長三角信貸生態調查

　　9月25日起，中小銀行存款準備金率下調1個百分點。可貸資金的增加，也令外界對中小銀行在“一保一控”中的作用充滿期待。然而，在中小企業扎堆的江浙兩省，當地銀行業內感受到的卻是一種愈加明顯的憂慮氣氛。
　　“大概3個月前我們就有一種強烈的預感，貸款需求好像不足，目前的需求與年初已根本不是同一個概念。”9月下旬，浙江某股份制銀行分行對公業務人士表示。
　　當地一家大型銀行分行人士也表示：“雖然大企業還是有需求，但(貸款)5000萬元以下的中小企業對市場的反應更快，其貸款的需求度有所下降。”
　　統計數據似乎也支撐了他們的擔憂。
　　相關數據顯示，今年1至8月份，浙江省本外幣各項貸款同比少增約450億元，江蘇省同比少增約650億元。再觀全國，同期人民幣各項貸款同比多增291億元。由于外匯貸款占比較小，8月末僅為6％，所以，僅從絕對數就可以判定，江浙信貸的表現是跑輸“大盤”。
　　信貸增長式微的背后，透露的是長三角經濟基本面的現實。
　　答案似乎非常簡單。基于對經濟下行擔憂的增強，商業銀行信貸投放更為審慎，準入條件更為嚴格，貸大(客戶、項目)、貸長(中長期貸款)的趨勢重現；而江浙企業的反應一向敏捷，紛紛自主收縮，選擇觀望策略。于是乎，供需兩弱的信貸“走熊”格局在長三角地區悄然形成。
　　而問題在于，長三角可能僅是縮影。
　　近日，山東省經貿委召開相關會議，與會企業中的多數派均表示正在調整發展戰略，擴張沖動明顯抑制，針對新的投資，更是非常謹慎。
　　
　　江浙信貸式微
　　
　　浙江省依舊是信貸“寵兒。
　　據此前測算，貨幣當局8月份追加的信貸新增額度約為2300億元。而據初步統計，目前浙江省信貸規劃新增470億元，其中國有銀行新增212億元，股份制銀行新增124億元。由此可見，僅浙江一省就分得近20％的蛋糕。
　　或許是受此利好影響，江浙兩省8月份的信貸增幅出現趨穩態勢，但浙江和江蘇兩省同比增速依然是今年前八個月的第二低點，僅比最低點上升0.2和0.1個百分點。
　　從絕對數來看，今年1至8月份，浙江省本外幣各項貸款同比少增451億元，江蘇省同比少增652億元。可以佐證的是，截至8月末，一家資產規模居前的大型銀行江蘇、浙江兩省分行貸款余額分別同比少增80多億元和50多億元。
　　“政府當然關心這個事情。”9月24日，對于銀行業擔憂的信貸供需兩弱等問題，浙江省統計局一位官員直言。
　　而江浙兩省相近的走勢，也促發了兩場主題相似的銀政對話。
　　8月26日，浙江省政府召開股份制銀行董事長(行長)懇談會，交通銀行等15家股份制銀行參加。“省政府還是說加大(信貸)投入，不希望當地企業萎縮得太厲害。”9月24日，浙江某商業銀行分行人士稱。
　　而在相仿的時間節點上，江蘇省銀行業協會也召集了一場銀政對話，向上申請規模，加大信貸投放，也是重要主題。
　　
　　工業用電回落
　　
　　企業冷暖“電”先知。
　　言及企業收縮戰線，前述浙江某大行分行人士稱，“工業用電量是提前反映出來了”。
　　浙江統計局數據顯示，今年二季度以來，浙江省工業用電增速回落幅度較大，4月、5月和6月同比分別增長8.3％、8.1％和4.6％，而工業增加值分別增長9.6％、12.8％和10.2％，“引起有關部門和領導的高度關注”。
　　“這當中有實體經濟回落的因素，但不是唯一的。”前述浙江統計局官員表示，首先是節能降耗發揮作用，其次是高能耗企業在產業結構調整中被限制和淘汰。當然，也有一些加工企業覺得現在是沒錢賺的時候，開工不足。
　　同樣，江蘇省工業用電6月份出現大幅回落，7月份反彈至12.4％，但1至7月份累計只有9.7％的同比增幅。8月份的情況更糟。“工業用電增幅只有去年同期的一半左右，而8月份當月幾乎沒有增長。”一位知情人士透露，這是企業在收縮，經濟下滑的征兆。與工業用電量相呼應的是工業增加值增長情況。
　　由此可見，今年8月份，江浙的工業增加值增長情況均是近三年來的最差表現。從今年1至8月份的工業增加值累計增長情況來看，江浙也較2006年同期均大幅回落6個百分點左右。
　　企業收縮的看法得到銀行業人士的普遍贊同。前述股份制銀行人士發現，目前部分具備一定規模的企業為保持流動性，一是收縮產能，二是變現資產，三是守住陣地，計劃中的項目也暫停下來。
　　上述浙江某大行分行人士表示，前期倒下的企業問題根源是擴張太快，而目前剩下的企業會吸取教訓，放慢增長速度；但這些“健在”企業并非持悲觀態度，而是認為在今年特定的環境下不能擴張太快，預后還是會回來。
　　前述浙江省統計局官員將企業出現收縮心態的原因歸結為，一是經濟規律使然，二是外部因素沖擊。
　　據其介紹，在浙江省出口的外部區域結構中，美國、日本的份額均占到20％強，加上歐洲市場的份額，三個經濟體一共在80％以上。“而目前美國、日本均不景氣，次貸危機能夠造成如此大的影響，誰也沒想到。”上述浙江省統計局官員如是說，基于對國際、國內經濟繼續下行的擔憂還比較濃郁，企業自然產生收縮投資、收縮生產的想法。
　　那么，此時的結構調整，抑或宏觀調控力度是否過猛?
