新會計準則下股指期貨的會計處理

　　 股指期貨是衍生金融工具的一種，其會計處理一直都是會計界的一大難題。隨著股指期貨即將在我國推出，其會計處理的相關問題也亟待解決。一直以來我國在對金融工具的會計處理上都沒有相應的準則或制度來規范和說明，在會計問題的研究上，向來都是參照《國際會計準則》來進行。2006年2月15日財政部發布的新會計準則中首次制定了關于金融工具的四項準則：《金融工具確認和計量》、《金融資產轉移》、《套期保值》和《金融工具列報》。這四項準則對金融工具業務的會計處理提供了完整的規范，填補了我國原有會計準則體系中金融工具方面的空白。
　　
　　一、股指期貨的相關概述
　　
　　股指期貨(Stock Index Futures)是指以股票價格指數為交易標的物的期貨，是由交易雙方訂立的約定，在未來某一特定時間按成交時約定好的價格進行股票指數交易的一種標準化合約。合約的價格為當前市場股價指數乘以每一點所代表的金額。股指期貨的交割采用現金形式，而不用股票。
　　
　　二、股指期貨交易的會計確認
　　
　　股指期貨交易的確認，就是其作為一項金融資產或金融負債的確認。股指期貨是衍生金融工具的一種，其確認也應符合金融工具確認的標準。根據CAS22規定，股指期貨的確認應分為初始確認、合約持有期間確認和終止確認。
　　(一)股指期貨交易的初始確認
　　CAS22規定，企業成為金融工具合同的一方時，應當確認為一項金融資產或金融負債。由于買入股指期貨合約時，與股指期貨合約的風險和報酬已轉移給合約買方，按照衍生金融工具會計的一般原則，投資企業應當在股指期貨合約開倉(交易者初次買進或賣出期貨合約)同時作初始確認。初次確認時，應根據合約的實際成交價格確認為一項金融資產或金融負債。
　　(二)股指期貨合約持有期間的確認
　　股指期貨合約持有期間的確認，即合約持倉階段的確認，已初始確認的金融資產或金融負債，若在會計報表日(如果企業在報告期內)，其公允價值發生變化且該變化能可靠計量時，則應對股票價格指數的變動所導致的潛在資本利得或損失進行確認，可稱之為“動態確認”。因此再確認就是股指期貨合約價格變動當日(其確認時間以報告期的時間為標準)。
　　(三)股指期貨交易的終止確認
　　在CAS22中，終止確認是指將金融資產或金融負債從企業的賬戶和資產負債表內予以轉銷。金融資產滿足下列條件之一的，應當終止確認：⑴收取該金融資產現金流量的合同權利終止；⑵該金融資產已轉移，且符合《企業會計準則第23號——金融資產轉移》規定的金融資產終止確認條件。金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，才能終止確認該金融負債或其一部分。根據準則的規定，股指期貨投資企業應當在合約平倉(交易者買進先前賣出的期貨合約或賣出先前買進的期貨合約)時，必須立即對交易進行確認，可稱之為“終止確認”。其確認時間以平倉交易時間為標準。金融負債全部或部分終止確認的，企業應當將終止確認部分的賬面價值與支付的對價(包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債)之間的差額，計入當期損益。
　　
　　三、股指期貨交易的會計計量
　　
　　股指期貨交易的會計計量可以分為初始計量、后續計量以及持有期間利得或損失計量。
　　(一)股指期貨交易初始計量
　　1.初始會計計量應用的計量屬性。CAS22第五章規定，企業初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量。公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。對于股指期貨交易來說，由于其市場運行機制的完善性，使得它的市場價格就體現了股指期貨合約的公允價值，其價格也較容易取得；因此在股指期貨交易活躍、價格連續的情況下，其初始計量采用的公允價值也就是它的現行市價。
　　2.股指期貨交易費用的處理。買賣股指期貨合約時，要發生手續費等相關的交易費用。對于股指期貨這種以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債(交易性金融資產或金融負債)，CAS22規定其相關的交易費用應當直接計入當期損益。
　　3.股指期貨交易的后續計量。CAS22規定，企業應當按照公允價值對金融資產進行后續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用；對金融負債企業應當采用實際利率法，按攤余成本對其進行后續計量。
　　4.股指期貨合約持有期間相關利得和損失的處理。CASS22規定，金融資產或金融負債公允價值變動形成的利得或損失，除與套期保值有關外，應當按照下列規定處理：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，公允價值變動形成的利得或損失，應計入當期損益，影響利潤，進入損益表。由于股指期貨合約的標的物——股票價格指數每天都是在不斷地變動的，其變動所形成的利得或損失，就應直接計入當期損益。
　　
　　四、股指期貨交易的會計處理
　　
　　按照交易目的劃分，股指期貨合約分為投機套利和套期保值兩類，對其會計處理方法也應根據其交易目的而定。交易的目的不同決定了它們的會計處理也不相同，以下對股指期貨交易兩種不同目的下的會計處理問題進行討論。
　　(一)股指期貨投機交易的會計處理
