國(guó)內(nèi)ＦＤＩ技術(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證研究的述評(píng)

摘 要：隨著中國(guó)吸收、利用 FDI 的數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，F(xiàn)DI對(duì)華技術(shù)溢出效應(yīng)的研究越來(lái)越引起學(xué)術(shù)界的關(guān)注。在實(shí)證分析中國(guó)內(nèi)學(xué)者們主要是從整個(gè)地區(qū)宏觀層面和工業(yè)(或制造業(yè))層面對(duì)全國(guó)、個(gè)別省份FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了考察。

關(guān)鍵詞：FDI技術(shù)溢出效應(yīng) 實(shí)證研究 述評(píng)

中圖分類號(hào)：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2008)01-027-02

隨著20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)吸收、利用FDI的數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，F(xiàn)DI對(duì)華技術(shù)溢出效應(yīng)的研究越來(lái)越引起學(xué)術(shù)界的關(guān)注。總體來(lái)講，國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域的研究主要以實(shí)證研究為主，但剛開始時(shí)大多為定性研究，最近幾年才有定量分析的文獻(xiàn)出現(xiàn)。在實(shí)證分析中國(guó)內(nèi)學(xué)者們主要是從整個(gè)地區(qū)宏觀層面和工業(yè)(或制造業(yè))層面對(duì)全國(guó)、個(gè)別省份FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了考察。

一、地區(qū)宏觀層面的FDI在我國(guó)技術(shù)溢出效應(yīng)研究

對(duì)于地區(qū)宏觀層面的研究，一些國(guó)內(nèi)學(xué)者采用了問(wèn)卷調(diào)查和訪談的方法，以 FDI 的主要載體跨國(guó)公司為研究對(duì)象，對(duì)一些地區(qū)進(jìn)行了調(diào)研。比較有代表性的有：江小娟(2002)對(duì)北京、上海、深圳、蘇州等127家跨國(guó)公司在華投資企業(yè)進(jìn)行了訪談和問(wèn)卷調(diào)查；朱華桂(2003)選擇蘇州、無(wú)錫、常州三個(gè)科技園區(qū)內(nèi)67家跨國(guó)公司子公司為實(shí)證研究對(duì)象；樸商天(2003)對(duì)北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)進(jìn)行了調(diào)研，結(jié)果表明，跨國(guó)公司子公司的技術(shù)水平絕對(duì)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)同類企業(yè)，而且對(duì)本地企業(yè)產(chǎn)生了一定的技術(shù)溢出效應(yīng)。

在計(jì)量分析方面，主要有這些學(xué)者進(jìn)行了實(shí)證研究：沈坤榮(1999)利用29個(gè)省市自治區(qū)的外商直接投資總量與各省的全要素生產(chǎn)率作橫截面的相關(guān)分析，得出FDI占GDP的比重每增加一個(gè)單位，全要素生產(chǎn)率就可以提高0.37個(gè)單位的結(jié)論。郭穎(2006)利用 1985-2003年江蘇省的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，對(duì)外資技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性和外資的來(lái)源地結(jié)構(gòu)、利用方式結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)以及技術(shù)外溢效應(yīng)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。李平、盛丹(2007)選用中國(guó)29個(gè)省(市)1985-2003年的面板數(shù)據(jù)，在道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上以GDP為因變量進(jìn)行回歸分析。

