外資保險(xiǎn)“熱身”中國(guó)年金

在中美第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話中，中方承諾將在下一輪對(duì)話前，簡(jiǎn)化外資企業(yè)提供企業(yè)年金服務(wù)的申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序，拓展海外保險(xiǎn)公司在華業(yè)務(wù)范圍。

同時(shí)，今年中國(guó)將啟動(dòng)第二批企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)證，中國(guó)保監(jiān)會(huì)表示，第二批資格認(rèn)證將會(huì)對(duì)中資和外資機(jī)構(gòu)一視同仁。種種跡象表明，一直以來(lái)被擋在中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)門外的外資保險(xiǎn)公司又開始蠢蠢欲動(dòng)。但外資保險(xiǎn)公司的企業(yè)年金之路注定不是坦途。

企業(yè)年金潛力巨大

去年，國(guó)家勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布了首批37家企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)名單。此次首批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)名單出臺(tái)，這意味著企業(yè)年金基金即將進(jìn)入資本市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)保值增值，也標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)開始步入實(shí)際性操作。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的組成部分，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。應(yīng)選擇經(jīng)勞動(dòng)保障部認(rèn)定的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理。據(jù)介紹，企業(yè)年金方案適用于企業(yè)試用期滿的職工。企業(yè)年金所需費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納，企業(yè)繳費(fèi)的列支渠道按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；職工個(gè)人繳費(fèi)可以由企業(yè)從職工個(gè)人工資中代扣。企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12，企業(yè)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6。

經(jīng)過(guò)10多年的積累，目前企業(yè)年金已經(jīng)達(dá)到一個(gè)可觀的數(shù)量。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：去年中國(guó)的企業(yè)年金參保人群為655萬(wàn)人，該年資金收入91億元人民幣，2006年中國(guó)企業(yè)年金總量已增至900億元人民幣，這筆不小的數(shù)目由于受政策限制，其投資方式仍是存銀行、買國(guó)債。

隨著實(shí)施企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)量增多，更大規(guī)模的企業(yè)年金將在未來(lái)幾年出現(xiàn)。據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)預(yù)測(cè)，今后我國(guó)企業(yè)年金每年新增數(shù)額將達(dá)到1000億元人民幣以上，到2010年估計(jì)能達(dá)到１萬(wàn)億元人民幣的規(guī)模。而世界銀行給出的預(yù)測(cè)是，至2030年，中國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模將高達(dá)1.8萬(wàn)億美元，成為世界第3大企業(yè)年金市場(chǎng)。因此，積極拓展企業(yè)年金市場(chǎng)既是保險(xiǎn)業(yè)的責(zé)任，也是保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展的歷史機(jī)遇。對(duì)于中外保險(xiǎn)商而言，企業(yè)年金市場(chǎng)成了必爭(zhēng)之地。

在《企業(yè)年金基金管理試行辦法(草案)》中，對(duì)企業(yè)年金的資產(chǎn)配置有了詳細(xì)的規(guī)定，其中投資股票的比例估計(jì)不高于年金凈資產(chǎn)的15％。該比例看似不大，但如果動(dòng)態(tài)地來(lái)看企業(yè)年金的規(guī)模，那么15％將意味著上千億巨資。

外資熱身企業(yè)年金

外資保險(xiǎn)公司對(duì)我國(guó)企業(yè)年金寄予厚望，無(wú)疑是盯著中國(guó)巨大的市場(chǎng)潛力。外資保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始利用新近取得的團(tuán)險(xiǎn)牌照，從外圍產(chǎn)品起步，利用海外市場(chǎng)的成熟運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，開始了企業(yè)年金的熱身之旅。

一旦閘門開啟，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入企業(yè)年金市場(chǎng)應(yīng)該是輕車熟路。去年12月，團(tuán)險(xiǎn)大門對(duì)外資保險(xiǎn)放開，外資保險(xiǎn)歡欣鼓舞，摩拳擦掌。開放僅數(shù)月，中英人壽、太平洋安泰人壽等多家外資公司便如愿進(jìn)入團(tuán)險(xiǎn)市場(chǎng)，拿到了第一單業(yè)務(wù)。

