白城經(jīng)驗：僅有利率浮動是不夠的

2002年初農(nóng)信社利率浮動拉開序幕，由此引起媒體學界的廣泛關注。有人甚至將其視為利率市場化改革“先農(nóng)村后城市”原則的實踐。其中，吉林白城地區(qū)在八個試點名額中獲得兩個——通榆縣信用社和洮南市洮府信用社，這也是吉林省惟一獲得試點的地區(qū)。

《財經(jīng)》采訪了直接監(jiān)控通榆、洮南試點的人民銀行白城中心支行，希望借此管窺利率浮動對農(nóng)村信貸市場、金融格局產(chǎn)生的影響。

白城市農(nóng)村金融市場的現(xiàn)實情況是，信貸渠道單一，除農(nóng)業(yè)銀行有少量的投入（約占1％）外，農(nóng)民貸款的正規(guī)渠道基本上只有農(nóng)信社。當?shù)刈匀粭l件較為惡劣，前幾年連續(xù)遭受自然災害，因而農(nóng)民積累少，農(nóng)村資金缺口大。這種現(xiàn)實造成了信貸市場仍然是“賣方市場”。如果農(nóng)民在農(nóng)信社貸不到款，只得求助于民間借貸。

略加分析便可看出，對當?shù)刭Y金需求矛盾有直接緩解作用的，是人行提供的支農(nóng)再貸款。據(jù)人民銀行白城中心支行“關于民間借貸的調(diào)查與思考”的報告，在1998年之前，白城地區(qū)獲得支農(nóng)再貸款不多，當?shù)孛耖g借貸面為70％，利息高達4分～5分。2001年，白城獲支農(nóng)再貸款額度為2.2億元（為1998年以來最高水平），民間借貸面隨之下降為35％，個別地區(qū)為46％，利息也降到2分～3分。同期，白城地區(qū)農(nóng)業(yè)資金需求為8億元，農(nóng)信社以自有資金提供8000萬元，加上支農(nóng)再貸款2.2億元，缺口為5億元。如此大的供求缺口，基本上只能靠民間借貸解決。

2002年5月22日，當?shù)赝ㄓ堋下?lián)社所轄33家基層農(nóng)信社的利率試點正式運行。同年11月1日，大安、鎮(zhèn)賚聯(lián)社所轄33家農(nóng)信社也加入試點。白城地區(qū)利率浮動范圍是：定期存款利率上浮30％，活期存款上浮20％（不含大安、鎮(zhèn)賚聯(lián)社）；小額信用貸款利率上浮30％，種養(yǎng)業(yè)貸款上浮70％，其他用途貸款上浮100％。

值得留意的是，由于當?shù)匦刨J渠道單一，沒有其他金融機構(gòu)和農(nóng)信社競爭，加之當?shù)孛耖g借貸利率過高，所以農(nóng)信社的貸款營銷并沒有因利率浮動受到影響。在白城人民銀行的調(diào)查中，沒有發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶因為利率升高而主動放棄貸款。

而在江浙以及其他金融競爭激烈的地區(qū)，農(nóng)信社則不敢貿(mào)然上浮貸款利率。比如在溫州的瑞安，信用聯(lián)社對信用等級在AA以上的企業(yè)、市里評選的星級企業(yè)以及農(nóng)業(yè)貸款，就沒有上浮貸款利率；對A級以下，沒有評級的企業(yè)以及個體工商戶和個人貸款，利率也只上浮了14％。

相對而言，白城地區(qū)農(nóng)信社上浮貸款利率的自由度則大很多。以一年期存款和種養(yǎng)業(yè)貸款為例，試點后一年期存款利率上浮30％達到2.494％，種養(yǎng)業(yè)貸款利率上浮70％達到9.027％，利差擴大了1.079個百分點。不過，即便貸款利率上浮這么多，和民間貸款的利率依然相差很大，農(nóng)民對此基本表示認可。

農(nóng)信社存貸款利率浮動之后，由于業(yè)務量隨之擴大，對民間借貸產(chǎn)生了明顯的抑制作用。在支農(nóng)再貸款投入加大和利率浮動的雙重作用下，洮南市民間借貸利率由2分～4分降到1.5分～2分。

早在2001年中，人民銀行白城中心支行曾向上提交了一份名為“關于民間借貸的調(diào)查與思考”的報告，報告節(jié)錄發(fā)表在人行機關報《金融時報》上，并引起了包括全國人大財經(jīng)委在內(nèi)有關方面的注意。經(jīng)過對洮南、鎮(zhèn)賚13鄉(xiāng)39村民間借貸情況的調(diào)研，報告得出“抑制民間借貸的任務還相當艱巨”的結(jié)論。如今，通過利率浮動，這一問題已經(jīng)有所緩解。

同時，改革也對當?shù)仄渌鹑跈C構(gòu)的存款產(chǎn)生擠出效應。根據(jù)白城中心支行調(diào)查，鎮(zhèn)賚縣四方坨子鎮(zhèn)農(nóng)信社存款從2002年10月末的2400萬元增加到2003年初的3600萬元，同期當?shù)剞r(nóng)業(yè)銀行營業(yè)所定期存款由4920萬元降至4745萬元，而郵政儲蓄部門則反映儲蓄余額逐月下降，多數(shù)儲戶表示存款到期后會轉(zhuǎn)存至農(nóng)信社。調(diào)查顯示，90％以上的農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民對利率浮動較為敏感。

另據(jù)報道，農(nóng)村信用社存款利率浮動前，白城通榆縣農(nóng)業(yè)銀行三個基層網(wǎng)點的存款余額為3600萬元，在利率浮動的沖擊下，到2002年11月末，它們的存款余額下降了36％。其中邊昭、鴻興兩個營業(yè)所存款余額均降至450萬元以下，按照上級行要求及保本核算的規(guī)定，不得不在2002年年末前被撤并。利率浮動引發(fā)的競爭之激烈程度，由此可見一斑。

對當?shù)剞r(nóng)信社來說，利率浮動還有一個額外的效果：增強了自身實力，降低了不良貸款。

白城農(nóng)信社的歷史包袱是比較沉重的。根據(jù)人行白城中心支行辦公室主任李建強提供的數(shù)據(jù)，2001年農(nóng)信社系統(tǒng)不良貸款余額4.75億元，嚴重虧損5.03億元，兩者之和約占當年存款余額（12.1億元）的81％。

支農(nóng)再貸款增加和利率浮動兩項政策使當?shù)剞r(nóng)信社獲益匪淺。2002年白城市農(nóng)信社減虧幅度為47.6％，盈余面達到76.4％。其原因主要是存貸利差加大，使農(nóng)信社收入明顯提升。2002年白城共發(fā)放“三農(nóng)”貸款4.5億元（其中支農(nóng)再貸款為4.2億元，約占90％）；農(nóng)信社從人行獲得支農(nóng)再貸款的利率為2.25％，按平均占用10個月測算，貸款利率浮動可為農(nóng)信社增收500萬元，相當于當年減虧額的50％。李建強表示，2002年農(nóng)信社的不良貸款也降低了1億多元，主要是農(nóng)戶通過新貸款獲得收入后，補還了前期拖欠的舊賬。

李建強說，利率浮動的影響是暫時的。在試點區(qū)域，農(nóng)信社獲得了得天獨厚的政策優(yōu)勢，但隨著利率市場化進程的推進，這種優(yōu)勢會逐漸淡化。所以，農(nóng)信社利率浮動的作用只是局部的、階段性的。欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村金融存在的資產(chǎn)質(zhì)量差、資金總量不足等深層次問題，還需要其他配套改革來解決。