美國養老金會計的動態平衡機理分析

　　【摘要】美國SFAS87對養老金會計處理的規定為熨平養老金會計的波動提供了很好的措施，較好地在長期內維持了養老金會計和公司財務狀況的動態平衡。本文對此進行研究，以期有所裨益。
　　養老金計劃是一項長期的資金運作計劃，相關影響因素的不斷變化使得養老金的會計處理難以保持長期穩定，進而可能使得公司的財務狀況發生較大波動。
　　
　　一、美國養老金計劃的模式
　　
　　國際會計準則第19號規定：“養老金計劃是指雇主在職工退休時或退休后，提供養老金給職工的正式或非正式的安排，其養老金在職工退休前即可按文件條款或雇主慣例加以確定或估算。”因此，養老金計劃是企業和員工之間關于退休后養老金支付的一項合同，企業承諾在員工退休時，按合同中規定的方案，計算支付養老金。
　　養老金會計是一項全面、系統地反映和監督養老資金運作的管理活動。養老金會計的內容與養老金計劃模式的選擇有關。在美國，按照養老金給付的確定方式不同，養老金計劃可分為規定受益計劃（Defined Benefit Plan）和規定繳費計劃（Defined Contribution Plan）。
　　規定繳費計劃是由雇員繳費，公司承諾在每個匹配的期間繳付一筆特定數額的資金給每個雇員，由雇員承擔養老金投資損失的風險；而在規定受益計劃中，公司承諾在雇員退休時支付特定數額的養老金，由公司承擔投資損失的風險。規定受益計劃的會計處理比規定繳費計劃的會計處理復雜得多。筆者主要討論規定受益計劃的養老金會計處理。在與薪酬有關的規定受益計劃中，養老金收益是建立在雇員未來報酬的基礎上的。
　　
　　二、美國養老金計劃的會計處理
　　
　　由于當前制定的養老金計劃難以與未來的實際情況完全一致，根據美國的通用會計準則（U.S. GAAP），特別是《SFAS87
　　——雇主對養老金的會計處理》的規定，美國養老金計劃的會計處理遵循著精確計算、減少波動的原則，力圖將未來的不確定因素對公司的會計處理和財務狀況的影響降低到最小程度，以保證在較長的時間內養老金計劃的資產、負債等保持相對平穩的變化趨勢，實現長期的動態平衡。
　　（一）養老金債務的計量方式
　　雇員的養老金收益是公司的債務，該債務有三種計量方式：1.計劃收益債務（PBO）是到目前為止，用給定貼現率計算出的基于預期薪酬增長的所有未來可得的養老金收益的精算現值。它是在假定公司能夠持續經營并且雇員們會一直工作到退休的前提下計量出債務的價值，盡管這是個很難計算的數值，但它確實能提供一個關于公司真實養老金債務的合理估計。2.累計收益債務（ABO）是在忽略薪酬增長的情況下，到目前為止，用給定貼現率計算出的基于當前薪酬水平的所有未來可得的養老金收益的精算現值。3.既定收益債務（VBO）是根據公司既定的進度表，雇員所能獲得的ABO的額度。
　　在計算養老金債務時，需要給定貼現率、薪酬增長率、資產收益率、雇員未來工作年限和退休后壽命等條件，其中貼現率、薪酬增長率和養老金資產預期收益率是最基礎的三大假設條件。較高的貼現率、較低的薪酬增長率和較高的養老金資產預期收益率的假設會降低養老金費用，增加盈利，降低養老金負債。這些假設條件愈激進，公司養老金資產的盈利質量就愈差。
　　（二）養老金會計準則的特別規定
　　美國的通用會計準則允許影響養老金資產和債務的特定事件的延遲確認。事件對養老金負債的影響不會立刻反映在資產負債表中；相反，它們將被記錄在資產負債表外，并且逐漸攤銷進資產負債表。這就導致未確認的金額只在附注中被披露，而不會反映在資產負債表或損益表中。例如，因養老金計劃修改而發生的預先服務成本的會計處理就屬于應當延遲確認的事件。
　　與其它資產和負債的分別記錄不同，公司應當將養老金資產和養老金負債彼此相抵銷，只在資產負債表中報告相抵后的凈額。如果養老金資產大于負債，那么只記錄一項凈資產；如果養老金資產小于負債，那么只記錄一項凈負債。在這種處理方式下，對養老金總債務影響很小的假設條件變化可能會對養老金凈負債影響很大，也可能會對養老金費用影響很大，因為它也是不同科目相抵后的凈額（服務費用加上利息費用減去養老金資產的預期收益）。
　　（三）養老金費用