　　股指期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對股票指數趨勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場趨勢相同，則投機者平倉出局后可獲取利潤；如果判斷與價格趨勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。由于投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結持有的期貨合約。投機交易分為兩種：價差投機和套利交易。所謂價差投機是指投機者通過對股票價格指數的預期，在認為股票價格指數上升時買進、股票價格指數下跌時賣出，然后待有利時機再賣出或買進原期貨合約，以獲取利潤的活動。套利交易是期貨投機交易中的一種特殊方式，它利用期貨市場中不同月份、不同市場、不同商品之間的相對價格差，同時買入和賣出不同種類的期貨合約，來獲取利潤。可見， 股指期貨投機交易的目的就是獲利，因此在會計核算上應重點反映其收益。
　　1.會計科目設置。由于股指期貨的確認標準分為初始確認、后續確認與終止確認，其計量采用公允價值法，股市的波動導致其價值不斷變化而形成損益，即在平倉時，平倉價與開倉價的差額形成平倉盈虧；在持倉期間，結算價與開倉價的差額形成持倉盈虧(屬于未實現收益)。而股指期貨投機套利交易合約目的就是獲利，因而會計處理上應重點反映其獲利的情況，包括合約市價變化帶來的損益(即未實現收益)。根據上述狀況，筆者認為應設置以下會計科目：
　　⑴“衍生工具——股指期貨交易”，本科目核算企業衍生金融工具股指期貨交易業務中的衍生金融工具的公允價值及其變動形成的衍生資產或衍生負債。本科目應當按照衍生金融工具類別，分別“成本”、“公允價值變動”進行明細核算。
　　⑵“投資收益——手續費”，本科目核算企業在進行股指期貨交易時發生的交易費用和股指期貨公允價值變動的損益情況。
　　⑶“公允價值變動損益”，本科目主要用于核算股指期貨持有期間公允價值高于或低于其賬面余額的差額。
　　2.股指期貨交易的主要賬務處理
　　⑴企業進行股指期貨交易時，按開倉時的公允價值，借記“衍生工具—股指期貨交易(成本)”科目，按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”科目。
　　
　　⑵資產負債表日，股指期貨的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具—股指期貨交易(公允價值變動)” 科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額，作相反的會計分錄。
　　⑶股指期貨交易終止確認時，借記“銀行存款”科目，貸記“衍生工具——股指期貨交易(成本)”科目，兩者的差額借記或貸記“衍生工具—股指期貨交易(公允價值變動)” 科目。同時，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。
　　3.具體實例分析
　　假設某公司預期近期股市會上漲，于某年6月10日購入恒生指數股指期貨合約10份，當天的恒生指數為3 000點，每份恒生指數期貨合約的價值為指數乘以50港元，即50×3000=150 000港元，發生手續費5 000元。6月底，恒生指數上漲為3 400點，7月底，公司賣出股指期貨合約時恒生指數回落為3 300點，假設股指期貨保證金為合約價值的10%：
　　⑴ 6月10日，公司繳納股指期貨保證金(150000×10×10%)，購入股指期貨合約時
　　借：衍生工具—股指期貨(成本)150 000
　　投資收益—交易費用 5 000
　　貸：銀行存款155 000
　　⑵6月底，期貨合約共盈利200 000港元((3400-3000)×50×10)
　　借：衍生工具—股指期貨(公允價值變動) 200 000
　　貸：公允價值變動損益 200 000
　　⑶7月底，期貨合約共虧損50 000港元((3400-3300)×50×10)
　　借：公允價值變動損益 50 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(公允價值變動) 50 000
　　⑷收回股指期貨保證金250 000港元(150 000+
　　200 000-100 000)
　　借：銀行存款 300 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(成本)150 000
　　衍生工具—股指期貨(公允價值變動) 150 000
　　借：公允價值變動損益 150 000
　　貸：投資收益—150 000
　　(二)股指期貨套期保值的會計處理
　　為了避免股票價格波動風險，股票投資者最常用的手段便是套期保值。股指期貨交易的主要目的是將股票投資者的價格風險轉移給投機者。當股票投資者利用股指期貨市場來抵消股票市場中價格的反向運動，這個過程就叫股指期貨套期保值。它的基本做法就是：當投資者購買了某種股票時，可以同時在期貨市場上賣出該股票權數較大的股指期貨合約；如果將來股票價格下跌，一般來說該種股票所占權數較大的股指也會相應下跌，那么該投資者可以在期貨市場上買入相應的期貨合約進行平倉，使股票市場的損失可以通過股指期貨市場的交易加以彌補，從而達到套期保值的目的。
　　根據《企業會計準則第24號——套期保值》，我們可以把股指期貨套期保值分為公允價值套期和現金流量套期。對于套期保值的會計處理應采用套期會計方法；套期會計方法的核心是：在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益或權益。對于股指期貨套期保值來說，套期工具就是股指期貨，被套期項目就是股票。按照CAS24的要求，只有在同時滿足以下五方面條件時，才被允許采用套期會計處理方法進行處理：⑴在套期開始時，企業對套期關系有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件；⑵該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略；⑶對預期交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使企業面臨最終將影響損益的現金流量變動風險；⑷套期有效性能夠可靠地計量；⑸企業應當持續地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度有效。對于套期有效性的確認，該準則規定：確認套期高度有效需同時滿足兩個條件——在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允值或現金流量變動；該套期的實際抵銷結果在80%～125%的范圍內。例如，某套期的實際效果是：套期工具的損失為RMB120元，而被套期項目的利得為RMB100元，則抵銷可以計為120/100，即120%；或者100/120，即83%。
