四大犯罪形式威脅國有上市公司

由于上市公司是公眾公司，其銀行信用高，擁有多種融資手段，以至于有人說，擁有了一家上市公司，就相當(dāng)于擁有了一家準(zhǔn)銀行。正因為如此，近年來一些不法之徒紛紛將罪惡之手伸向國有上市公司，通過各種手段侵吞國有上市公司資產(chǎn)，非法占用上市公司資金等違法犯罪問題日益突出并呈多發(fā)態(tài)勢，嚴(yán)重危害和影響了證券市場的健康發(fā)展。如果把上市公司比做“唐僧肉”，那么眾多心存不良的大股東便是那試圖分食“唐僧肉”的眾妖魔，而“分食”的形式主要有以下四種。

“收購”幌子下的侵吞

收購空殼公司組建集團(tuán)，以假優(yōu)質(zhì)企業(yè)收購國有上市公司，達(dá)到侵吞國有資產(chǎn)的目的，這是一些不法分子套取不義之財?shù)膽T用伎倆。

通常，在重組上市公司之前，犯罪嫌疑人會制造一系列假相，采取的方式一般是組合大量空殼公司成立所謂的集團(tuán)，再通過虛假的資產(chǎn)審計報告虛報資產(chǎn)，騙取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和上市公司的信任，達(dá)到收購國有上市公司，從而成為大股東的目的。

在眾多的收購案中，所謂的收購方“醉翁之意不在酒”，他們追求的大多是二級市場的巨額利潤和上市公司的融資資格，而并非上市公司本身產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)。相關(guān)的收購行為背離了上市公司收購與重組的本意，對上市公司和證券市場產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。

2002年6月，犯罪嫌疑人周某獲知某優(yōu)質(zhì)上市公司國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的消息后，賡即通過收購大量空殼公司，采取倒賬的方式虛增注冊資本，組建了集團(tuán)公司，然后又通過虛假的審計報告，將實(shí)際凈資產(chǎn)為負(fù)值的集團(tuán)公司虛報為資產(chǎn)27億元、凈資產(chǎn)12億元的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以騙取對方的信任，達(dá)到收購的目的。然后，與銀行勾結(jié)，由銀行貸款3.8億元人民幣用于收購該上市公司28.14%國有股權(quán)，再將上市公司的國有股權(quán)作為銀行的抵押物。隨后，周某進(jìn)行一系列的違法犯罪活動，侵占、挪用，騙取銀行貸款，大肆侵吞國有資產(chǎn)。

在某電力上市公司案中，張某就是有預(yù)謀地進(jìn)駐某電力上市公司并一步步達(dá)到其控制上市公司的目的。1997年，某電力上市公司的擴(kuò)股給了朝華科技以可乘之機(jī)。先是重慶涪陵建陶、四川立信、深圳正東大等3家公司分別收購某電力上市公司股東的股份，公司成功上市后，重慶涪陵建陶立即更名為重慶朝華科技(集團(tuán))股份有限公司，另外兩家公司也立即將持有的某電力上市公司股份轉(zhuǎn)讓給了朝華科技，朝華科技持有的公司股份達(dá)27.13%，成功完成了對某電力上市公司的“曲線控制”。

張某以比第二大股東國有股（占26.91%的股份）多出0.22%的相對控股權(quán)，就翻云覆雨，把一個優(yōu)質(zhì)上市公司拖入深淵。

挪用上市公司資金

一些“資本玩家”假借重組名義，采取欺詐手段獲得國有上市公司控股權(quán)后，即通過各種方式和手段掏空公司資產(chǎn)。主要是上市公司大股東及其關(guān)聯(lián)方不經(jīng)董事會集體研究決定或偽造董事會簽名，直接從上市公司拆借資金以及讓其代墊費(fèi)用、代償債務(wù)、挪作他用或占為己有等，這是大股東掏空上市公司進(jìn)行違法犯罪的主要手段之一。

據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2001年11月～2002年7月初，滬深兩市就有不少于70家上市公司發(fā)布關(guān)于資金被大股東及關(guān)聯(lián)股東占用情況的公告。從公告的數(shù)字來看，上市公司被大股東占用資金超過290億元，平均每家上市公司被大股東占用資金達(dá)到4億元。據(jù)證監(jiān)會通報，截至2001年5月31日，某醫(yī)藥股份有限公司大股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金就超過25億元。

非經(jīng)營性占用對上市公司危害極大，它嚴(yán)重侵占了廣大中小投資者的利益，直接導(dǎo)致上市公司資金短缺，生產(chǎn)經(jīng)營無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為維持經(jīng)營，公司不得不向銀行借款而債臺高筑，生存發(fā)展能力受到嚴(yán)重影響，嚴(yán)重威脅到上市公司的資產(chǎn)安全。

如周某控制的某集團(tuán)于2003年收購某上市公司28.14%國家股，從而成為其第一大股東。入主該上市公司后，隨即開始挪用上市公司資金。雖然該上市公司經(jīng)過整改，相當(dāng)部分被挪用資金得以追回。然而，以周某為董事長的某集團(tuán)派駐到該上市公司人員，很快又開始了第二輪挪用上市公司資金的行為，直至問題于2005年底逐漸暴露。

