顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)的喜與憂

顧名思義，顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）是用來(lái)驅(qū)動(dòng)顯示面板顯示作用的芯片。隨著中國(guó)大陸面板廠的話語(yǔ)權(quán)提升，對(duì)顯示驅(qū)動(dòng)芯片的國(guó)產(chǎn)替代需求提升，國(guó)內(nèi)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市占率逐漸提升，尤其是成熟制程領(lǐng)域，又由于驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)、制作、封測(cè)上下游經(jīng)常為綁定關(guān)系，將進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)內(nèi)晶圓廠、封測(cè)廠市場(chǎng)份額，這是喜的一面。憂的一面則是，從全球角度來(lái)看，DDIC整體供應(yīng)偏寬松，且晶圓代工和封測(cè)材料成本大幅攀升，DDIC成本面臨上漲。

25年整體供需偏寬松

2024年，在終端需求反彈復(fù)蘇的這一年中受益于終端電子設(shè)備需求的回暖，顯示驅(qū)動(dòng)IC的市場(chǎng)需求也回升至較高的水位，根據(jù)奧維睿沃的數(shù)據(jù)顯示，2024年五大顯示品類（TV/MNT/NB/TPC/MBL）DDIC中需求達(dá)到57.3億顆，同比增長(zhǎng)8%。中大尺寸品類（TV/MNT/NB）DDIC需求達(dá)到37.0億顆，同比增長(zhǎng)9%。

奧維睿沃表示，隨著特朗普上臺(tái)后的關(guān)稅威脅，品牌在年末緊急加單造成短期供不應(yīng)求的狀態(tài)，隨后隨著市場(chǎng)穩(wěn)定訂單又快速調(diào)整，不再存在缺貨現(xiàn)象，2025年開(kāi)年DDIC需求便呈現(xiàn)極端的波動(dòng)情況，2025年的市場(chǎng)將呈現(xiàn)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的情況。

群智咨詢也表示，回顧2024年下半年，受到中美關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)、中國(guó)大陸國(guó)補(bǔ)政策等因素影響，大中尺寸應(yīng)用DDIC得益于下游拉貨動(dòng)力，出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，但進(jìn)入2025年上半年，由于國(guó)補(bǔ)政策將持續(xù)整年，下游面板廠商已下調(diào)需求，并繼續(xù)控產(chǎn)穩(wěn)定價(jià)格。群智咨詢預(yù)計(jì)，下半年中美關(guān)稅問(wèn)題有望緩解，下游備貨節(jié)奏將進(jìn)一步放緩，設(shè)計(jì)廠商將下修大中尺寸DDIC投片量。

根據(jù)群智咨詢預(yù)計(jì)，2025年DDIC市場(chǎng)整體供需比約11.8%，OLEDDDIC供需比約19.8%。晶圓廠仍在高壓制程上持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，特別是28/40/90nm制程。預(yù)計(jì)DDIC供需將在2025年持續(xù)趨于寬松。

根據(jù)奧維睿沃，2025年全球五大顯示品類DDIC需求的數(shù)據(jù)顯示有望達(dá)到60.2億顆，同比增長(zhǎng)5%。TV利好弱于2024年，但I(xiàn)T市場(chǎng)隨著技術(shù)升級(jí)以及AI市場(chǎng)化將帶動(dòng)需求穩(wěn)步復(fù)蘇，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將維持平穩(wěn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

圖一：2022-2025F全球五大顯示品類DDIC需求規(guī)模

中大尺寸品類將出現(xiàn)分化，TV市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化主導(dǎo)已成定局，增速邊際放緩。IT需求將承接增長(zhǎng)動(dòng)能，MNT將成為新的增長(zhǎng)極，NB市場(chǎng)也進(jìn)一步追趕韓臺(tái)廠商。

另外，根據(jù)奧維睿沃4月底的報(bào)告，由于關(guān)稅擾動(dòng)，EDA、進(jìn)口設(shè)備與材料成本翻倍攀升，自美進(jìn)口產(chǎn)品面臨停擺，國(guó)內(nèi)晶圓廠面臨制造材料成本攀升，晶圓成本預(yù)計(jì)上漲2%，金價(jià)大漲，封測(cè)Bump成本上漲，DDIC成本上漲1%-2%。

