基金定投：懶人賺錢方程

李　瑋　任　強

近期，徘徊不前的股指使得整個基金市場持續低迷。此時，低風險的基金定投產品卻受到市場的廣泛關注。基金定投的價值，緣于華爾街流傳的一句話：“要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀更難。”

基金定投是指在一定的投資期間內，投資者以固定時間、固定金額申購銀行代銷的某支基金產品的業務。簡單的說是類似于銀行零存整取的一種基金理財業務。當投資者開通基金定投后，通常銀行會在客戶開通基金定投業務的次月起，根據客戶本人申請的扣款金額、投資年限，每月第一天自動從客戶的銀行協定賬戶上扣款，若賬戶余額不足，將在第二天繼續扣款。

四大優勢保收益

1、利用平均成本法攤薄投資成本，降低投資風險。由下表可以很清楚地看到，投資者每個月固定投資1,000元的結果是，不論多頭或空頭市場，所取得基金的平均成本都比平均市價低，所以投資者利用定期定額方式投資開放式基金，即使面臨空頭市場也不必驚慌，因為在這段時間里，以一樣的成本反而可以買到較多的單位數，一旦空頭市場結束，多頭市場來臨，獲利則更為可觀。

2、無考慮投資時點之憂。投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少的投資者可以在投資時掌握到最佳的買賣點獲利，其中最主要的原因就是，一般投資者在投資時常陷入“追高殺低”的盲點中，因為在市場行情處于低迷時，即使投資者知道是一個可以進場的時點，但因為市場同時陷入悲觀的氣氛當中，而讓許多投資者望而卻步；為避免這種人為的主觀判斷，投資者可通過“定投計劃”來投資股市，不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為股市短期波動改變長期投資決策。

3、積小成多，小錢也可以作大投資。“不要把所有雞蛋放在同一個籃子里”是分散投資風險的一個重要法則，然而在資金有限的情況下，投資不同行業的績優股需要有龐大的資金。而以定投方式投資基金，所需的資金低，每個月最低只需要幾百元即可，投資者還可視自身的狀況，在未來收入增加時，隨之增加定期定額的投資金額，非常適合上班族或每個月有固定收入者來利用。

4. 復利效果長期可觀。基金定投收益為復利效應，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，通過利上加利的效果，隨著時間的推移，復利效果越明顯。定投的復利效果需要較長時間才能充分展現，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數的時機，一旦市場反彈，長期累積的單位數就可以一次獲利。理財目標則以籌措中長期的子女教育金、退休金較為適合。

草民的鑰匙

基金定投尤其適合5類群體：一是“月光族”，由于基金定投具備投資和儲蓄兩個功能，可以強迫“月光族”進行儲蓄；二是“上班族”，工作忙，沒有時間打理投資，基金定投是“懶人”理財；三是“幸福家庭”，30多歲的夫婦既要考慮子女教育，又須為養老做打算，可把基金定投作為長期理財工具；四是“投資族”，目前市場上基金的凈值已偏高，直接購買的風險大，每月定投則可以降低風險；五是“儲蓄族”，儲蓄利率低，若考慮到通脹因素，放在銀行實際很難增值，基金定投的長期風險較小，又有儲蓄功能。

（任強單位：中國人民大學財政金融學院）

（李瑋單位：北京龍天和康金融咨詢有限公司）