ＶＣ催生中小企業(yè)成長

進(jìn)入新世紀(jì)后，中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital，簡稱VC或創(chuàng)投)帶來了巨大的運(yùn)作空間，中國創(chuàng)業(yè)投資從市場到人才都已日漸成熟。不僅一大批老牌VC煥發(fā)新春，更有不少成功創(chuàng)業(yè)的海歸人士，紛紛成立新的創(chuàng)投基金或孵化基金，催化大批富有活力的中小企業(yè)快速成長。

北極光創(chuàng)投基金創(chuàng)始合伙人鄧鋒的故事很有代表性。鄧鋒1990年出國，1997年創(chuàng)辦一家網(wǎng)絡(luò)安全公司。2001年這家公司在納斯達(dá)克上市，是9#8226;11以后第一個(gè)上市的高科技企業(yè);2002年初，他以40億美元的價(jià)格把公司賣給另外一個(gè)在硅谷的公司，引起巨大轟動。這家公司是當(dāng)時(shí)華人留學(xué)生在硅谷創(chuàng)建的最大企業(yè)。

現(xiàn)在，鄧鋒開始從企業(yè)家向風(fēng)險(xiǎn)投資家轉(zhuǎn)型，為什么要開始這第二次創(chuàng)業(yè)?他告訴我們，“為什么轉(zhuǎn)到VC?一個(gè)企業(yè)家無論企業(yè)運(yùn)作得多么成功，其影響力也是在一個(gè)企業(yè)當(dāng)中。做VC則不同，其影響力可以覆蓋不同的領(lǐng)域，乃至對整個(gè)經(jīng)濟(jì)都有影響。其次，在中國要做風(fēng)險(xiǎn)投資就不能沒有平臺，VC是一個(gè)很好的平臺。有人說你要做VC，為什么不加入國際上的機(jī)構(gòu)而要自己做。確實(shí)有很多機(jī)會加入國際上很有品牌的風(fēng)險(xiǎn)投資，為什么自己做?主要是自己無論做什么都希望創(chuàng)業(yè)，北極光就是我第二次創(chuàng)業(yè)，重新開始做。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)投資都是做一兩件事，但是我做了五件事:一是重新了解中國，二是重新建立人脈關(guān)系，三是組建自己的團(tuán)隊(duì)，四是融資，五是找風(fēng)險(xiǎn)投資。我感覺到風(fēng)險(xiǎn)投資是可以做20年甚至30年的事，是一個(gè)馬拉松，要優(yōu)化整個(gè)過程。”北極光目前在中國投資了20多個(gè)中小企業(yè)。

紅杉資本中國基金創(chuàng)始合伙人張帆給我介紹說，中國創(chuàng)投正進(jìn)入騰飛期。中國政府從90年代后期開始推動風(fēng)險(xiǎn)投資，創(chuàng)建了很多地方風(fēng)險(xiǎn)基金和法律法規(guī)，到現(xiàn)在終于產(chǎn)生一些碩果。我們覺得中國市場開始進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展周期。2006年中國風(fēng)險(xiǎn)投資將近20億美金，已經(jīng)達(dá)到美國硅谷每年投資的1/4。在A股市場全流通之后，中國股票市場蘊(yùn)含非常大的前景，越來越多的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)可以不去海外，而是扎根在國內(nèi)上市。我覺得這些都是在非常復(fù)雜的環(huán)境下，一些很正面的因素。我們也在積極醞釀以本土貨幣來投入。從長遠(yuǎn)來看，一個(gè)國家的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)健康發(fā)展，一定要把這個(gè)國家本身的財(cái)富充分運(yùn)用起來。作為風(fēng)險(xiǎn)投資，我們的長遠(yuǎn)愿望是讓中國的錢能夠有效用起來，促進(jìn)更多企業(yè)成長。

目前，很多創(chuàng)投基金的合伙人，同時(shí)也是成功創(chuàng)業(yè)者。這批新型投資基金管理人，對催化大批中小企業(yè)快速成長作用很大。

從亞信日常管理淡出數(shù)年后，因?yàn)榘l(fā)起成立金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金并在短短7個(gè)月內(nèi)完成兩輪融資，丁健這個(gè)昔日IT業(yè)內(nèi)的風(fēng)云人物再次引起國人的矚目。丁健說，創(chuàng)業(yè)很難，如果每一個(gè)人、每一個(gè)小公司都要從頭慢慢掙扎出來是很痛苦的。我為什么挑選VC這樣一個(gè)行業(yè)，因?yàn)槲铱吹街苓叺暮芏嗯笥选⑼谢蛘咄硪恍┑哪贻p人都在走創(chuàng)業(yè)路，但是我不希望看到他們再走我走過的彎路。可能我犯的錯(cuò)誤、失敗的經(jīng)驗(yàn)比別人多，也是一種競爭力。沒有一個(gè)秘方會告訴你，哪一個(gè)企業(yè)是必然成功的。成功是偶然的，失敗是必然的。過早地評價(jià)一個(gè)企業(yè)成功與否是很難的。尤其你不能因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)很成功，就認(rèn)為它做的很多事情都是對的，因?yàn)樗[藏的一些毛病出來了，就會變成很大的問題。VC是一個(gè)重要的黏合劑，能把我們擁有的資源很快地給那些好的想法、好的團(tuán)隊(duì)注入進(jìn)去。錢只是一個(gè)工具，一個(gè)載體，資本本身價(jià)值是非常有限的。VC真正的作用是把資源、環(huán)境給被投資公司搭建好，能讓它們很快地順利成長起來，這才是非常重要的。