　　
　　1.股指期貨公允價值套期的會計方法
　　公允價值套期會計方法主要集中在兩方面，即套期工具與被套期工具公允價值變動的會計處理上。基本原則是套期工具為衍生金融工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；而被套期項目因被套期風險形成的利得或損失也應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。股指期貨套期保值就是對股票(組合)的公允價值變動風險所作的套期。在公允價值計量模式下，股指期貨合約和股票(組合)的公允價值變動所產生的收益都已計入當期收益，因而公允價值套期保值的會計核算與投機套利交易的會計核算大致相同，在這里就不再討論。
　　2.股指期貨現金流量套期的會計方法
　　根據CAS24規定，股指期貨現金流量套期會計處理的基本原則應是：⑴套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目；⑵套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益；⑶被套期項目為預期交易，且該項預期交易使企業隨后確認了一項金融資產或金融負債的。這種情況下，企業可以在下列兩種方法中選擇一種處理方法：⑴原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，應當在該非金融資產或非金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。⑵將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。
　　對于用于套期保值的合約，其意圖是避免或沖銷被保值項目所面臨的風險，會計上應重點反映避險的效果，所以在合約持有期間發生的價格變動都應歸于被保值項目，與被保值項目的價格變動損益相配比。
　　3.會計科目設置
　　⑴“套期工具—股指期貨”科目，本科目核算企業開展的套期業務中套期工具股指期貨公允價值變動形成的資產或負債。
　　⑵“資本公積—其他資本公積”科目，本科目核算企業股指期貨公允價值變動形成的利得或損失中屬于有效套期的部分。
　　⑶“投資收益”科目，本科目核算企業股指期貨公允價值變動形成的利得或損失中屬于無效套期的部分。
　　4.套期工具的主要賬務處理
　　⑴企業將已確認的金融資產或金融負債指定為套期工具時，應按該金融資產或金融負債的賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記“衍生工具”等科目。
　　⑵資產負債表日，企業應按套期工具股指期貨產生的利得，借記“套期工具—股指期貨”科目，貸記“公允價值變動損益”、“投資收益”、“資本公積—其他資本公積”等科目；按股指期貨產生的損失，做相反的會計分錄。
　　⑶當金融資產或負債不再作為套期工具核算時，應按套期工具形成的資產或負債，借記或貸記相關科目，貸記或借記本科目。原計入資本公積的利得或損失，應按金融工具確認和計量準則規定的時點轉出。企業應按轉出的金額，借記或貸記“資本公積—其他資本公積”科目，貸記或借記“投資收益”、“利息收入”、相關資產或負債等科目。
　　⑷終止確認時，應借記“銀行存款”科目，貸記“套期工具—股指期貨”科目。
　　⑸具體實例分析
　　[例]假設某公司在某年10月持有價值為500 000港元的股票，由于公司對近期股市前景看淡，為所持股票進行套期保值，于10月10日賣出第二年2月到期的恒生指數股指期貨合約10份，當天的恒生指數為2 700點，每份恒生指數期貨合約的價值為指數乘以50港元，即2700×50=135 000港元，12月31日，股市下跌，恒生指數為2 500點，公司所持股票總市價為400 000港元，第二年2月，恒生指數上漲到2 600點，公司所持股票總市價為450 000港元，假設股指期貨保證金為合約價值的10%：
　　⑴10月10日，公司繳納股指期貨保證金 (135 000×10×10%)賣出股指期貨合約時
　　借：衍生工具——股指期貨(成本)135 000
　　貸：銀行存款135 000
　　將該項股指期貨合約定為套期保值：
　　借：套期工具—股指期貨 135 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(成本)135 000
　　⑵12月31日，股市下跌，公司所持股票下跌到350 000港元，恒生指數為2500點，股指期貨合約共盈利100 000港元(2700-2500)×50×10)
　　借：套期工具—股指期貨 100 000
　　貸：資本公積—其他資本公積 100 000
　　⑶第二年2月，公司所持股票上漲到420 000港元， 恒生指數上漲到2 600點，股指期貨合約共損失50 000港元((2600-2500)×50×10)
　　借：資本公積—其他資本公積 50 000
　　貸：套期工具—股指期貨 50 000
　　⑷收回股指期貨保證金135 000+100 000-50 000=185 000港元
　　借：銀行存款 185 000
　　貸：套期工具—股指期貨 185 000
　　(新疆財經大學會計系；河南省征地儲備中心)