美股市場的投資熱點

擁有美股賬戶的你，已經敲開了華爾街的大門。接下來擺在面前的問題就是“買什么?”專業投資者當然有自己的主張，但如果你對美股市場缺乏了解，不妨看看我們的建議：

“金磚四國”和“新鉆十一國”均由高盛公司提出，堪稱新興市場典范。由于金磚四

國近年優秀的投資回報。人們對新鉆十一國同樣抱有濃厚興趣。

最有潛力的新興市場

對于普通的投資者而言，美股市場上最值得擁有不是股票，而是零零總總的E7Fs(中譯“交易型開放式指數基金”)。全世界最大的ETF市場就在美國，近年美國ETF規模增長迅速，總數已達600多只。來到美股市場不買ETF，就如空入寶山而令人扼腕。

ETF是一種跟蹤市場指數、可以在交易所自由買賣的開放式股票基金。其投資標的早期以股票指數為主，隨著金融創新發展，ETFs種類也越來越多：有跟蹤大盤指數的，也有跟蹤行業指數的，還有跟蹤其它國家股市的。當下更有追蹤債券市場、國際貨幣、黃金價格和石油價格的ETF。交易ETL的報酬來自兩方面：1 買進與賣出ETF之間的價差。2 持有ETF所分派的股息。投資人如果想布局全球，投資ETF是一個絕佳的方式。

ETF具有共同基金的好處，例如投資多樣化(D5versified)，但它還有很多勝過共同基金的特點：它可以像其它股票一樣全天交易，可以賣空(Short)，可以用保證金(Margin)購買，無需繳納共同基金的管理費，避免不必要的資產增值稅等等。可以說，ETF出現以來，共同基金已經越來越失去了吸引力。聰明的投資者已經發現，75％的共同基金在過去10年間的平均年回報率超不過SP 500指數，這真是不如買一只SPY(標普500ETF)劃算。

當下最熱的股市在哪里?答案是“金磚四國”和“新鉆十一國”。“金磚四國”(BRICs)是由美國高盛投資銀行的經濟學家創造的新詞，把巴西、俄羅斯、印度和中國四國聯系了起來組成單詞“BRICs”。由于“BRICs”發音與磚塊(bricks)相似，故稱為“金磚四國”。2006年，美國高盛公司又創造了“新鉆十一國”概念，分別是墨西哥、印度尼西亞、尼日利亞、韓國、越南、土耳其、菲律賓、埃及、巴基斯坦、伊朗和孟加拉國等十一個國家。2007年“金磚”中國的股市全年漲幅達97.66％，高居全球股市漲幅之首。緊追其后的“新鉆”孟加拉國，股市全年漲幅也高達86.52％。這十五個國家投資標的廣闊，投資人可以通過新興市場ETF投資其中。新興市場股市漲跌幅度同樣驚人，與單純投資國內A股相比，通過ETF分散投資于新興市場可以在保證較高回報的前提下大幅降低風險。選擇新興市場ETF的另一個理由是中國股市的高回報難以長久，不妨將投資在數個新興市場平衡配置。例如當下全世界最看好的投資市場是巴西，巴西有豐富的自然資源，農產品更是備受矚目。

可供選擇的ETF包括紐約銀行金磚四國ETF指數基金(EEB)、SPDR-SP新興亞太指數基(GMF)、SPDR-SP新興市場指數基金(sMM)、VIPERS。EMRG MKT先鋒新興市場指數基金(VWO)、智慧樹新興市場高收益股票基金(DEM)、ISHARS-新興市場指數基金(EEM)等。此外，SPDR-SP還根據區域不同推出新興歐洲指數基金GUR、新興中東非洲指數基金GAF。也有追蹤其它國家股票市場的E7F如：ISHARS南韓指數基金EWY等可選擇。

投資非美股市ETFs還能夠規避人民幣貶值風險。人民幣兌美元升值，還有許多貨幣比人民幣升值更快。歐元、澳元、瑞士法郎、巴西雷亞爾等非美貨幣均在兩年多來對人民幣升值。巴西雷亞爾在2007年兌美元匯率上漲近20％，而人民幣匯改兩年以來才升值18％。因此投資非美股市ETFs，在股市獲利的同時，同樣可以受益于人民幣對這些貨幣實際匯率貶值帶來的匯率波動好處。

此外，美股的做空機制和放空型ETF還能幫助投資者對沖風險，逆勢賺錢。如開篇提到的“超短新華富時中國25指數”(FXP)就是雙倍做空新華富時中國25指數，2007年11月19日，投資者對中企藍籌股的拋售導致新華富時25指數跌幅達4.94％，而FXP基金的凈值卻增長了11.73％，溢價導致漲幅超過跌幅的兩倍。

最有競爭力的股票

如前所述，在美股市場投資世界各地最優秀的公司。你可以擁有世界500強的企業，也可以買到諸如分眾傳媒、空中網等我們最熟悉的優質企業。一旦判斷準確，投資回報不可估量。

最堅挺的貨幣

美股市場的外匯貨幣型ETF類似國內貨幣市場基金。資金門檻低，流通性高，無需額外開設外匯賬戶，擁有美股賬戶即可輕松投資。投資者可以將其作為資金中轉站，與本文其他三種投資標的配合以優化投資回報。

目前在美股市場中，與外匯貨幣相關基金有：十大工業國貨幣套息交易基金(DBV)、美元貶值基金(UDN)、美元升值基金(UUP)、瑞典克郎基金(FXS)、墨西哥比索基金(FXM)、日元基金(FXY)、瑞士法郎基金(FXF)、歐元基金(FXE)、加幣基金(FXC)、英鎊基金(FXB)、澳元基金(FXA)等。

最火爆的商品

投資者還能通過ETFs分享石油、黃金、農產品等商品的上漲收益。以美國天然氣基金(UNG)為例，2008年初截至5月12日，累計漲幅高達41.12％。

受新興市場經濟崛起和美元貶值等因素影響，商品牛市還遠末完結。對于不想投資單一個股，想要分散風險的投資人，相關的ETF就是首選投資標的。如農產品概念的Market Vectors Global AgribusinessETF(MOO)、德銀商品(DBC)、道富黃金(GLD)、高盛商品(GSG)、厚德石油(OIH)、埃雪白銀(SLV)等。

美元指數止跌反彈以前，商品牛市終結的可能性不大。一旦美元指數探底，美國國內股票及相關ETFs又將成為最佳投資對象。

除交易型開放式指數基金(ETFs)、普通股票、美國有托憑證(ADR)以外，美股賬戶還能投資于美元定存、不動產投資信托(REITs)等。美國作為全球最發達的金融市場之一，為投資者們提供了極其廣闊的選擇空間，讓其輕松達成全球資產配置。