　　雖然，“在短期內結構調整的影響比較大，或者說有消極影響；但從長遠的經濟規律來講需要這種調整。”上述浙江省統計局官員表示。
　　此外，來自多位銀行人士和政府官員的反映都認為，就浙江省而言，企業倒閉的情形并沒有外界傳說的那么嚴重。但這些“健在”的企業在向銀行借貸時會慎重考慮，畢竟銀行的錢終究要還，從而影響到信貸需求。
　　
　　銀行“惜貸”信號
　　
　　目前，“倒不是貸款放不出去的問題，而是銀行在放的時候比較審慎。”9月24日，山東銀監局局長周忠明表示。
　　他認為，信貸需求也分為有效需求和名義需求；因為經濟已經出現下行趨勢，有些素質較差的企業暴露出一些潛在問題，這些企業表面上似乎有信貸需求，但達不到銀行的貸款條件，因此這部分需求不能算為有效需求。
　　其實，如果按照有效需求來算，一些股份制銀行人士稱，他們或將完不成年初的信貸投放目標，目前的信貸增量距離去年全年的水平尚有一定差距。
　　但多家商業銀行江浙分行人士透露，8月份總行在向分行追加信貸額度的同時，也調高了利潤指標。
　　此時，銀行面臨兩難，如果多做大客戶，銀行的議價能力將比較弱，影響收益；而風險尚能掌控的中小客戶，信貸需求卻在減弱；風險更大的客戶，銀行唯恐避之不及。
　　雖然，從收益角度考慮，難以割舍對中小企業的“偏愛”；但在結構調整的格局中，握有信貸額度的商業銀行，行為選擇已悄然發生變化。
　　上述浙江某大行分行人士稱，以前每年4、5月份就用完了貸款額度，但今年因為按季控制，現在手頭還有貸款額度，這部分額度供應大企業不夠，但供應中小企業還是夠的，要看每家銀行如何調整自己的結構；但現在有一種不好的傾向——各家銀行向大的客戶集中，這將不利于銀行自身長期發展，也不利于促進經濟持續健康發展。
　　對于中小企業，銀行主要擔心信用風險，所以，對質押的要求也比過去更為嚴格，門檻提高；而基于對預期收入與風險關系的考慮，客戶經理可能會盡量少報一些項目。
　　多位銀行人士道出“潛規則”——既然中小企業的風險看不清楚，只能去做大客戶犧牲議價能力，否則又能怎么辦呢?目前在杭州，大型銀行并不為信貸資金出路犯愁，但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快，一些大項目如蕭山機場二期各大行都有授信，當然銀行在面對提款時都比較謹慎。
　　一家大行浙江省分行人士表示，今年該行在準入環節上，加工行業相對比較小心，而市政和基礎設施建設是投放的重點之一，大行之間在該領域的競爭相當激烈。
　　問題的答案浮出水面。一方面是來自企業的有效需求減弱；另一方面，商業銀行自身也越發謹慎起來，正如央行三季度對銀行家的調查顯示，“經濟下行風險意識增強”。在某種程度上，“寬貨幣、緊信貸”的擔憂已在銀行業內確立。
　　一家中小銀行高管認為，商業銀行現在已經開始主動減少貸款投放的跡象。三個信號值得關注：其一，在調增信貸額度的8月份，人民幣貸款卻比去年同期少增313億元。其二，在可以申請追加貸款額度的基礎上，多家外資銀行卻主動宣布放緩貸款速度。其三，近期銀行間債券市場的價格明顯提高，乃是進場資金增多，而銀行一向是主力。
　　“這段時間，銀行只要做到過河不濕鞋，就比別人成功。”一家中小銀行授信審批負責人直言。
　　
　　責任編輯：周