研機構更好地開展互補融合，引導跨部門、跨區域、全鏈條的新技術健康發展與迭代。

編輯：陳希琳