奧維瑞沃強(qiáng)調(diào)，關(guān)稅壓力下品牌在2024年末集中采購(gòu)曾造成短暫的市場(chǎng)缺貨現(xiàn)象，2025年特朗普正式上臺(tái)后關(guān)稅政策或成其首要工具，市場(chǎng)面臨的不確定性大大增加，緊急備貨的情況將進(jìn)一步增加，供應(yīng)鏈彈性將成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，美國(guó)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)成熟芯片的304調(diào)查威脅成熟制程芯片出口，2024年全球成熟制程芯片占比達(dá)78%，中國(guó)占比近40%。若美國(guó)304調(diào)查限制28nm以上成熟制程出口，大陸DDIC廠商需加速與本土企業(yè)的綁定合作以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)304調(diào)查的結(jié)果將影響大陸DDIC在客戶海外機(jī)型的使用。

結(jié)構(gòu)性機(jī)遇仍存

奧維睿沃表示，2025年大陸面板廠將進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)產(chǎn)化的使用規(guī)模，以ESWIN和HiSilicon為首的大陸IC廠將進(jìn)一步擴(kuò)大與中國(guó)大陸面板廠的合作。TVDDIC供應(yīng)鏈中國(guó)大陸IC廠有望在2025年實(shí)現(xiàn)對(duì)臺(tái)系廠商的反超；MNT將進(jìn)一步縮短與臺(tái)系廠商的差距；NB國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)延續(xù)，BOE預(yù)計(jì)將維持較快的國(guó)產(chǎn)化升級(jí)趨勢(shì)，但短期內(nèi)中國(guó)大陸IC廠占比仍難以追趕臺(tái)系廠商，Novatek仍會(huì)在筆電領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

奧維睿沃稱，隨著中國(guó)大陸面板廠的話語(yǔ)權(quán)提升，對(duì)于DDIC的接口協(xié)議主導(dǎo)逐步改變，諸如CHPI、CSPI等中國(guó)大陸面板廠主推的接口協(xié)議規(guī)模正在進(jìn)一步擴(kuò)大，為維持或擴(kuò)大合作機(jī)會(huì)，IC廠商將進(jìn)一步配合研發(fā)，從而削減傳統(tǒng)接口協(xié)議的占比。大陸面板廠在市場(chǎng)占比提升后期望進(jìn)一步占有市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，DDIC接口協(xié)議成為突破口。與面板廠聯(lián)合協(xié)同開(kāi)發(fā)將有機(jī)會(huì)獲得面板廠的青睞，從而深化合作，在產(chǎn)品成型后迅速進(jìn)入供應(yīng)鏈體系。隨著大陸晶圓廠產(chǎn)能的擴(kuò)張，IC設(shè)計(jì)廠可積極與晶圓廠展開(kāi)合作，以滿足客戶突發(fā)性訂單的需求，從而確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性進(jìn)而在與其他廠商的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

根據(jù)奧維瑞沃的觀點(diǎn)，五大顯示品類進(jìn)入紅海市場(chǎng)，增長(zhǎng)溫和，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。同時(shí)隨著DDIC的價(jià)格接近探底，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出僵持的模式，價(jià)格主導(dǎo)的減弱將進(jìn)一步增加市場(chǎng)的混亂度，動(dòng)搖面板廠現(xiàn)有供應(yīng)鏈更加困難，從傳統(tǒng)品類沖突圍將面臨更大挑戰(zhàn)。

圖二：2023/2024年全球TV/MNT/NBDDIC設(shè)計(jì)廠份額占比

但面板技術(shù)升級(jí)將帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，奧維睿沃表示，OLED技術(shù)未來(lái)將進(jìn)一步擴(kuò)張?jiān)贜B市場(chǎng)的應(yīng)用，面板端除SDC外，EDO/BOE等大陸面板廠也在積極布局OLED方向。在新技術(shù)加持下，針對(duì)OLED顯示升級(jí)的DDIC機(jī)會(huì)將成為有利的突破口。

群智咨詢也稱，盡管DDIC行業(yè)仍然面臨產(chǎn)能充裕，供需寬松，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面。但是OLED細(xì)分賽道成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新著力點(diǎn)。包括OLEDTDDI，Ramless+eMUX/MUX1：1等新技術(shù)成為業(yè)內(nèi)新的期待增長(zhǎng)方向。

此外，新興市場(chǎng)仍有廣闊的藍(lán)海空間，除了傳統(tǒng)五大顯示品類外，新興的車載市場(chǎng)有望成為未來(lái)DDIC的重點(diǎn)發(fā)展方向。奧維睿沃預(yù)計(jì)2025年車載顯示DDIC需求有望增加近三分之一的規(guī)模，搶占車載顯示萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)將成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵一環(huán)。