二、我國(guó)工業(yè)部門FDI技術(shù)溢出效應(yīng)研究

由于我國(guó)引入的FDI主要進(jìn)入的是第二產(chǎn)業(yè)，因此也出現(xiàn)了不少對(duì)于工業(yè)部門的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者近幾年的研究主要是建立計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。比較有代表性的研究有：何潔等(1999)利用 1985-1996 年工業(yè)部門的時(shí)序數(shù)據(jù)，實(shí)證研究中國(guó)工業(yè)部門引進(jìn)外國(guó)直接投資的外溢效應(yīng)，其結(jié)果表明，外資企業(yè)對(duì)內(nèi)資工業(yè)部門總體的正向溢出效應(yīng)是現(xiàn)實(shí)存在的，而且隨引進(jìn)外資規(guī)模的擴(kuò)大有加強(qiáng)的趨勢(shì)。何潔(2000)采用省級(jí)面板數(shù)據(jù)在區(qū)域?qū)用婵疾炝送馍讨苯油顿Y對(duì)中國(guó)工業(yè)部門溢出效應(yīng)的影響機(jī)制。姚洋、章奇(2001)的實(shí)證研究認(rèn)為，外商直接投資的外溢效應(yīng)主要體現(xiàn)在一省內(nèi)部，行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)并不明顯。他們認(rèn)為 FDI 的進(jìn)入在傳播先進(jìn)技術(shù)方面作用不大，其外溢效應(yīng)主要通過(guò)人員流動(dòng)或其他信息流動(dòng)等途徑在起作用。陳濤濤(2003)使用截面數(shù)據(jù)檢驗(yàn)證實(shí)了外資對(duì)中國(guó)制造業(yè)行業(yè)的溢出效應(yīng)明顯存在，得出了充分競(jìng)爭(zhēng)是產(chǎn)生溢出效應(yīng)有效機(jī)制的結(jié)論。吳曉慧(2005)利用 2001-2003年遼寧省工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究其FDI外溢效應(yīng)，結(jié)果顯示：遼寧省FDI外溢過(guò)程中，示范——模仿效應(yīng)的效果較為顯著，且形成了一定的聚集效應(yīng)；各城市的經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平和政策因素強(qiáng)烈影響FDI的外溢效果。陳濤濤(2006)利用2000-2002年我國(guó)制造業(yè)320個(gè)四位碼細(xì)分行業(yè)的數(shù)據(jù)，采用經(jīng)驗(yàn)研究的方法，系統(tǒng)地探討了行業(yè)增長(zhǎng)特征對(duì)FDI在我國(guó)產(chǎn)生行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的影響。謝光亞、李洋(2007)以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)模型，采用面板數(shù)據(jù)研究外商直接投資在中國(guó)工業(yè)部門的技術(shù)溢出效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)落后地區(qū)在外商技術(shù)溢出方面存在后發(fā)優(yōu)勢(shì)，為西部地區(qū)吸引外資提供了理論依據(jù)。趙素萍(2007)用2001-2003年的工業(yè)面板數(shù)據(jù)證實(shí)了跨國(guó)公司直接投資對(duì)中部地區(qū)內(nèi)資企業(yè)有正的溢出效應(yīng)。

在實(shí)證研究中，盡管大多數(shù)研究結(jié)果表明我國(guó)存在FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，但是對(duì)于一些個(gè)別省份則效應(yīng)不顯著。

三、簡(jiǎn)要評(píng)述

我國(guó)目前的實(shí)證研究大多數(shù)仍然是針對(duì)全國(guó)，相比之下對(duì)于具體省份的專門研究很少，而對(duì)于某個(gè)具體城市的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的專門研究就更少了。而實(shí)際上由于我國(guó)無(wú)論是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是引資規(guī)模、引資特點(diǎn)等方面都存在著很大的地區(qū)差異，因此忽視個(gè)體情況的研究，既不利于全面深入地認(rèn)識(shí)和分析FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，也不利于因地制宜地制定吸引外資的政策。而且目前即使是一些對(duì)于某個(gè)省份的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，在影響因素分析上往往也只是選取一兩個(gè)因素指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析，分析不夠系統(tǒng)和全面。

再?gòu)膰?guó)內(nèi)學(xué)者在實(shí)證研究中計(jì)量模型的構(gòu)建、變量的選取等方面來(lái)看，也存在很多問(wèn)題。目前為止國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)全國(guó)層面、省級(jí)層面的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的計(jì)量分析中主要采用的研究方法有兩類。

