銀行白領家庭理財模型

彭振武

理財組合建議

（1）家庭日常生活開支年安排6萬元。(2)健身健美年安排3萬元。(3)旅游消費年安排5000元。(4)緊急備用金年安排2萬元，達到4萬元以后以定活兩便存款形式保持一個常數。(5)意外保障夫婦倆每年分別購買中國人壽意外傷害綜合保險560元，合計年支出1120元。(6)房貸支出在目前利率水平下，年還本付息70968元。(7)證券投資繼續持有25萬元股票。年收入中剩下的9．3萬元投資于貨幣市場基金，并視證券市場的情況，伺機追加股票投資。

組合建議分析

處于不同階段的人及家庭，因年齡、健康狀況、心理承受能力、賺錢能力及賺錢的再生能力、中長期消費需求等因素不同，應在私人財務問題的打理上持不同的策略。比如年輕單身男女，一般情況下，他們的避險準備，除保留一定的緊急備用金外，再買10—20萬元保額的人身意外傷害保險和2萬元保額的意外傷害醫療保險即可。待到結婚生兒育女后，就得為兒女進行子女教育投資了。人到中年，身體機能開始逐步衰退，這時醫療保障方面的需求等就凸現出來了。步人老年，醫療保健方面的需求越來越旺，但賺錢的能力越來越弱，同時保險公司的保險費越來越貴，甚至不予承保了。再比如，年輕人身體健康，事業的再生能力強，且無牽無掛，因此在私人資本的處理上，可作進攻型投資。對于中年人來說，一方面上有老、下有小，經濟壓力大；另一方面，中年正值人生中事業和財富創造的收獲期，因此于中年人而言，應作攻守兼備型投資。而老年人，一方面已進入賺錢的低谷期，另一方面又進入被動消費(醫療保健、衣食住行)的高峰期，因此，在投資上，應作防守型投資者，否則，可能一生積攢的養老、看病錢，丟到風險投資市場就會不見蹤影。

從晶瑩女士提供的背景資料來看，夫妻倆在收入較高且穩定的前提下，一方面確保了生活的水平和質量，另一方面，將家里的閑錢投入到高風險、高回報的證券市場。從私人理財的角度看，作為年輕家庭，晶瑩夫婦在家庭資產的處置上，對方向的把握是正確的。

當然，從理財的專業角度分析，晶瑩夫婦的財務還應作一些微調，還應在避險方面作一些應對的準備，這些準備包括：生兒育女的費用、意外傷害風險的應對、住房貸款利率的調整、家庭生活開支的潤滑和緩沖等。與此同時，購買私家車和子女教育投資在2006年也應擺上議事日程。

(1)日常開支作為年輕的高收入家庭，在努力創造財富的同時，理應努力創造生活，享受生活，過好甜甜蜜蜜生活每一天。晶瑩夫婦在日常生活消費上，保持6萬元左右的水平，與其收入狀況是基本匹配的。

(2)健美消費女人是需要滋潤和保養的，特別是生育前后的女性，對自身的保養更應引起高度的關注和重視。晶瑩女士每年花1萬元左右，精心選擇一家專業美容機構，購買1張會員卡，定期進行肌膚護理和調養。鑒于晶瑩夫婦長期從事辦公室工作，缺少鍛煉，可每年分別花1萬元左右，購買一家專業健身俱樂部的會員卡，定期進行健身訓練，以增強體質，保持體型。

(3)旅游消費對于年輕家庭而言，在經濟條件允許的情況下，去看看世界，既可營造溫馨浪漫氛圍，調劑家庭生活，又可健身強體，加大自身的運動量，還可增長見識，開闊視野。中國不是有這樣一句格言嘛——“讀萬卷書，行萬里路”。晶瑩夫婦應從現在起，制訂一個旅行計劃，按照先遠后近、先難后易的原則，全家每年搞一次旅游。比如在國內旅行，首選的目的地應是西藏，親密接觸一下并不是每個人都有機會飽覽的壯美風光和民風民俗。如果某年度旅游經費出現不足，可以緊急備用金彌補。

