正確選擇人民幣理財產品

楊　飛

作為一種金融創新，人民幣理財產品是有別于存款產品的，它是通過打包在銀行間市場銷售的債券和票據產品，并轉售給個人投資者。它成功規避了人民銀行對存款利率上限的規定，通過和購買者訂立的一份合同，承諾到期還本付息，給投資者提供遠高于目前存款利率的收益水平。

從人民幣理財產品一面市，就以收益高、流動性好、風險低的優點受到廣大投資者的熱烈追捧，而各家銀行也如雨后春筍般紛紛推出自己的理財產品。然而就是這種頗受大家信任、被認為是安全保險的理財產品，近期爆發出一股“零收益”甚至“負收益”的風暴。“零收益”理財產品再次告訴廣大投資者市場是有風險的，要理性投資，應綜合考慮各種產品的流動性、風險性和收益性，根據自身需求選擇最適合自己的產品。

第一，掌握人民幣理財產品預期收益情況。產品的資金投向不同，其收益情況自然會有所不同，有保本浮動型的，也有非保本浮動型的，當然風險也就不一樣了。

第二，充分考慮搭配銷售對總體收益的影響。以前購買人民幣理財產品，有些必須搭配一定比例的同期定期存款（定期存款部分要繳納利息稅），這樣會降低最后的綜合收益率。

第三，選擇理財產品的期限和最低認購額度。一般銀行有最低認購額度和期限要求，并且在理財期內，不允許提前支取，產品的質押率也不超過70%～90%，因此手頭沒有閑錢的投資者不宜購買。由于人民幣已進入持續的加息周期，銀行方面將根據市場變化適時調整產品利率，建議購買短期產品，以半年期和一年期為佳。

第四，關注產品終止權。投資者要弄清楚，終止權掌握在銀行手中還是自己手中。若由銀行掌握終止權，則產品的收益相對會高一些，但投資者就喪失了主動權，若終止權掌握在投資者這里，雖然投資者可以行使提前終止權利，但產品的收益率就會相對低些。

第五，選擇銀行。現在的金融產品同質化情況很嚴重，人民幣理財產品也一樣，在各家銀行的產品差異很小的情況下，投資者應購買服務質量好的銀行的產品。

第六，閱讀條款。購買之前，要仔細閱讀銀行所提供的合同條款，因為宣傳資料中的某些數據與合同中的具體條款可能有所不同。

第七，知曉風險。任何投資都是有風險的。投資者在購買理財產品時一定要有風險意識，慎重制定自己的理財方案。

首先，投資者必須面對加息后的利率風險。如果人民銀行再次加息，定期儲蓄存款利率再次調高，那么購買人民幣理財產品的收益，可能要面臨低于未來的儲蓄收益的風險。

其次，產品流動性風險不可忽視，人民幣理財計劃往往有期限限定，在理財期投資者不能提前取款。

再次，存在再投資風險，市場在不斷地調整，新的投資品種不斷涌現，投資者購買人民幣理財產品的機會成本較高。

最后，雖然銀行的信用風險幾乎為零，但仍然是存在的。（作者單位：建行重慶分行長壽區黃桷灣分理處）□