中央軍再次成為主力

1、中國平安：公司業(yè)務穩(wěn)定增長，是藍籌股中穩(wěn)定增長的代表。2007年第三季度，中國平安繼續(xù)保持了217.8％的良好增長態(tài)勢，凈利潤達到36.16億元，同比增長347.5％，基本每股收益達到0.49元，同比增長276.9％。根據(jù)內(nèi)含價值基礎上的評估價值方法，按市價平安2007年的新業(yè)務價值隱含倍數(shù)為122.1倍，2008年的新業(yè)務價值隱含倍數(shù)為69.71倍，給予162元的目標價。因此維持“增持”的投資評級。

推薦機構(gòu)：國泰君安、長江證券

2、中國遠洋：公司主營業(yè)務范圍涵蓋了航運業(yè)的整個產(chǎn)業(yè)鏈，具體包括集裝箱航運、碼頭、集裝箱租賃和物流等。該等業(yè)務均在國內(nèi)處于頂尖水平，在國際上也屬于最優(yōu)秀之一，公司是國內(nèi)航運業(yè)當之無愧的王者。經(jīng)過對公司所處行業(yè)和公司經(jīng)營情況的分析，維持公司81元的目標價。因此，給予公司的“增持”的投資評級。

推薦機構(gòu)：國泰君安

3、中國人壽：公司投資業(yè)務發(fā)展較快，資源優(yōu)勢凸顯。2006年，中國人壽抓住了資本市場的有利時機，加大了對股權類和債權類資產(chǎn)的投資，共實現(xiàn)投資收益232.03億元，較2005年增長152％。2007年，中國人壽繼續(xù)保持良好的增長態(tài)勢，今年前十月保費收入同比增長6.24％，其中，十月份單月保費114.59億元，同比增速0.62％。結(jié)合此次保費的增加，得到公司六個月目標價為69.66元，因此，維持“增持”的投資評級。

推薦機構(gòu)：長江證券、國泰君安、東方證券、中銀國際、中金公司

4、華能國際：2007年1～9月，玉環(huán)電廠完成銷售收入29億元，實現(xiàn)利潤總額899億元，稅前利潤率31％。在不考慮未來資產(chǎn)注入及08年第三次煤電聯(lián)動的情況下，我們預計華能國際2007、2008年每股收益分別為0.53、0.59元(若考慮煤電聯(lián)動，則08年業(yè)績可在此基礎上提升0.03～0.05元)，08年動態(tài)市盈率23倍，在我們覆蓋的重點電力公司中屬偏低?；谖覀儗?8年煤電聯(lián)動較為明確的預期以及未來1～2年行業(yè)景氣處于上升通道的判斷，給予17.50元的目標價，維持對華能國際“增持”的投資評級。

推薦機構(gòu)：長江證券

5、中國聯(lián)通：三季度末，公司的有息負債額僅為39.71億元，資產(chǎn)負債率為35.14％，并且未來公司仍主要以自有資金維持運營支出，負債額的進一步減少將使得財務費用維持在較低水平。我們認為公司的價值依然來自于并購預期下的資產(chǎn)重估，然而在政府主管部門領導的可能變更以及TD尚未取得主導性優(yōu)勢的背景下，重組條件在當前尚不成熟，我們預計最早也應在北京奧運會之后，不過著眼于重組的確定性預期，維持“買入”的投資評級，且維持12個月內(nèi)13.8元的目標價。

推薦機構(gòu)：國泰君安