在四川省，除了某電力上市公司外，還有ST長控等案件的犯罪嫌疑人，都假借重組名義獲得上市公司控制權(quán)，然后采取各種手段謀取私利，惡意掏空上市公司。有的通過成立由其完全控制的子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行委托理財；有的通過改變募集資金使用方向，投入投機(jī)性很大的房地產(chǎn)、證券期貨交易行業(yè)等。如大元股份在2002年1月6日與深圳民鑫實(shí)業(yè)有限公司簽訂了委托協(xié)議，協(xié)議金額為人民幣2000萬元，期限一年半，約定年收益率為10%。但到期卻無法收回，造成巨額經(jīng)濟(jì)損失。

違規(guī)擔(dān)保讓上市公司背債務(wù)

犯罪嫌疑人非法獲得上市公司控制權(quán)后，不經(jīng)董事會同意或操縱董事甚至偽造董事簽字，在交易所未公告的情況下，將上市公司大量資金占用，讓上市公司為其關(guān)聯(lián)企業(yè)向銀行借款提供擔(dān)保，套取大量現(xiàn)金，再通過各種手段轉(zhuǎn)移資金，使關(guān)聯(lián)企業(yè)資不抵債，最后由上市公司承擔(dān)連帶責(zé)任，給上市公司帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這是大股東將上市公司當(dāng)成“提款機(jī)”，套取資金、實(shí)施犯罪的一個重要表現(xiàn)形式。

上文提到的某上市公司于2006年3月17日晚公告稱，公司在清理控股股東深圳市某集團(tuán)有限公司占用該公司資金的工作中查證，公司原董事長周某分別于2005年4月、9月、10月違法以公司名義和采取公司商業(yè)承兌匯票的方式，為深圳市某集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司的銀行貸款作擔(dān)保，共計人民幣8000萬元。

據(jù)悉，周某在2005年初曾以9.8億元身價躋身《福布斯》內(nèi)地富豪榜，名列第207位，然而這位深圳最年輕的上榜富豪，但卻在2005年底“落馬”。

2005年12月10日，僅該上市公司自查就發(fā)現(xiàn)，涉及某集團(tuán)的資金占用及對外違規(guī)擔(dān)保高達(dá)3億元。該上市公司近日預(yù)計，2005年度公司將會出現(xiàn)較大虧損。而在危機(jī)爆發(fā)前的2004年，該公司還曾盈利8413.96萬元。

該上市公司董事長周某通過讓上市公司為其關(guān)聯(lián)企業(yè)向銀行借款提供擔(dān)保，套取銀行資金7億多元，給該上市公司和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來重大損失，嚴(yán)重影響了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在某電力上市公司案中，張某的10億元違規(guī)擔(dān)保中，有6億元左右是大股東涉嫌偽造董事會決議、偽造董事簽名，惡意追加擔(dān)保造成的，為該電力上市公司造成約6億元的巨額經(jīng)濟(jì)損失。

關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移財富

通過關(guān)聯(lián)交易或者通過上市公司子公司掏空上市公司，是心存不良的大股東侵吞國有上市公司資產(chǎn)的重要犯罪形式。

關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的各種交易均為關(guān)聯(lián)交易，包括前述的資金占用和擔(dān)保，還包括銷售商品、提供勞務(wù)、收購或出售資產(chǎn)、許可合同及其他形式的交易。

大股東通過關(guān)聯(lián)交易掏空上市公司手法很多，如通過向上市公司出售高估的劣質(zhì)資產(chǎn)、或以高出市場價格的方式提供原材料和有關(guān)服務(wù)以及場地（資產(chǎn)）使用權(quán)。目前一種比較突出的方式是，由上市公司花巨資購買大股東的商標(biāo)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)等無形資產(chǎn)。涉及資產(chǎn)買賣的關(guān)聯(lián)交易，標(biāo)的物價格缺乏客觀的評判標(biāo)準(zhǔn)，為大股東掏空上市公司開了方便之門。另外，由于關(guān)聯(lián)交易已成為監(jiān)管重點(diǎn)，關(guān)聯(lián)交易有非關(guān)聯(lián)化的趨勢，表面上交易雙方不存在產(chǎn)權(quán)方面的關(guān)聯(lián)關(guān)系，實(shí)際上交易雙方屬同一實(shí)際人控制。據(jù)統(tǒng)計，2001年滬深兩市共1000多家上市公司中發(fā)生各類關(guān)聯(lián)交易行為的有949家，占上市公司的90%以上。在四川省已經(jīng)發(fā)生了多起上市公司大股東直接掏空上市公司或利用子公司、無關(guān)聯(lián)的公司貸款，由上市公司擔(dān)保，進(jìn)行大量套取銀行貸款的違法犯罪活動，給上市公司帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響和不穩(wěn)定因素。

大股東的非法占款行為，一方面造成上市公司業(yè)績大幅下滑，經(jīng)營陷于困境不能維系正常運(yùn)作。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)連續(xù)兩年虧損的上市公司中，70%存在控股股東侵占資金行為；在已退市的上市公司中，其經(jīng)營失敗的重要原因之一就是控股股東的侵占行為。另一方面，也給上市公司當(dāng)?shù)氐牡胤截斦斐蓢?yán)重甚至毀滅性的打擊。