商業銀行項目貸款評估存在的問題及對策探討

摘 要:商業銀行項目貸款評估是對項目貸款取舍和優化的過程，是銀行進行項目貸款決策的先決條件和重要步驟。隨著我國經濟的發展，商業銀行項目貸款評估工作面臨著難得的機遇和嚴峻的挑戰，而現有的商業銀行項目貸款評估機制和方法仍存在一些亟待改進的方面。文章在簡要概述了商業銀行項目貸款評估的流程、內容和方法的基礎上，重點分析了現有的評估方法和機制中存在的不足，進而對如何改善提出了具體建議。

關鍵詞:項目貸款 項目貸款評估 項目貸款后評估 項目風險

中圖分類號:F830.5 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2008)01-260-03

近幾年來，針對銀行間激烈競爭造成的信貸資產風險的加劇，各商業銀行越來越重視對貸款項目的評估。項目貸款評估主要從銀行的角度上對擬貸款項目從項目建設的必要性、技術的先進合理性、財務效益、銀行收益及潛在風險等方面進行全面系統的分析論證的基礎上，做出全面的經濟評價。然而隨著經濟的發展，投融資主體的變化和企業投資日益增多，再加上針對融資方式的評估技術和評估重點的多樣化，使得商業銀行項目貸款評估不論是在評估方法還是評估機制上都面臨著嚴峻的挑戰。本文以中國建設銀行山東某分行為例，在對現有的項目貸款評估進行概述的基礎上，對項目貸款評估進行研究，具體分析了其中的不足，進而提出了改進的建議。

一、商業銀行項目貸款評估的現狀

下面主要是以中國建設銀行山東某分行的項目貸款評估為例，簡要說明項目貸款的發展以及項目貸款評估的程序、內容和評估方法。

1.項目貸款評估的發展及阻礙。

對于中國建設銀行項目貸款評估大體經歷了兩大階段:一是1993年以前的建設資金撥款階段。主要的職責是評估需要建設資金撥款的貸款項目的真實性;二是1993年之后的項目貸款評估的全面發展階段。中國建設銀行自成為商業銀行之后，開始根據自身的要求和市場狀況，對具體貸款項目的合理性和可行性進行評估。截止2007年6月30日，項目貸款的總規模已達276987.5萬元。

隨著我國經濟的發展，商業銀行項目貸款評估工作面臨著嚴峻的挑戰，尤其是在數據的獲取和獲取數據的準確性方面。具體表現在:一是投融資主體的變化和企業競爭性項目投資日益增多，對評估質量和效益提出了更高的要求;二是評估技術和評估重點隨著融資方式的多樣化需不斷改進;三是因貸款項目一般時間都較長，而市場又是不斷變化，所以想對市場很好地把握難度大;四是因評估小組缺少相關的專業人員，對技術可行性判斷的準確性值得商榷;五是項目貸款評估很多時候需借助中介機構，而中介機構因其水平所限，所提供的據以評估資料的真實性和準確性值得商業銀行仔細斟酌。

2.項目貸款評估的內容和方法。目前，國內各商業銀行的項目貸款評估內容和方法大同小異，主要分為兩大部分。第一部分為對貸款企業的評估，主要是以定性分析為主;第二部分為對申請貸款的項目評估，通行的做法是參照項目可行性研究中對項目的評價，以相關評價指標的結果作為評判是否給予項目貸款的依據。(1)貸款企業的評估。對貸款企業的評估，即是對貸款企業資信的評估。評估內容有:貸款企業基本情況、資本結構、組織架構及領導人素質、融資情況及資信狀況、經營狀況和財務狀況等。運用的評估方法就是通過對上述的評估要素進行定性的分析，得出對貸款企業的評估。(2)貸款項目的評估。對貸款項目的評估包括:項目概況、產品及市場分析、投資估算與資金來源評估、財務評估和銀行效益與風險防范評估。其中產品及市場分析，是根據產品的供需狀況、供需預測和價格走勢等因素的情況，對貸款項目進行定性分析。包括項目產品供應現狀分析、產品供需預測、價格走勢分析、營銷能力評估、項目產品市場競爭能力評估和本項目目標市場評估;財務評估，是指在對基礎財務數據測算與分析的基礎上，測算財務效益評估指標，考核項目的盈利能力和償債能力 ，并進行不確定性分析，據以判別項目的財務可行性;銀行相關收益指標，對于商業銀行項目貸款評估，不但要評估借款人和項目本身的盈利能力，還需要對銀行相關的收益指標進行評估，這些收益指標有:貸款轉移收入、存款轉移收入、中間業務收入和其他收入。