“多數(shù)外資保險(xiǎn)公司合資的最大目的就是看好中國(guó)巨大的企業(yè)年金市場(chǎng)。”一位外資保險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人表示。剛進(jìn)入中國(guó)，中美大都會(huì)人壽就已經(jīng)開始了企業(yè)年金市場(chǎng)調(diào)研之路。2005年，中美大都會(huì)成立團(tuán)險(xiǎn)部之時(shí)，便開展了企業(yè)年金業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)工作，并搭建好了組織框架，就等申請(qǐng)通過(guò)，一舉進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。不少外資保險(xiǎn)公司的外方股東更是將直接獲得中方股東的年金業(yè)務(wù)當(dāng)成雙方合作的潛在條件。

外資保險(xiǎn)公司一直將企業(yè)年金視為進(jìn)軍團(tuán)險(xiǎn)的突破口，在5月海康保險(xiǎn)北京分公司開業(yè)儀式上，外方股東、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官唐仕德明確表示，將密切關(guān)注企業(yè)年金市場(chǎng)，這將對(duì)海康保險(xiǎn)未來(lái)年金業(yè)務(wù)的開展發(fā)揮重要作用。據(jù)稱，外資保險(xiǎn)公司的中方股東，實(shí)力都比較強(qiáng)，且國(guó)有企業(yè)占多數(shù)，將來(lái)在企業(yè)年金上的支出不可小覷。如中意人壽小試牛刀，僅從中方股東一家就拿到了200億元的大單，在壽險(xiǎn)公司中的排位竄升到第4，不失為快速占領(lǐng)市場(chǎng)的捷徑。

外資保險(xiǎn)一步三嘆

事實(shí)上，本來(lái)以為企業(yè)年金是外資保險(xiǎn)公司的盤中餐，卻沒有想到這塊大肥肉早就被眾多金融機(jī)構(gòu)(如銀行、證券公司、基金公司、信托公司)所關(guān)注。

為了均衡各方利益，企業(yè)年金基金實(shí)行信托式管理，實(shí)行委托人、受托人、賬戶管理人和投資人等4家機(jī)構(gòu)分步運(yùn)作，不同于商業(yè)保險(xiǎn)的契約式管理。保險(xiǎn)公司與其它金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技，只承擔(dān)部分功能，在養(yǎng)老金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的優(yōu)勢(shì)無(wú)法體現(xiàn)。而且，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)年金資格實(shí)行準(zhǔn)入制，嚴(yán)格審核，第一批管理機(jī)構(gòu)中，8家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得了10項(xiàng)資格，只及總數(shù)的1/4，眾多外資保險(xiǎn)公司被擋在了門外。

中國(guó)企業(yè)年金第二批管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定工作在即，外資保險(xiǎn)公司希望盡快找到解決辦法。

據(jù)報(bào)道，中國(guó)保監(jiān)會(huì)已經(jīng)表示第二批資格認(rèn)證將會(huì)對(duì)中資和外資機(jī)構(gòu)一視同仁，只要經(jīng)過(guò)法定程序?qū)徍耍瑩碛衅髽I(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格，就可以進(jìn)行承接企業(yè)年金業(yè)務(wù)。

盡管如此，外資保險(xiǎn)公司不容樂(lè)觀。且不說(shuō)在排隊(duì)等候的諸多中資保險(xiǎn)公司，即便能順利拿到管理資格，外資保險(xiǎn)公司也無(wú)法掌握自己的“命運(yùn)”。除非設(shè)立養(yǎng)老金公司，否則外資保險(xiǎn)公司也只能拿到賬戶管理人資格，處于被選擇的地位。

