中間業務：銀行轉型新戰場

雖然與中資銀行相比，外資銀行在市場規模和營銷網絡上存有劣勢，但中資銀行的中間業務吸納型和模仿型創新多，原創型和再創型較少，并且創新技術含量低。隨著年末外資銀行獲準向本地居民開展人民幣業務，中間業務的競爭將更趨激烈。

據上海銀監局披露。2006年上半年，滬上共有9家商業銀行推出中間業務創新產品，涉及支付結算業務、交易類業務、基金托管業務、代理業務等領域，創新收人共計1．66億元，占全部中間業務收入的比重為5．6％。

同樣在22日，民生銀行披露的半年報顯示，中間業務收入大增。該行2006年上半年手續費收入6．44億元，大大高于去年同期1．69億元的收入，同比大增280％，同期匯兌收益9308．1萬元，比上年同期增長385％。

顯而易見，各大銀行都將中間業務視作發展的重點。

復旦大學經濟學院博士后王堯基分析認為，央行先后出臺上調存款準備金率和加息等宏觀調控舉措，將推動商業銀行盈利模式轉型，一方面優化貸款結構，另一方面發展中間業務。目前中資商業銀行營業收入仍主要依靠利差收人，非利差收入的中間業務收入的占比低于外資銀行。而宏觀調控勢必使貸款熱降溫，僅連續兩次上調存款準備金率各0．5個百分點，就相當于一次性凍結流動資金共3000億元。未來利率市場化的趨勢不可逆轉，若銀行收入繼續過分依賴于存貸差，不能盡早實現中間業務來源的開拓，前景將令人擔憂。

相關數據顯示，中間業務相對薄弱的中小銀行，近期貸款增量不輸給大型銀行，反映出中小銀行對存貸差收入的依賴性更強。今年第二季度，在滬中小銀行貸款投放速度明顯加快。國有銀行受市場調控影響，第二季度人民幣貸款同比少增2．74億元，而股份制商業銀行第二季度人民幣貸款同比多增350．3億元。

王堯基表示，今年前7個月，全國新增貸款已達2．352萬億元，距央行年初設定的2．5萬億元的目標咫尺之遙央行加息意在給貸款熱降溫，而且年內有再度加息的可能，中小銀行若繼續依賴于利息收入勢必吃虧。

據了解，各大銀行近年都在致力于發展中間業務。工商銀行稱其上半年在收入方面出現“拐點”：資金交易類收入和中間業務收入加在一起，超過存貸款利差收人12個百分點左右。其中，中間業務收入同比增長51％。農業銀行中間業務收入也增長快速，上半年共實現中間業務收入57．01億元，同比增收18．4億元，增長47．66％。針對流動性過剩的壓力，各大銀行積極開發人民幣理財產品，從而分流儲蓄存款。

各類中間業務中，以低風險的支付結算業務、銀行卡業務、代理業務占主導地位。由于市場規模和營銷網絡等基礎的差別，基金代銷業務一直是大型銀行的優勢。可如今中小銀行也開始發揮各自特點，尋求在基金代銷業務中有所作為。上海銀行以“精品化”作為中間業務發展理念，在50多家基金公司中挑選出了10家左右的基金公司為合作伙伴，利用其在滬擁有208家營業網點的區位優勢。

可以預計，隨著年末外資銀行獲準向本地居民開展人民幣業務，中間業務的競爭將更趨激烈。盡管中資銀行的中間業務創新有亮點，但創新能力不足依然是其弱點。

一方面，中資銀行吸納型和模仿型創新多，原創型和再創型較少。近年中資銀行接連推出的個人理財產品和個人住房貸款新產品，產品結構日益多樣和靈活，但是從產品特性來看，多數產品是對外資銀行產品或他行產品的吸納、調整和模仿，原創產品較少。同時，在吸納模仿的過程中，針對市場需求進行再創提高的能力不夠。

另一方面，創新技術含量低，創新的重點主要放在易于掌握、便于操作、科技含量少的品種上，而科技含量多、智能化程度高、不易模仿的創新較少，現有創新產品大多是在傳統存款、貸款、票據、投資、結算、擔保等基礎上進行的創新，缺乏期權、期貨、票據發行便利等復雜的衍生金融產品創新，以及各類組合金融產品創新。

就短期而言，中資銀行似乎還可以“高枕無憂”。中外資銀行在市場規模和營銷網絡上存在巨大差異，使外資銀行還離不開與中資銀行的合作。理財產品甚至出現外資銀行開發，中資銀行批發銷售。可外資金融機構經營環境越來越寬松，渣打、匯豐、荷蘭銀行等外資銀行開始加快網點布局，尤其在高端市場方面“搶攤”明顯提速。根據“80／20”法則，外資銀行只要抓住20％部分的高端客戶，就能夠獲取80％部分的業績。一旦外資銀行占有了高端市場，中資銀行的劣勢將更加明顯。從這一點上說，中資銀行若不在宏觀調控的壓力下順勢進行業務轉型，提高中間業務收入的貢獻度，往后的日子將更難。

(摘自《中國經濟時報》2006．8．24)