風投與企業(yè)這樣聯(lián)姻

吳　瑋

若將高科技企業(yè)比做待字閨中的少女，要想嫁個好人家，內(nèi)要自煉修養(yǎng)，外要依托紅娘——園區(qū)的角色就是紅娘，一線牽兩頭：風險投資和高科技企業(yè)

一方面，中關(guān)村高科技企業(yè)求資若渴；另一方面，中國風險投資業(yè)在未來幾年將呈爆炸性增長態(tài)勢。在此情形下，當風投邂逅高科技企業(yè)，必定會碰撞出無數(shù)動人的財富故事。

風投如何找目標

獵犬的鼻子是最靈的，風險投資家們同樣具有靈敏的嗅覺。他們在找什么樣的投資目標？能夠進入風投機構(gòu)法眼的企業(yè)需要具備怎樣的條件？

成立于2004年10月的金沙江創(chuàng)業(yè)投資，專注于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的早期投資。投資重點一方面是半導(dǎo)體以及和半導(dǎo)體相關(guān)的IC的設(shè)計、新材料、新工藝，另一方面是互聯(lián)網(wǎng)無線以及新媒體。除此之外也關(guān)注其他領(lǐng)域的IT軟件、電信以及信息技術(shù)公司，還有一些新的商業(yè)模式。金沙江從2005年開始在中關(guān)村投資，現(xiàn)在中關(guān)村的投資共有6個項目，投資額達2000萬美元，占投資總額的60%。

金沙江創(chuàng)業(yè)投資合伙人潘曉峰告訴《新財經(jīng)》記者，企業(yè)要獲得風險投資，要么有創(chuàng)新技術(shù)，要么有創(chuàng)新模式，而且必須有市場潛力。對于同一行業(yè)的不同企業(yè)，在市場前景、商業(yè)模式都相似的情況下，投資人選擇投資對象的關(guān)鍵因素就是企業(yè)的團隊，重點考察團隊的執(zhí)行能力和運作能力。

金沙江現(xiàn)在投資的企業(yè)有晶寶利微電子科技公司，這是一家提供高清電視解碼芯片的集成電路設(shè)計公司,在電視芯片設(shè)計領(lǐng)域有40項專利。這家公司由4名留學(xué)博士創(chuàng)辦，他們在美國一些大公司都做到CTO以上的職位。潘曉峰告訴《新財經(jīng)》，他們之所以選擇這家企業(yè)，就是看中了這家公司的團隊和技術(shù)。今年初，金沙江完成了對該企業(yè)的投資，兩個月后，這家公司又獲得了新一輪投資。對于投資的另外兩家企業(yè)百合網(wǎng)和明致無限，金沙江則分別看中它們的商業(yè)模式和市場前景，前者的主營業(yè)務(wù)是提供網(wǎng)上婚戀交友平臺，后者主要從事手機無線互聯(lián)網(wǎng)運用。

對于企業(yè)所在區(qū)域，潘曉峰告訴《新財經(jīng)》記者：一般情況下并不看中企業(yè)所在的區(qū)域，主要是看項目。而中關(guān)村是個例外，園區(qū)有專門的風險投資激勵政策，對風險投資機構(gòu)的政策支持很到位。

企業(yè)怎樣獲得投資

對于諸多高成長性的企業(yè)來說，怎樣才能獲得風險投資的青睞？中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的企業(yè)青牛軟件技術(shù)有限責任公司的說法頗有借鑒意義。

2005年，中國增值電信市場和呼叫中心市場的主導(dǎo)廠商青牛軟件迎來了發(fā)展史上一個里程碑。該企業(yè)成功融資3150萬美元，主要投資者為軟銀亞洲、華登國際、中科招商等全球知名的投資基金。青牛因此獲得當時中國內(nèi)地軟件公司最大金額的私募融資。

談到青牛的吸引力，青牛軟件總裁助理、市場部經(jīng)理表示，青牛軟件的吸引力在于：領(lǐng)先的技術(shù)能力、穩(wěn)健的團隊合作和日益廣闊的市場前景。從20世紀90年代開始，通訊市場開始呈現(xiàn)出持續(xù)增長態(tài)勢，無論是固定通訊網(wǎng)還是移動通訊網(wǎng)的用戶量都增長迅速，在基礎(chǔ)話音收入外通過新的增值業(yè)務(wù)進一步開發(fā)用戶，提高用戶人均貢獻量成為運營商的在市場競爭中取勝的關(guān)鍵點。通訊運營支撐系統(tǒng)是運營商能否迅速開展新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，創(chuàng)辦于2000年的青牛軟件正是在這樣的行業(yè)背景下介入增值電信市場，成為產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)。作為通訊軟件產(chǎn)品和服務(wù)提供商，青牛已在IVR（自動語音服務(wù)）應(yīng)用領(lǐng)域跟中國移動、中國聯(lián)通結(jié)成了合作伙伴關(guān)系，與各大基礎(chǔ)運營商有不同層次的合作。從團隊來看，青牛軟件創(chuàng)建之初的十幾個人全部是技術(shù)出身，每個人都有五年以上的技術(shù)管理和企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗，公司成立近六年來，最初的創(chuàng)業(yè)人員沒有一個人離開，整個團隊發(fā)展非常成熟，核心管理團隊相互在業(yè)務(wù)能力和人品上的認同以及事業(yè)上的共同追求使整個團隊十分穩(wěn)定。

對于想獲得融資的企業(yè)來說，青牛軟件認為，首要的一點是打造好自身的核心競爭力，把本企業(yè)的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來。“欲求融合，必先卓然自立”，這樣才可能使合作穩(wěn)定而長久，不論是跟風險投資、還是跟運營商的合作，都是這樣。而身處中關(guān)村科技園村，在融資方面確實有更多的機會。同時在企業(yè)高速發(fā)展的今天，這類新興企業(yè)尤其需要更大的政府支持。

當當網(wǎng)聯(lián)合總裁俞渝在談到企業(yè)和外資的關(guān)系時，曾經(jīng)做過這樣的比喻：如果將企業(yè)比做一個待字閨中的少女，要想嫁個好人家，每天空想是無濟于事的，應(yīng)該加強自身的修養(yǎng)。有獨特的魅力，追求者自然會主動上門。這個比喻同樣適用于想獲得風險投資的企業(yè)，園區(qū)的角色就是紅娘，一線牽兩頭。