中資企業(yè)在印尼直接投資的現(xiàn)狀與前景

印尼政府的中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和促進(jìn)政策，為中資企業(yè)對(duì)外投資提供了重要選擇，中資企業(yè)應(yīng)遵循“印尼所需、中國(guó)所長(zhǎng)”的原則，適時(shí)調(diào)整投資與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

近年來(lái)，中資企業(yè)出海方興未艾。作為東盟最大經(jīng)濟(jì)體，印度尼西亞（以下簡(jiǎn)稱“印尼”）自然資源豐富，新興市場(chǎng)頗具潛力，是中資企業(yè)青睞的投資熱點(diǎn)。中資企業(yè)踴躍在印尼投資設(shè)廠，促成中國(guó)與印尼兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作的互利共贏，成為打造中印尼命運(yùn)共同體的重要基礎(chǔ)。

中資企業(yè)在印尼直接投資的現(xiàn)狀

隨著中國(guó)與印尼經(jīng)貿(mào)合作不斷擴(kuò)大和深化，中資企業(yè)在印尼的投資迅速擴(kuò)大，印尼成為中資企業(yè)出海聚集地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013一2023年中國(guó)在東盟國(guó)家直接投資（FDI）流量從72.67億美元增至251.2億美元，直接投資存量從356.68億美元增至1756.17億美元。其中，在印尼直接投資流量從15.63億美元增至31.33億美元，直接投資存量從46.57億美元增至263.46億美元，印尼是中資企業(yè)在東盟國(guó)家的第二大投資目的地，僅次于新加坡。

據(jù)印尼官方統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)對(duì)印尼直接投資總額為81億美元，連續(xù)9年位列印尼前三大投資來(lái)源地，僅次于新加坡和日本。從投資領(lǐng)域看，中資企業(yè)投資從初級(jí)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向第二產(chǎn)業(yè)為主。2021—2025年，中資企業(yè)在印尼基礎(chǔ)金屬加工業(yè)投資占比為 44% ，集中在鎳下游冶煉行業(yè)，累計(jì)投資額達(dá)139億美元，并深度參與印尼鋁土礦、銅礦產(chǎn)業(yè)鏈等建設(shè)。同時(shí)，其他重點(diǎn)投資行業(yè)還包括交通、倉(cāng)儲(chǔ)及電信，化工醫(yī)藥，工業(yè)園區(qū)及房地產(chǎn)，電力、燃?xì)饧八畡?wù)等。

目前，中資企業(yè)在印尼的投資已形成四大制造業(yè)集群，即以青山、聚龍等為代表的鎳、鋁礦等有色金屬產(chǎn)業(yè)集群，以上海通用五菱、東風(fēng)小康等為代表的汽車產(chǎn)業(yè)集群，以海螺水泥、太原重工、東方電氣等為代表的建材電氣產(chǎn)業(yè)集群，以蒙牛、伊利、新希望等為代表的清真食品產(chǎn)業(yè)集群。

從投資區(qū)位看，中資企業(yè)投資遍布印尼34個(gè)省 ，集中在爪哇島、蘇拉威西島和巴厘島三大地區(qū)，中蘇拉威西、西爪哇、北馬魯古、雅加達(dá)特區(qū)、東爪哇、萬(wàn)丹等省區(qū)是熱點(diǎn)地區(qū)。其中，中蘇拉威西因豐富的礦產(chǎn)資源成為中資企業(yè)在印尼投資第一大省，青山控股、格林美、華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、寧德時(shí)代等企業(yè)相繼落戶于此；西爪哇是吸引中資企業(yè)投資的第二大省，上汽通用五菱、蒙牛等企業(yè)均位于該地區(qū)。

從投資方式看，中資企業(yè)對(duì)印尼的投資包括綠地投資（新辦企業(yè)、跨國(guó)并購(gòu)、利潤(rùn)再投資，并以綠地投資為主。據(jù)美國(guó)企業(yè)研究所關(guān)于“中國(guó)全球投資追蹤”的統(tǒng)計(jì)，2006—2022年中國(guó)在印尼66個(gè)大型投資項(xiàng)目中43個(gè)為綠地投資，占比 65.15% 。2023年，中國(guó)在53個(gè)國(guó)家和地區(qū)實(shí)施并購(gòu)項(xiàng)目為383起，對(duì)外投資并購(gòu)交易總額為205.7億美元，在印尼的并購(gòu)額位列第4。