　　養老金費用包括實際費用和平滑費用。實際費用包括服務成本（來自雇員下一年為公司服務而產生的養老金）和利息成本（來自所欠當前養老金利益的債務利息）。平滑費用包括：1.養老金資產的預期收益（用于熨平實際收益帶來的波動而假設的長期收益）；2.未確認的預先服務成本的攤銷（為養老金計劃修改帶來的PBO變化而準備的攤銷成本）；3.損益的攤銷和延遲（因精算假設的變化導致的損益的攤銷）；4.過渡資產和負債的攤銷（1985年SFAS87實施導致的過渡資產和負債的攤銷）。
　　養老金計劃資產的預期收益率可以不同于實際收益率，這是因為：1.計劃資產的市場價值不必然等于其公允價值；2.假設中長期的預期收益不必然等于任一給定年份的實際收益。假設條件中預期收益率的變化會直接導致報表中養老金費用的變化，因為養老金資產的預期收益等于資產市值乘以預期收益率；實際的收益只能在計劃資產的市場價值所發生改變的范圍內，間接影響報表中的養老金費用，因為養老金資產的實際收益等于資產的公允價值乘以實際收益率。因此，如果在較長的時間內平均實際收益大約等于假設的預期收益，這種間接影響將非常小。
　　（四）報表中的養老金負債
　　根據美國的通用會計準則，養老金計劃修改引起的PBO數額增加不會立刻導致養老金凈資產或凈負債的增加。而未確認的損失則作為未確認預先服務成本被計入表外項目，并被陸續攤銷進養老金費用。準則要求預先服務成本應當在受到計劃修改影響的雇員的余下服務期內進行攤銷處理。
　　如果ABO超過了養老金計劃資產的公允價值，至少該差額必須作為負債被計入資產負債表。如果需要，已經存在的養老金資產和負債必須通過記錄一個額外的養老金負債（最小債務預提或額外負債）被調整為這一差額的值。
　　（五）報表披露的養老金利益的分析
　　對資產負債表進行適當調整是為了反映養老金計劃的真實經濟狀態，而不是為了反映出于會計目的記錄的資產負債表中的凈資產或凈負債。用于調整的沖銷項目應記在權益項下。養老金負債的增加（或資產的減少）會導致沖銷后權益的減少；反之，養老金負債的減少（或資產的增加）會導致沖銷后權益的增加，調整后的養老金費用等于服務費用加上利息費用減去養老金資產的實際收益，調整后的營業收入等于報表中的營業收入加上養老金費用減去服務費用。調整后的稅前收入等于報表中的稅前收入加上養老金費用減去調整后的養老金費用。
　　
　　三、美國養老金會計處理保持動態平衡的啟示
　　
　　（一）美國的SFAS87之所以被認為較為成功，是因為它引入保險精算方法來計算養老金債務。
　　雖然這種計算方法比較復雜，而且需要設定若干假設條件，如貼現率、薪酬增長率、資產收益率、雇員未來工作年限、雇員退休后壽命、雇員的平均工作年限以及雇員的離職率等，但通過復雜的統計學方法確定這些參數后計算得到的PBO則可以看作是長期養老金債務的價值中樞，以此作為養老金會計處理的基礎數值不僅是可靠的，而且有助于避免不同年份養老金債務的劇烈波動。
　　（二）對影響養老金資產和債務的特定事件采取延遲確認和陸續攤銷的會計處理，以及將未確認的損失計入表外項目然后陸續攤銷的會計處理，可以將短期的偶然性損益分攤到長期，避免突發事件短期內對養老金債務造成的劇烈變動，熨平了突發事件的波動影響。
　　（三）養老金費用中專門設4項熨平費用，直接消除若干不穩定因素可能引發的養老金波動。
　　這些不穩定因素分別來自于會計準則的更改，養老金計劃的更改，養老金計劃假設的更改以及養老金運作的誤差。經過熨平費用的剔除或加回處理，這些因素對養老金計劃的影響程度就大大減少或完全消除了。
　　（四）將養老金資產和養老金負債彼此相抵銷，只在資產負債表中報告相抵后的凈額的處理方法最大程度地降低了養老金計劃對公司資產和負債的影響，進而降低了在財務分析中對各項財務比例的影響。
　　例如，相抵取凈的處理使得公司的資產和負債均小于不相抵時的資產和負債，那么資產回報率（ROA）也就大于不相抵時的資產回報率，同時杠桿比率也會受到直接的影響。
　　（五）養老金會計會對資產負債表中的某些項目產生直接影響，如預付項目和應計項目。
　　為了反映養老金計劃的真實經濟狀態而對資產負債表進行的調整可以明晰養老金計劃的盈虧狀態，以便及時增減養老金的繳費額度，在長期內維持養老金計劃運作的動態平衡。
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