(4)緊急備用金在銀行存上一定數量的備用金，以平衡家庭財務，這對于每個家庭來說，都是不可或缺的。在現實生活中，計劃總是不如變化快。況且晶瑩夫婦還有不少事情需要應對。

首先，生孩子的費用就是一筆不小的開支。高檔豪華一點的醫院，有的開出了10萬元的價碼，一般醫院的收費也在3000～9000元之間。小孩出生后，購買物品、請保姆也需要花銷。其次，晶瑩夫婦購房貸了72萬元款。雖然目前貸款年利率僅5．31％(住房商業貸款)，年付利息也就22963．33元，但從全球范圍來看，隨著世界經濟的復蘇，通貨膨脹的壓力也在增大，與此相適應，為防止通貨膨脹，以美國為首的經濟發達國家大都步入了新一輪升息周期。我國央行在去年10月末首次加息后，仍面臨著繼續加息的壓力。倘若央行再度升息，晶瑩夫婦就要提前準備一定數量的緊急備用金，以應對房貸支出的增加。再次，晶瑩夫婦將家庭的全部余錢都投入到了高風險、高回報的證券市場，而證券市場是一個周期性很強的市場。倘若市場的運行處于一個低靡的狀態，而家中有急事需要用錢，銀行又無一定數量的備用金，那么籌錢的渠道就只有2條：一是借錢，而借錢總不是件好事，有時還不一定能借到；二是割肉出倉，將手中持有的證券低價拋售。從理財的角度看，這并非明智之舉。因此，在家庭財務的處置上，保持適量的現金儲備必不可少。

(5)意外保障晶瑩夫婦倆每年分別購買560元人身意外傷害保險，即分別獲得了20萬元的人身意外傷害保障和2萬元意外傷害醫療保障，這樣，便可將人身意外傷害的風險，從經濟上轉嫁給保險公司。而對于家庭經濟來說，每年區區1120元保險費用支出，則只能算毛毛雨了。

(6)住房貸款本息支出晶瑩女土提供的背景資料還不能使我們對貸款的來源作出準確的判斷。通常情況下，晶瑩夫婦應同時申請住房公積金貸款和銀行商業貸款，并將單位和個人繳存的住房公積金本息作為首付。這是因為：第一，將單位和個人繳存的住房公積金本息作為房款首付，可以減少住房貸款額度或增加家庭的流動資產。第二，申請住房公積金貸款，其年利率要比商業銀行同期同檔貸款的年利率低1％以上。第三，夫婦倆每月在住房公積金繳存標準的基礎上，可另外繳存30％的補充公積金。這樣，既有可能降低個人所得稅的稅率(我國個人工資、薪金所得適用9級超額累進稅率)，繳存的30％補充公積金又可免稅，同時，還可沖抵房貸本息。第四，住房公積金貸款后房款的不足部分(住房公積金貸款上限為50萬元，但各地確定的標準不一)，需要由商業銀行貸款進行補充。

如果晶瑩夫婦的72萬元貸款一部分來源于住房公積金貸款，另一部分來源于商業貸款，在目前低利率時期，則可按部就班，逐月如期還本付息。如果銀行加息，貸款利率高于私人資本的投資收益率時，則應將投資的證券套現，加上每年生活的節余，提前償還銀行的商業貸款，而后視情況再提前償還住房公積金貸款。

(7)證券投資目前中國證券市場的格局呈拉鋸式。一方面，證券印花稅降低，保險資金人市，商業銀行的基金公司組建，設立證券投資者保護基金等政策利好措施不斷推出；但另一方面，利空因素也客觀存在。因此，在這種市場的拉鋸戰時期，已經持有的25萬元股票不宜輕易斬倉套現。在市場前景尚不明朗的情況下，也不宜貿然追加投資。對于晶瑩夫婦而言，最佳的投資策略是，將年節余的9．3萬元購買貨幣市場基金。這樣做，一是有可能使這筆資金獲取高于活期存款的利息收益，二是在證券市場形勢趨好的情況下，可以迅速調動資金，進行證券投資追加，從而使自己的投資進退自如。