南京旭峰化工廠財(cái)務(wù)分析

牛兆惠

摘 要：通過對(duì)南京旭峰化工廠償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力三方面的分析，揭示了企業(yè)經(jīng)營效益低的原因是價(jià)格機(jī)制不合理所致，長期的低價(jià)銷售雖保有了市場(chǎng)份額，卻嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益和持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：償債能力；盈利能力；營運(yùn)能力

南京旭峰化工廠成立于1990年8月，注冊(cè)資金2100萬元，主要經(jīng)營1000號(hào)、1500號(hào)、1800號(hào)液體碳十芳烴系列及均四甲苯、萘、甲基萘等固體碳十芳烴系列化工產(chǎn)品。企業(yè)職工170名，其中殘疾人近半，享受增值稅和企業(yè)所得稅先征后返雙重優(yōu)惠政策。至2006年12月31日，年銷售額已達(dá)3億元人民幣。凈資產(chǎn)由當(dāng)初的2366萬元增加到4670萬元。然而，近年來，由于碳十重芳烴加工業(yè)發(fā)展過快，產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，市場(chǎng)呈現(xiàn)出供過于求的狀況，產(chǎn)品獲利空間越來越小。以下通過對(duì)2004年至2006年三年財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料的分析，對(duì)企業(yè)近年來的經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況做一個(gè)全面分析。

1 償債能力提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低

企業(yè)經(jīng)營所需要的資產(chǎn)源于二方面：投資者投入和向債權(quán)人借入，然而借債必還，企業(yè)能否足額償付到期債務(wù)，這是企業(yè)的首要問題，是生存和健康發(fā)展的基本前提。我們常用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和資產(chǎn)負(fù)債比率等指標(biāo)來反映企業(yè)的償債能力。

(1)流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指一定時(shí)期(一般為一年)內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率，代表企業(yè)用其流動(dòng)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的保障程度。流動(dòng)比率越高，償債能力越強(qiáng)，但過高的流動(dòng)比率表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低下，經(jīng)營效益不高。……