中資企業(yè)在印尼直接投資典型案例

隨著中印尼經(jīng)貿(mào)合作迅速發(fā)展，中資企業(yè)在印尼的投資進(jìn)入快車道，涌現(xiàn)出一批典型案例，對(duì)促進(jìn)印尼經(jīng)濟(jì)分析、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)和改善民生作出積極貢獻(xiàn)。

基礎(chǔ)設(shè)施

印尼是世界上最大的群島國(guó)家，群島之間依賴海路和航空相連接，但其基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展相對(duì)滯后。中資企業(yè)積極參與印尼大型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，包括雅萬(wàn)高鐵、泗水一馬都拉海峽大橋、棉蘭一瓜拉納穆高速公路、梭羅高速公路、萬(wàn)隆三期高速公路、棉蘭機(jī)場(chǎng)高速、巨港輕軌、爪哇7號(hào) 2×1050MW 發(fā)電項(xiàng)目、佳蒂格德大壩、卡延河水力發(fā)電廠等項(xiàng)目。其中，雅萬(wàn)高鐵是東盟國(guó)家第一條高速鐵路，于2023年10月正式開(kāi)通運(yùn)營(yíng)。截至2025年6月25日，雅萬(wàn)高鐵累計(jì)開(kāi)行旅客列車近3萬(wàn)列，發(fā)送旅客超1000萬(wàn)人次。

——產(chǎn)業(yè)下游化

印尼制定了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)下游化政策，確定優(yōu)先的下游化產(chǎn)業(yè)部門(mén)和領(lǐng)域，涵蓋礦產(chǎn)、石油天然氣、漁業(yè)、農(nóng)業(yè)、種植業(yè)和林業(yè)等部門(mén)，旨在通過(guò)資源類商品的加工以提高其附加值，推動(dòng)印尼從單純的資源出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源加工國(guó)，并提升在全球產(chǎn)業(yè)鏈的地位。

中資企業(yè)是最早響應(yīng)和支持這一政策的外資企業(yè)。早在2009年10月，中國(guó)青山集團(tuán)就在印尼投資開(kāi)發(fā)鎳礦，2019年1月格林美投資青美邦鎳資源項(xiàng)目。2020年，印尼頒布新的《礦業(yè)法》，禁止未經(jīng)加工的鎳礦出口，要求出口商在印尼國(guó)內(nèi)建設(shè)加工廠，以提高產(chǎn)業(yè)附加值，客觀上助推中資企業(yè)參與鎳礦產(chǎn)業(yè)鏈的投資。中資企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)，建立以鎳業(yè)為主的現(xiàn)代化工業(yè)園，打通從紅土鎳礦到新能源原料的通道，助力印尼利用豐富的紅土鎳礦資源，深度參與全球不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈，并成為全球第一大鎳生鐵生產(chǎn)國(guó)和第二大不銹鋼生產(chǎn)國(guó)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)

2018年4月，印尼公布“工業(yè)4.0”路線圖，確定五大數(shù)字轉(zhuǎn)型重點(diǎn)領(lǐng)域。2021年，推出“2021—2024年印尼數(shù)字路線圖”，確定數(shù)字轉(zhuǎn)型發(fā)展的四大戰(zhàn)略領(lǐng)域、六個(gè)戰(zhàn)略方向和十大重點(diǎn)行業(yè)。在這一背景下，中資企業(yè)積極參與印尼數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。2021年，華為支持印尼當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)5G發(fā)布，累計(jì)部署超10萬(wàn)個(gè)通信基站，在印尼主要島嶼上都實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)覆蓋。2022年，中興通訊攜手印尼當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商和礦產(chǎn)企業(yè)，開(kāi)展地下5G智能礦場(chǎng)探索，搭建印尼第一個(gè)5GSA網(wǎng)絡(luò)，率先在東南亞實(shí)現(xiàn)首個(gè)5G無(wú)人礦場(chǎng)遠(yuǎn)程操控。中國(guó)移動(dòng)國(guó)際為印尼市場(chǎng)提供亞太6D衛(wèi)星資源，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)連接到全球網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)。2024年2月，華為與印尼電信公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將為家庭寬帶、5G創(chuàng)新以及人才發(fā)展提供連接、解決方案和創(chuàng)新服務(wù)。同年3月，華為與印尼電信公司建成印尼首個(gè)5G智慧倉(cāng)庫(kù)和5G創(chuàng)新中心。此外，阿里云在印尼建立了數(shù)據(jù)中心，2025年2月騰訊云宣布將在印尼開(kāi)設(shè)第三個(gè)數(shù)據(jù)中心。