一類是對(duì)整個(gè)地區(qū)宏觀層面的研究，往往使用分省的面板數(shù)據(jù)或者時(shí)間序列數(shù)據(jù)，大部分學(xué)者都是以全國(guó)或地區(qū)GDP為被解釋變量，以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基本模型，用FDI的參與程度與GDP的彈性系數(shù)來(lái)反映全國(guó)或地區(qū)的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的方向和程度。然而，此類模型檢驗(yàn)中所得到的FDI對(duì)GDP的額外貢獻(xiàn)率不僅僅是技術(shù)外溢效應(yīng)，還包括了外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)率差異，計(jì)量分析中很難對(duì)FDI的外溢效應(yīng)與生產(chǎn)率差異效應(yīng)做出區(qū)分。而且目前國(guó)內(nèi)學(xué)者在變量選取上普遍存在問(wèn)題，主要表現(xiàn)為：因變量用GDP表示，自變量中資本存量幾乎絕大多數(shù)的學(xué)者用“全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成額”表示，而外資變量則用“實(shí)際利用外資額”、外資參與變量用“實(shí)際利用外資額占固定資產(chǎn)投資額的比重”來(lái)表示，這里就出現(xiàn)了自變量不是存量指標(biāo)的問(wèn)題，尤其是“全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額”這一實(shí)質(zhì)上的增量指標(biāo)顯然并不符合生產(chǎn)函數(shù)中對(duì)于資本存量的要求，而且全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中本身就包括了實(shí)際利用外資的部分，并沒有將國(guó)內(nèi)資本和國(guó)外資本投入要素完全分開來(lái)，因此，這樣將兩個(gè)指標(biāo)放在同一個(gè)模型中而用外資變量對(duì)GDP的彈性系數(shù)表示FDI技術(shù)溢出效應(yīng)是不合適的，資本存量和勞動(dòng)力存量的變量選取上的不合理大大削弱了實(shí)證分析的可靠度和客觀性。

另一類是對(duì)工業(yè)或制造業(yè)的研究，往往使用分行業(yè)的截面數(shù)據(jù)或者面板數(shù)據(jù)，大多是借鑒Feder (1982)在估計(jì)出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用時(shí)的研究思路，區(qū)分國(guó)內(nèi)和同外兩個(gè)經(jīng)濟(jì)部門，并以兩個(gè)部門的生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)推導(dǎo)出最終的計(jì)量方程。具體有兩種處理方法：一種以勞動(dòng)生產(chǎn)率或全要素生產(chǎn)率TFP為因變量，把FDI的參與程度作為其中的一個(gè)解釋變量來(lái)直接測(cè)度溢出效應(yīng)系數(shù)，實(shí)證檢驗(yàn)FDI是否對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率產(chǎn)生影響；另一種以工業(yè)總產(chǎn)出為被解釋變量，將FDI與國(guó)內(nèi)資本分離開，作為獨(dú)立的生產(chǎn)投入要素納入到生產(chǎn)函數(shù)中，F(xiàn)DI項(xiàng)的系數(shù)度量的就是技術(shù)溢出效應(yīng)。這兩種方法孰優(yōu)孰劣很難判斷，但反映的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是一致的，兩種方法都是在考察在保持其他條件不變的情況下，跨國(guó)公司的出現(xiàn)是否影響東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)率。而且目前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于“外商直接投資的參與度”度量指標(biāo)的選擇很不一致，有的采用外資企業(yè)與全行業(yè)就業(yè)人數(shù)之比，有的采用外資企業(yè)與全行業(yè)固定資產(chǎn)之比等等，但無(wú)論什么指標(biāo)都是間接衡量，這種間接衡量的準(zhǔn)確性取決于數(shù)據(jù)和研究者采用的方法，準(zhǔn)確性雖不是很令人滿意，但己是目前受到最廣泛承認(rèn)的方式了。

另外，對(duì)于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素的實(shí)證分析，目前國(guó)內(nèi)學(xué)者采用的計(jì)量分析方法主要有這樣幾種：

