快餐式理財(cái)與馬拉松式理財(cái)

隨著老百姓的理財(cái)要求越來(lái)越高，銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量亦呈爆炸性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，僅今年以來(lái)，中外資銀行推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品就超過(guò)1700只。而這些銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限長(zhǎng)短有別，最短的只有26天，最長(zhǎng)的達(dá)96個(gè)月。投資者在挑選的時(shí)候，應(yīng)該事先了解其期限長(zhǎng)短的內(nèi)在含義，以免遭到不必要的損失。

目前，市場(chǎng)上期限較短的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要集中在債券型產(chǎn)品上。此類產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是流動(dòng)性強(qiáng)、保本，但收益率相對(duì)較低。同時(shí)，由于期限太短，往往都不能提前贖回。如招商銀行2007年“金葵花”——人民幣債券理財(cái)計(jì)劃3088，理財(cái)期限1個(gè)月，主要投資于銀行間債券市場(chǎng)信用等級(jí)較高的債券，預(yù)期年收益率為2.62％。

有些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和信托投資類產(chǎn)品期限也很短。前者如建設(shè)銀行2007年“匯得盈”外匯理財(cái)0707期，該產(chǎn)品為1個(gè)月歐元兌美元保本浮動(dòng)收益美元產(chǎn)品。其投資收益與外匯市場(chǎng)上歐元兌美元即期匯率相掛鉤。

與一個(gè)月的快餐式理財(cái)產(chǎn)品相去甚遠(yuǎn)，一些馬拉松式理財(cái)產(chǎn)品的期限可以長(zhǎng)達(dá)7年。長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品大多屬于外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。設(shè)計(jì)如此之長(zhǎng)的理財(cái)期限，主要是出于保本的考慮。因?yàn)閷?duì)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，期限越長(zhǎng)保本的成本越低，也就更容易獲得較高的收益。當(dāng)然，考慮到產(chǎn)品的流動(dòng)性問(wèn)題，長(zhǎng)期限產(chǎn)品也會(huì)設(shè)置提前贖回條款，但投資者需要支付一定的費(fèi)用。