電解鋁業將陷入困境

徐　濱　李希瓊

我國冶金專家陳學森日前指出：目前，由于投資過熱，中國的電解鋁業效益正在下滑。

4月份，新華社記者引用國家發展和改革委員會經濟運行局局長馬力強的話時說，目前國內電解鋁行業盲目投資過熱，企業效益大幅下降的趨勢將難以避免，應引起各方關注。

馬力強說，目前已有河南、山西、貴州等9個中西部省、區把電解鋁作為其重點發展的支柱產業，山東、內蒙古、湖北、湖南、四川等省、區也在加大建設力度。然而，從去年開始，我國電解鋁市場已經出現了供大于求的狀況，全國電解鋁產量435萬噸，銷售量僅為414萬噸。

同時，電解鋁行業的主要原材料——氧化鋁在我國已相當短缺，去年不得不從國外進口457萬噸，比上年增加近40％。今年，隨著我國電解鋁產能的快速增長，氧化鋁進口量繼續猛增，國際市場價格已開始大幅上揚。

馬力強認為，產品供過于求，而原材料價格卻在上漲，國內電解鋁企業經濟效益已經開始下滑。但是，目前仍有一些地方和企業準備大規模擴大產能，盲目擴張勢頭不減。這種趨勢必將加劇原料供應和部分地區電力供應緊張局面，給企業、社會經濟的長遠發展帶來損失。

重復建設態勢還在擴大

5月中旬，國家發改委在其政府網站上公布說，1999年以來，國家有關部門陸續頒布了關于淘汰環保不能達標的自焙槽電解鋁生產工藝及裝備、制止自焙槽電解鋁項目建設等防止電解鋁低水平重復建設的產業政策。為加強宏觀調控，引導我國電解鋁工業的有序發展，避免重復建設，2002年4月國務院辦公廳轉發了原國家計委、原國家經貿委《關于制止電解鋁行業重復建設勢頭的意見》（國辦發[2002]29號）。

根據29號文件精神的要求，一些省區市清理、整頓了一批違規建設的電解鋁項目。但從最近情況看，有些地方和企業仍在繼續違規審批和擅自建設新的電解鋁項目。據不完全統計，目前已開工在建和近期擬建的電解鋁生產能力有260萬噸，加上已有的生產能力，從總量上看，完全可以滿足今后一段時間內國內鋁市場的需求。

另外，有些地方和企業正在加緊籌建一批包括50萬噸級以上規模在內的電解鋁項目前期工作。因此，國內電解鋁投資熱度不減，重復建設的態勢還在擴大。

電解鋁工業是資金、能源密集型原材料產業，目前世界電解鋁生產供需基本平衡。為進一步提高競爭力，搶占更多的市場份額，近年來，跨國鋁業公司積極推進技術進步，降低產品成本，公司間進行資產重組，提高產業集中度。

在我國加入世貿組織后，鋁市場競爭日趨激烈的形勢下，中國鋁工業的主要任務是，按照黨的“十六”大提出的走新型工業化道路的方針，加快產業結構調整，節能降耗，提高產品質量，促進產業升級，提高產業的整體競爭力，實現我國鋁工業由大到強的轉變。

但從近期電解鋁無序盲目發展的情況看，具有十分明顯的“粗放型”特征，如果讓這種盲目發展的勢頭繼續下去，勢必造成不良后果。

并購整合將成主調

6月份，國泰君安的一份分析報告指出，電解鋁產業正快速擴張，2002年，我國原鋁產量突破400萬噸，達到了440萬噸，同比2001年增加29．2％。近年來不斷快速增長的鋁產能使得我們國家正從一個鋁凈進口國變成一個凈出口國。

2002年原鋁凈出口35萬噸，2003年1～4月份中國原鋁出口26．2萬多噸，進口14．3萬噸，凈出口10．9萬多噸，中國再次成為鋁凈出口國。

據國家統計局的資料顯示，近10年來，鋁工業的發展速度異常驚人。在我國電解鋁工業的發展史中，原鋁產量登上100萬噸臺階用了近40年時間（1953－1992），登上200萬噸臺階用了5年時間（1993－1997），登上300萬噸臺階用時僅4年（1998－2001），而登上400萬噸大關僅用了1年時間。

預計2003年，其產量將達到500多萬噸。電解鋁工業正面臨一輪強勁的投資熱潮，而其速度和力度堪稱前所未有。

氧化鋁供應缺口拉大

國內電解鋁行業的快速擴張，導致了其上游氧化鋁的供應也日趨緊張，從而使得氧化鋁的現貨市場價格從去年底以來一路猛漲。2002年，中國共生產氧化鋁約548萬噸，同比增長15．6％，進口氧化鋁約457萬噸，同比增長37．7％，前年消費量同比增長26．6％。目前，國內的氧化鋁自給率只有54．5％。

2003年前4個月，共進口氧化鋁達到160萬噸，同比去年增長近24．4％，其中4月份當月進口氧化鋁達到了空前的58．66萬噸水平，氧化鋁進口增長速度驚人。

顯然，中國新增鋁產能的投產及非典影響的消除帶來了氧化鋁供應缺口的拉大，從而進一步刺激氧化鋁價格的上揚。

受氧化鋁供求關系緊張影響，國內外的氧化鋁價格從去年年底開始大幅上揚。最近中國鋁業繼2002年12月6日、2003年1月份（2次調價）、2月份（1次）、4月份（1次）調高氧化鋁銷售價格之后，繼續調高氧化鋁銷售價格至2950元／噸人民幣，同比前期價格上漲150元／噸。

海關最新資料顯示，目前港口進口氧化鋁報價已經達到320多美元／噸，考慮到關稅和運費，其實際進口價格折算成人民幣為3200－3300元／噸。

中國鋁業調價后的銷售價格依然低于國內港口到岸價，未來隨著更多新建項目的投產導致市場供給缺口的繼續拉大，氧化鋁的現貨市場價格可能繼續調高。

電解鋁企業困難重重

由于氧化鋁供應短缺導致原料價格的不斷升高，給下游電解鋁生產企業的發展帶來了很大的阻礙。

從去年12月份至今氧化鋁價格每噸已經上漲1120元，相對于電解鋁生產企業來說，每噸電解鋁的生產成本將增加近2240元左右。然而，同期的電解鋁市場價格增長不到1000元，遠遠低于氧化鋁的漲價幅度，氧化鋁價格大幅上漲，極大的削減了電解鋁廠商的利潤空間。

從目前來看，一些電解鋁的上市公司如蘭州鋁業、云南鋁業等公司由于原料購買是簽署的長期合同價，因此今年的生產影響將不是很大，相反一些今年產能增加較大的生產企業由于只能購買高價現貨氧化鋁，則將面臨利潤率大幅下降的危險。

與此同時，由于國內能源電力的供應緊張，國內部分地區的電價出現了上調。如甘肅、寧夏、青海、云南、貴州、廣西、山西、陜西、四川、湖北、重慶等地年內相繼調升電網最終銷售價格，這對電解鋁的用電大戶來說，無疑是雪上加霜。

從云南鋁業的公告可以看出，盡管昆明地區電價僅僅上調2分錢，但是這將削減云鋁股份近3000萬的利潤，眾多的電解鋁冶煉商將面臨未來電力能源緊張帶來的發展壓力。