中國股票市場價格波動與交易量關系的貝葉斯分析
2003-04-29 00:00:00李雙成王春峰
西北農林科技大學學報(社會科學版) 2003年3期
摘要：
利用隨機波動（SV）模型和基于馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬（MCMC）模擬技術的貝葉斯估計方法，并把交易量分解為預期交易量和非預期交易量，實證檢驗了中國股票市場中的量價關系。與其他學者的研究結論一致，交易量與價格波動存在很強的即期正相關關系，這也驗證了混合分布假說（MDH）理論；研究中還發現，非預期交易與預期交易對價格波動的影響顯著不同，非預期交易量所隱含的新信息是真正引起價格波動的根源。
關鍵詞：
價格波動；交易量；隨機波動模型；MCMC；MDH假說