一種是直接在構(gòu)建的溢出效應(yīng)的計(jì)量模型中添加可能對(duì)技術(shù)溢出產(chǎn)生影響的變量，用變量的系數(shù)來(lái)反映其對(duì)溢出效應(yīng)的影響，而實(shí)際上這一方法中測(cè)度的是這些變量對(duì)本地區(qū)生產(chǎn)率(技術(shù)進(jìn)步)的影響，并不是它們對(duì)于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)大小的影響，兩者之間是有區(qū)別的，不應(yīng)該混同。而且更重要的是這種在單一方程中進(jìn)行多元線性回歸的方法其實(shí)暗含著重要的假定：各影響因素之間不具有多重共線性、同方差及序列相關(guān)性，并且各影響因素與隨機(jī)干擾項(xiàng)不相關(guān)、隨機(jī)干擾項(xiàng)滿足正態(tài)分布，即滿足多元線性回歸的若干基本假定。但實(shí)際上絕大多數(shù)學(xué)者都沒有考慮上述基本假定，就直接將各影響因素納入自變量，在計(jì)量分析中也沒有考察這一問(wèn)題并運(yùn)用一定的手段和方法解決這一問(wèn)題，因此，回歸分析的結(jié)果的可靠性勢(shì)必大大降低。而且，在同一方程中引入的表示影響因素的自變量越多，其回歸分析結(jié)果的可靠性也就越低。

另一種是選取一些影響因素作為分組變量，將總樣本分成高低不同的兩組，根據(jù)不同組中反映FDI參與程度的變量前系數(shù)的估計(jì)值是否顯著以及大小的比較來(lái)判斷被研究的因素是否對(duì)FDI的溢出效應(yīng)有影響，比如如果檢驗(yàn)結(jié)果顯示技術(shù)差距大的那組樣本中反映FDI參與程度的變量前系數(shù)的估計(jì)值比技術(shù)差距小的那組樣本的系數(shù)值高而且顯著，則認(rèn)為技術(shù)差距大能促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出，反之亦然。但是使用這種分組方法的缺陷在于：由于研究者采用的面板數(shù)據(jù)總樣本數(shù)量就不大，分組后會(huì)出現(xiàn)至少其中一組樣本數(shù)量太小，而作者對(duì)分組后的每組數(shù)據(jù)卻仍然使用面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)方法，這必然會(huì)使最終回歸結(jié)果的有效性大大降低。而且這些影響因素實(shí)際上到目前為止在研究領(lǐng)域并沒有形成統(tǒng)一、規(guī)范的界定“大”和“小”的標(biāo)準(zhǔn)，因此研究者分組時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)界定的不同會(huì)對(duì)最后的實(shí)證結(jié)果產(chǎn)生較大的影響，從而降低了實(shí)證結(jié)果的客觀性。目前國(guó)內(nèi)很多學(xué)者分組研究時(shí)分組指標(biāo)值的選取有很大的隨意性，而且選取上往往只是為了回歸的需要而沒有很好地考慮分組指標(biāo)值的經(jīng)濟(jì)含義。

還有一種方法是將影響因素與反映FDI參與程度的變量相乘構(gòu)造成連乘變量，從而考察連乘變量與被解釋變量之間是否存在顯著的相關(guān)關(guān)系。這種方法的缺陷在于從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，已經(jīng)改變了原有基礎(chǔ)模型的性質(zhì)，由線性模型變成了非線性模型，應(yīng)該化為線性模型后再使用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，但是目前國(guó)內(nèi)學(xué)者既沒有考慮這個(gè)問(wèn)題也沒有對(duì)“連乘變量”做出經(jīng)濟(jì)意義、理論意義上的解釋。因此，從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)講，構(gòu)造“連乘變量”之后直接在原方程的基礎(chǔ)上進(jìn)行線性回歸，這一方法是值得商擢的。回歸分析結(jié)果中即使連乘變量前的系數(shù)顯著也不能夠準(zhǔn)確地反映出該影響因素就顯著的影響了FDI溢出效應(yīng)的大小。而且運(yùn)用后兩種方法進(jìn)行分析的往往是針對(duì)行業(yè)內(nèi)內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距、外資企業(yè)的出口導(dǎo)向，而對(duì)其他很多因素的計(jì)量分析則很少。

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(作者單位：浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院金融系 浙江寧波 315000)

(責(zé)編：賈偉)