基于“已實現”波動的ＶａＲ計算及其持續性研究

摘 要：VaR方法作為金融風險的計量工具已經得到了國際金融界的廣泛認可。 以往國內外文獻對于VaR的計算以及對VaR的持續性的分析都是以低頻金融數據為研究對象的，不能充分利用金融市場價格運動中的日內信息。將基于高頻金融數據的；“已實現”波動這種波動、度量新方法引入到了VaR的計算中，并利用上海股票市場的高頻金融數據對上海股票市場的VaR的持續性進行了實證分析，證明上海股票市場的{VaR_t}存在持續性。

關鍵詞：VaR(ValueatRisk)；“已實現”波動；ARFIMA模型；持續性

中圖分類號：F830．9；F224．9

文獻標識碼：A

文章編號：1009—9107(2006)06—0042—04