綠色轉(zhuǎn)型

為應(yīng)對(duì)全球氣候變化，印尼確立國(guó)家自主貢獻(xiàn)制定能源轉(zhuǎn)型規(guī)劃，促進(jìn)綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前，印尼全國(guó)發(fā)電量的一半來(lái)自煤電，政府采取多種舉措推動(dòng)煤電轉(zhuǎn)型和有序退出，提出到2025年可再生能源在供電結(jié)構(gòu)中的比重達(dá)到 23% 。

2023年11月，由中國(guó)電建承建的芝拉塔漂浮光伏發(fā)電站并網(wǎng)發(fā)電，成為東盟國(guó)家最大水上光伏項(xiàng)目。該電站發(fā)電量占印尼新能源現(xiàn)有發(fā)電量的 25% 每年節(jié)約標(biāo)煤11.7萬(wàn)噸，可為約5萬(wàn)戶家庭提供清潔電力。2024年8月，由中國(guó)電建承建的印尼裝機(jī)容量最大的陸地光伏電站卡拉旺100兆瓦光伏項(xiàng)目交付使用。2025年1月，由中國(guó)電建承建的印尼佳蒂格德水電站項(xiàng)目落成，該水電站能夠滿足約50萬(wàn)戶印尼家庭的用電需求，每年可節(jié)約煤炭4.8萬(wàn)噸。2025年6月，由中國(guó)天合光能投資的太陽(yáng)能電池板工廠正式投產(chǎn)，該企業(yè)是目前印尼最大的綜合太陽(yáng)能電池及組件廠。

新能源汽車

印尼制定了新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，計(jì)劃到2025年電動(dòng)汽車產(chǎn)量達(dá)40萬(wàn)輛，到2030年達(dá)60萬(wàn)輛。

早在2015年，上汽通用五菱就在印尼投資設(shè)廠，成為第一家在印尼投資設(shè)立整車廠的中國(guó)車企，至2025年2月在印尼累計(jì)產(chǎn)量16萬(wàn)輛，并躋身印尼十大暢銷汽車品牌。2017年，東風(fēng)小康在印尼萬(wàn)丹省建廠投產(chǎn)，2023年產(chǎn)出印尼第一輛純電動(dòng)貨車。2024年6月，印尼政府與合眾汽車哪吒、五菱、奇瑞和小康股份四家中國(guó)汽車企業(yè)達(dá)成協(xié)議，將印尼打造成出口電動(dòng)汽車生產(chǎn)中心。奇瑞計(jì)劃在印尼研發(fā)插電式混合動(dòng)力車，到2030年生產(chǎn)10萬(wàn)輛電動(dòng)車。2025年6月，廣汽埃安在印尼的汽車組裝工廠正式投產(chǎn)，未來(lái)幾年產(chǎn)能將從目前的2萬(wàn)輛增至5萬(wàn)兩。比亞迪計(jì)劃投資13億美元建造一條年產(chǎn)能達(dá)15萬(wàn)輛的生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2025年第四季度將投入營(yíng)運(yùn)。同時(shí)，寧德時(shí)代、龍?bào)纯萍嫉蠕囯姵仄髽I(yè)也紛紛到印尼投資設(shè)廠。

經(jīng)貿(mào)合作區(qū)

目前，中資企業(yè)在印尼已建成10多個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，形成一批加工制造型、資源利用型、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)型、綜合發(fā)展型等產(chǎn)業(yè)集群，吸引眾多企業(yè)前來(lái)投資設(shè)廠，創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