二、商業銀行項目貸款評估存在的問題

1.項目貸款評估方法存在不足。

通過以上對中國建設銀行項目貸款評估方法的介紹，綜合其他商業銀行貸款評估方法的考察，可以看出現行方法上存在著一些不當之處，這些不足可能會造成評估結果不夠準確，甚至出現不良貸款。這些不足除了表現在不注意行業特點對所有企業運用同樣的評估方法;影響償債能力的很多因素難以量化;財務指標的有些數據缺乏說服力;參數過時等方面外，本文想著重說明下面幾點不足:(1)過度依賴可行性研究。可行性研究一般都是從股東角度出發的，而股東對風險的接受程度與債權人是不一樣的，因此對項目的評估可能會有不同的結果。但目前由于人員的專業水平和素質、銀行本身的評估能力等因素的制約，使得銀行在對貸款項目進行評估時，過度依賴可行性研究，使得商業銀行的項目貸款評估結果的公允性有待商榷。(2)財務評估中盈利能力的有關指標不適用。如內部收益率法適用范圍窄，當對非常規投資項目進行評估時，用傳統的內部收益率指標可能會有多解或無解，但這些解可能不是真正意義上的內部收益率，這樣利用傳統的內部收益率指標就無法評價該項目的經濟性。(3)財務評估中償債能力被低估。建設項目的固定資產投資借款總額是由分布在建設期不同年份的多筆借款組成，但現行的借款償還期是用最后一筆借款的償還期作為項目的借款償還期，這樣造成低估其清償能力。(4)財務評估中不確定性分析不合理。不確定性分析中的敏感性分析中有一條假設前提是各因素的變動幅度是一致的，在此前提下，來確定影響項目、需要企業密切關注的敏感因素，但實際上各因素的變動幅度不一致，這導致現行的敏感性分析判斷出的敏感因素存在不合理的地方;不確定性分析中的盈虧平衡點分析，沒有考慮時間價值，使得計算出來的盈虧平衡點也不合理。

2.項目貸款評估機制尚不完善。由于投融資體制的變化和經濟的飛速發展，各種投資主體和融資方式呈現多樣化，而現有的項目貸款評估機制因評估機構不獨立、各方面關系協調不夠、項目評估工作流于形式、評估人員素質不夠和人員配備難以滿足評估需要等原因，使得其很難適應現有的環境。除了這些因素外，下面幾點尤為需要注意:(1)項目貸款評估數據系統不健全。盡管計算機手段已進入項目貸款評估中，對項目貸款評估效率的提高起到了較好的作用，但到目前為止，項目貸款評估所用的數據庫、項目貸款臺賬、市場預測資料的收集、整理與分析等一整套評估數據系統尚未形成，這是制約項目貸款評估質量躍上一個新臺階的重要因素。(2)項目貸款后評價獨立存在。項目貸款后評價與貸前進行的項目貸款評估應該看作一個整體，而現在對項目貸款進行的后評估值關注貸款決策的正確性與否，卻不注意和貸前的項目貸款評估進行比較、分析、總結，為項目貸款評估中存在的問題和完善提供建議。