而外資保險(xiǎn)公司初來(lái)乍到，不具備在國(guó)內(nèi)開展年金管理的經(jīng)驗(yàn)，難以保證順利入場(chǎng)，更無(wú)法進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、資金運(yùn)用等核心運(yùn)作。而且，外資保險(xiǎn)公司已比中資保險(xiǎn)公司晚了一大步，要想追趕上去實(shí)在不易。企業(yè)年金開始讓外資保險(xiǎn)感覺到頭痛。因此，外資保險(xiǎn)公司的企業(yè)年金之路注定不是坦途。

由荷蘭國(guó)際集團(tuán)合資設(shè)立的招商基金管理公司在去年8月份獲得企業(yè)年金投資管理人的資格，成為獲得企業(yè)年金基金管理資格的4家外資基金管理機(jī)構(gòu)之一，而荷蘭國(guó)際集團(tuán)在中國(guó)投資的首創(chuàng)安泰和太平洋安泰兩家保險(xiǎn)公司開展企業(yè)年金的步伐并不那么急切，集團(tuán)中國(guó)區(qū)域總經(jīng)理吳志盛表示，因?yàn)檎咴蚝腺Y保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段要獲得經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金的資格并不容易。

吳志盛進(jìn)一步解釋說(shuō)，企業(yè)年金不能保證回報(bào)，甚至不能保本，而保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可以保證一定的收益率，不喜好高風(fēng)險(xiǎn)的人還是會(huì)選擇團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且由于企業(yè)年金涉及4類管理人，管理費(fèi)用也比團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)高。

中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)陳重表示，外部因素越來(lái)越有利于企業(yè)年金的推進(jìn)，但現(xiàn)階段各方面對(duì)企業(yè)年金的預(yù)測(cè)有些過(guò)于樂(lè)觀，現(xiàn)實(shí)的情況是，還有很多企業(yè)不了解企業(yè)年金，并且因各種原因有相當(dāng)比例的企業(yè)無(wú)法建立企業(yè)年金或不愿建立企業(yè)年金。

“最重要的是現(xiàn)在很多企業(yè)根本沒能力做企業(yè)年金，按照國(guó)家規(guī)定，企業(yè)必須繳納的社會(huì)保險(xiǎn)包括養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、女工、失業(yè)等等，全部交齊后幾乎占到工資總額的30%以上，甚至達(dá)到40%多，這種壓力下，效益不好的企業(yè)根本無(wú)暇顧及企業(yè)年金。”陳重進(jìn)一步解釋說(shuō)。

陳重表示，中國(guó)企業(yè)的生命周期普遍偏短，尤其是民營(yíng)企業(yè)，生命周期平均只有2.9年，60%的民企在5年內(nèi)破產(chǎn)，這樣企業(yè)就不太會(huì)顧及員工的長(zhǎng)期利益，建立非強(qiáng)制的企業(yè)年金。

在業(yè)界一直對(duì)企業(yè)年金的增量充滿信心的情況下，稅收優(yōu)惠政策的缺失始終是阻礙企業(yè)年金發(fā)展的眾矢之的。目前雖然已有19個(gè)省市頒發(fā)了企業(yè)年金稅優(yōu)政策，但還沒有形成一個(gè)體系化、切實(shí)可行的全國(guó)性政策體系，而4%的稅前列支比例也明顯不夠。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松呼吁政府通過(guò)稅收政策導(dǎo)向，激勵(lì)企業(yè)和個(gè)人參與養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。有關(guān)測(cè)算表明，我國(guó)通過(guò)養(yǎng)老金增長(zhǎng)測(cè)算出稅收減少額對(duì)整個(gè)財(cái)政收入和稅收收入的影響非常小，均只占1％左右，但是對(duì)整個(gè)年金市場(chǎng)和社會(huì)保障體系建設(shè)的影響則是相當(dāng)顯著。因此結(jié)合目前正在開展的各項(xiàng)稅收改革，市場(chǎng)亟待有關(guān)部門推出權(quán)威性稅惠政策。