由中國(guó)青山集團(tuán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的莫羅瓦利工業(yè)園，是全球重要的鎳礦冶煉和不銹鋼生產(chǎn)基地。2015一2024年，吸引中、日、韓、澳、印等企業(yè)入駐，涵蓋不銹鋼、碳鋼和電動(dòng)汽車電池原材料等三個(gè)產(chǎn)業(yè)集群，投資額達(dá)343億美元，出口創(chuàng)匯154億美元，當(dāng)?shù)刂苯泳蜆I(yè)員工為8.5萬(wàn)名。由德龍鎳業(yè)主導(dǎo)投資的德龍工業(yè)園，涵蓋鎳鐵冶煉、不銹鋼生產(chǎn)、發(fā)電廠、港口等設(shè)施，帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)超5萬(wàn)人。由聚龍集團(tuán)投資的聚龍農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)，是一個(gè)集農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、精深加工、收購(gòu)及倉(cāng)儲(chǔ)物流于一體的綜合性農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，包括棕櫚種植基地、棕櫚油壓榨工廠、棕仁壓榨車間，園區(qū)吸納超1.1萬(wàn)名當(dāng)?shù)貑T工。

中資企業(yè)在印尼投資面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

當(dāng)前，全球直接投資持續(xù)低迷，但東盟國(guó)家引進(jìn)外資逆勢(shì)上揚(yáng)，2024年引進(jìn)外資達(dá)2250.16億美元，再創(chuàng)歷史新高。

印尼總統(tǒng)普拉博沃執(zhí)政后，推出一系列經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與政策，為中國(guó)和印尼兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作提供廣闊空間。印尼高度重視糧食自給自足，政府提出新建糧食基地、免費(fèi)營(yíng)養(yǎng)午餐等計(jì)劃，中國(guó)同印尼簽署深化藍(lán)色經(jīng)濟(jì)合作、漁業(yè)捕撈等協(xié)議；印尼政府提出一系列基建計(jì)劃，包括廉價(jià)住房、爪哇島海岸巨型海堤、新首都建設(shè)等；印尼礦產(chǎn)資源豐富，中國(guó)和印尼兩國(guó)簽署建立綠色礦產(chǎn)伙伴關(guān)系，加強(qiáng)重要礦產(chǎn)資源合作的諒解備忘錄，進(jìn)一步深化礦產(chǎn)領(lǐng)域互利合作；“印尼制造4.0”計(jì)劃重點(diǎn)發(fā)展紡織、電子、汽車制造等產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)數(shù)字轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展；為實(shí)現(xiàn)能源自給，印尼大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，吸引清潔能源投資。

印尼政府的中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和促進(jìn)政策，為中資企業(yè)對(duì)外投資提供了重要選擇，中資企業(yè)應(yīng)遵循“印尼所需、中國(guó)所長(zhǎng)”的原則，適時(shí)調(diào)整投資與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，精選符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展戰(zhàn)略、氣候目標(biāo)和民生改善的投資領(lǐng)域，關(guān)注標(biāo)志性工程，聚焦“小而美”項(xiàng)目。

在當(dāng)前不確定因素增大的背景下，中資企業(yè)還要密切關(guān)注美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”政策對(duì)中國(guó)印尼經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響，加強(qiáng)對(duì)印尼投資的前期可行性分析，強(qiáng)化企業(yè)海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；充分利用產(chǎn)業(yè)和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步構(gòu)建以中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)的區(qū)域價(jià)值鏈，增強(qiáng)中資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的前向聯(lián)系和后向聯(lián)系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈向當(dāng)?shù)匮由欤患涌毂镜鼗M(jìn)程，包括核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理、用工等的本土化；增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量和品牌意識(shí)，完善現(xiàn)有經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，提升產(chǎn)業(yè)和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免當(dāng)?shù)責(zé)o序競(jìng)爭(zhēng)；遵循合規(guī)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)環(huán)保信息披露，改善工作環(huán)境，強(qiáng)化污染物排放監(jiān)控等。

（作者系廈門(mén)大學(xué)國(guó)際關(guān)系學(xué)院/南洋研究院原副院長(zhǎng)）