三、商業銀行項目貸款評估的改進

針對上述的商業銀行項目貸款評估中存在的不足，筆者提出了相應的改進建議。

1.商業銀行項目貸款評估方法的改進。(1)清楚區分項目貸款評估與可行性研究。銀行項目貸款評估實際上是對可行性研究的再研究和再論證，它并不是可行性研究的簡單重復。兩者的區別表現在:一是評估方式不同?？尚行匝芯渴菍Χ喾桨傅谋冗x和判別，而項目貸款評估是對可行性研究比選出的最后方案進行的再評估，只是單方案的評估。二是行為的主體不同?？尚行匝芯恳话闶琴J款企業委托設計院進行的，項目貸款評估一般是由銀行自己實施的。三是立足點不同?？尚行匝芯渴菑钠髽I角度，更多考慮的是項目的自有資金內部收益率，項目貸款評估是站在銀行角度，更多關心的是項目整體的收益情況和償債能力，即全部資金的內部收益率。四是側重點不同。可行性研究對技術上的可行性論證較細，市場的論證則較粗略，而項目貸款評估卻較注重市場方面的可行性，在技術部分只對可行性研究中的疑問和薄弱環節進行評價。五是作用不同。可行性研究的結果服務于企業是否進行項目投資，項目貸款評估的結果是服務于銀行，是銀行據以做出是否貸款決策的依據。六是時序不同?？尚行匝芯堪l生在前，項目貸款評估發生在后。因此，當銀行在進行項目評估的時候，決不能簡單地用可行性研究代替項目貸款評估，必須真正站在銀行角度，為銀行項目貸款的本息回收能力做出正確全面的評價。(2)改進盈利能力分析方法——內部收益率法的修正。對于非常規投資項目的內部收益率修正有三種參考方案:一是資金流量轉換法，二是外部收益率法，三是修正內部收益率法。前兩種方法都有其局限性，在這里只詳細介紹修正內部收益率法。修正內部收益率的具體方法是:以基準收益率為折現率，將所有的凈現金流出折成現值(初始投資)，將所有的凈現金流入折成項目經濟壽命期期末的終值(最終收益值)，是最終收益值折現后與初始投入值相等時的折現率，即為修正內部收益率。修正內部收益率計算過程簡單，同時避免了傳統內部收益率法可能出現的無解或多解的問題，且利用該方法進行評價，避免了利用試差法計算帶來的誤差，所以該方法在對非常規項目評估時完全適用。(3)改進償債能力分析方法。由于項目建設期各年借款的償還期長短不一，建議采用各筆借款償還期的加權平均值，作為項目整體的借款償還期，其中權數為每筆借款金額占借款總額的比例。借款償還期改進的基本思路實現分別計算每筆借款償還期，在加權計算項目整體借款償還期，這種改進方法對于反映項目的真實償債能力，完善項目貸款評估方法具有實際意義。(4)改進不確定性分析方法。由于敏感性分析沒有考慮各因素對各評價指標的實際影響程度，為彌補敏感性分析的不足，提出敏感極差分析法。敏感極差分析法將各因素實際變化狀況與其對平價值的敏感程度結合起來分析，尤其是考慮了風險因素導致風險發生的可能性大小，其分析結果比敏感性分析更全面、客觀;在不確定性分析指標中引入一個新概念——動態盈虧平衡分析。動態盈虧平衡分析考慮了項目初始投資中資金的時間價值，可以有效地避免因忽略時間價值而對項目風險大小錯誤判斷的出現。

2.商業銀行項目貸款評估體系完善。(1)建立完善的評估數據體系。必須加強項目評估基礎性工作的建設，特別是包括市場信息在內的貸款評估所用的數據庫的建設。因為在市場經濟條件下，市場變得令人難以捉摸，而要想提高項目貸款評價質量，就必須大量收集、整理與分析各類信息，為評估工作提供有價值的參考數據，盡快建設較完整的評估數據體系，而要做到這一點則有賴于以計算中心各類數據庫的建設與開發利用。(2)結合項目貸款后評價。項目建成后銀行應進行貸款項目后評價，把項目貸款后評價與貸前的項目貸款評估組成一個體系，通過項目貸款后評價結果與貸前對貸款項目評估的結論進行比較，從中總結經驗，找出問題，分析原因，找出現有的項目貸款評估存在的問題，進而提出相應的整改措施，使項目貸款評估更加完善。

綜上所述，商業銀行項目貸款評估在評估方法和評估機制中存在不足，致使項目貸款評估不能很好地發揮風險防范作用;針對這些存在的問題，應在評估方法上嚴格區分可行性研究和項目貸款評估，改進并引進新的財務評估方法，如修正內部收益率、先借先還借款還款期、敏感極差分析法等等。同時，在評估體系上應建立完善的評估數據庫，并結合項目貸款后評價的結果不斷完善項目貸款評估。

參考文獻:

1.徐湘渝.銀行貸款項目評估.中國財政經濟出版社，1992

2.許朝暉，馬軍.銀行項目貸款后評價初探.中國城市金融，2005

3.王朝軍.銀行項目貸款風險防范探討.西南金融，2006

4.周惠珍.投資項目評估方法與實務.中國計劃出版社，2003

5.饒揚德.技術經濟中內部收益率的修正問題研究.工業技術經濟，2003(1)

(第一作者單位為中國建設銀行東營分行 山東東營 257000;第二作者單位為中國石油大學(華東)經濟管理學院 山東東營 257061)(責編:若佳)