銀行業引進外資應循序漸進

在中國政府開放金融市場的過渡期結束前夕，外資銀行紛紛以入股中國本土銀行的方式開始搶灘中國市場。大家開始思考，外資銀行參（控）股我國銀行業，是否有助于提升我國銀行業的整體經營管理水平？是否會危及我國銀行甚至金融體系的安全？

從經營管理層面看，如何使貸款人的現金流量與存款人的現金流量特征相協調，如何正確地對存款與貸款進行定價從而盡可能為銀行的股東創造價值，如何管理貸款人潛在的違約風險以保障銀行的清償能力，是銀行經營管理中最為關鍵的問題。

協調存款人與貸款人的現金流量是通過銀行的金融產品開發業務來實現的。花旗銀行在上世紀70年代推出的可轉讓大額定期存單(CDs)是這方面的一個成功典范。不斷地開發與營銷新的金融產品，更好地滿足存、貸款客戶的多元化需求，因此成為花旗銀行基本的競爭戰略。

銀行的存、貸款產品的定價也是一個技術復雜的難題。如何科學地為這些金融產品定價，將直接影響銀行股權的市場價值和銀行投資人的利益。

國外銀行一般通過兩種互補的方式來識別潛在的違約風險：一是雇傭高水平的信貸分析師并且保持他們的專業勝任能力，這是知識密集型路徑；二是在建立客戶綜合信息系統的基礎上，將信息系統技術、統計與計量經濟分析技術結合起來，建立違約風險評估與控制專家系統，這是資本密集的路徑。

與傳統商業銀行不同，現代商業銀行已日益成為一個資本密集、技術密集的高科技企業，不僅需要現代化的經營管理理念，也日益依賴于現代化的經營管理技術與管理手段。而我國商業銀行脫胎于國家分配信貸資金的計劃機關，其金融產品開發、定價與市場推廣、風險管理和資產負債管理的技術與經驗，與發達國家商業銀行相比是不可同日而語的。因此，允許外資適度參（控）股，必將有助于我國商業銀行引進、消化和吸收國外銀行先進的管理理念、產品設計、開發技術，先進的資產負債管理與風險管理的技術和經驗，從而迅速提升競爭能力。不僅如此，引進境外銀行作為我國銀行的戰略投資者甚至是控股股東，也將有助于我國商業銀行建立良好的公司治理機制，有助于我國金融市場的良性競爭，從而有助于從整體上提升我國銀行業的競爭水平。

在全球市場上追逐利潤的外國銀行資本，其目標與我國商業銀行、金融宏觀調控機關的目標肯定是不盡一致的，因此，過度依賴境外銀行資本，可能會弱化我國金融宏觀調控的能力，甚至有可能危及我國金融體系的安全。因此，銀行控制權市場的對外開放也不是完全敞開，而應該遵行循序漸進的策略。從時序上，我們可以依次開放不同的業務領域；從層次上，我們可優先開放地區性商業銀行；從空間上，我們可以優先開放沿海地區。只要我們掌控金融體系的開放時序、層次與空間范圍等主動權，境外銀行資本參（控）股我國商業銀行的消極影響就是可以控制的。

當前，提升我國商業銀行的管理水平與競爭能力，屬當務之急，因此，我們不能因噎廢食，應在遵循強化監管與漸進開放原則的基礎上，積極鼓勵外資銀行參（控）股我國商業銀行。

（作者系中央財經大學會計學院副教授、碩士研究生導師，本文只代表個人觀點）