農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的風險防范對策研究

　　【摘要】 農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資是風險和收益并存的活動。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的風險影響因素很多，需要采用相應(yīng)的防范對策來控制風險、縮小風險和分散風險，盡最大可能去實現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的生存、發(fā)展和獲得市場價值的回報。
　　【關(guān)鍵詞】 農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)；風險投資；風險成因；防范對策
　　
　　風險投資作為投入到農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)中的一種資本，具有高風險、高收益兩大主要特征。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資是風險和收益并存的活動，其效益性和風險性始終伴隨風險投資全過程。
　　
　　一、農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的風險類別
　　
　　（一）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的動態(tài)管理風險
　　風險投資的動態(tài)管理風險是指農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)在從事風險投資的管理活動中，不能實現(xiàn)預期目標的可能性。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資具有前沿性，其技術(shù)開發(fā)和實踐具有不確定性，不同的投資者對相同的技術(shù)往往會同時研究開發(fā)，同時進入市場，一方搶先注冊其專利享受到新技術(shù)的高回報，造成另一方產(chǎn)生風險投資的巨大損失。新技術(shù)的生命期不能確定，容易被更新更先進的技術(shù)替代和轉(zhuǎn)換。動態(tài)管理風險具體包括：風險投資應(yīng)用條件的風險；投資項目內(nèi)在質(zhì)量的風險；投資項目談判的風險；投資項目技術(shù)服務(wù)過程的風險；投資項目管理環(huán)境的風險。
　　（二）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)風險
　　財務(wù)風險是指風險投資在農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)籌集和使用中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預測的因素影響，造成實際收益與預測收益不一致而遭受損失的可能性。財務(wù)風險種類繁多，需要農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)經(jīng)營管理者給予高度重視。
　　1. 融資風險。包括：融資成本風險、二級市場股票融資風險、貸款融資風險；融資政策變動風險。
　　2. 投資風險。包括流動資產(chǎn)投資風險；固定資產(chǎn)投資風險；無形資產(chǎn)投資風險；資金閑置風險；科技開發(fā)項目投資風險等。
　　3. 生產(chǎn)經(jīng)營活動財務(wù)風險。包括應(yīng)收銷貨款管理風險；其他應(yīng)收款管理風險；存貨管理風險；產(chǎn)品銷售收入管理風險；成本費用管理風險；處置資產(chǎn)風險；增值稅和企業(yè)所得稅等納稅風險。
　　4. 收益分配風險。包括稅收政策變動和股利政策變動風險；利潤分配風險；企業(yè)分派股利與職工獎金發(fā)放風險；補償成本風險等。
　　5. 匯率變動風險。包括擁有外幣的農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)發(fā)生外幣交易風險、外幣折算風險和經(jīng)濟風險。
　　（三）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)新產(chǎn)品的市場營銷風險
　　市場營銷風險是指技術(shù)產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)不能被市場接受的可能性，以及使企業(yè)營銷的實際收益與預期收益發(fā)生一定偏差的可能性。當農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)某一項技術(shù)開發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)成功，隨即而來的就是營銷策略難以順利實施，產(chǎn)品難以在市場售出，盈利目標難以實現(xiàn)的市場營銷風險。管理者需要在感知風險和分析風險的基礎(chǔ)上，尋找導致風險事故發(fā)生的各種因素，制訂風險處理方案，進行風險防范。新技術(shù)產(chǎn)品的市場營銷風險具體包括營銷組織風險；營銷環(huán)境風險；營銷價格風險等。
　　（四）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的自然環(huán)境風險
　　農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)除了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化所面臨的共同風險外，還要面臨一種特殊風險：自然環(huán)境風險。農(nóng)業(yè)對自然環(huán)境的依賴程度很高，農(nóng)業(yè)高新技術(shù)項目實現(xiàn)商品化和產(chǎn)業(yè)化相對緩慢，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，比較效益低，在以效益為目標的市場競爭中處于明顯的不利地位，具有較大的不穩(wěn)定性和脆弱性。
　　
　　二、農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的風險成因分析
　　
　　根據(jù)風險投資來研究其風險，必須要弄清風險投資給農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)帶來風險損失的影響因素。風險投資的風險影響因素很多，既有農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)外部的原因，也有農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)內(nèi)部的原因，具體表現(xiàn)為以下四個方面。
　　（一）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的宏觀環(huán)境復雜多變
　　農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資需要一個好的宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境又稱企業(yè)外部環(huán)境，宏觀環(huán)境變化可能為農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的風險投資帶來某種機會效益，也可能使農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的風險投資帶來風險損失。目前，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的宏觀環(huán)境復雜多變是產(chǎn)生風險的重要原因。我們知道，政府政策的變動會帶來籌資渠道、稅收及利息負擔等風險；社會技術(shù)的進步會帶來風險投資中的技術(shù)中斷、增加風險投資的成本等風險；市場價值的上漲會帶來勞動力報酬上升、籌資成本上升、原材料進價成本上升等風險；市場競爭的影響會帶來風險投資企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移、新產(chǎn)品的劣勢經(jīng)營等風險。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)雖然能反映出其技術(shù)方面的專長，但與大企業(yè)相比，人力、物力、財力等各方面都處于弱勢，難以確立自己的規(guī)模發(fā)展和形成規(guī)模經(jīng)濟效益。宏觀環(huán)境的變化，時刻會產(chǎn)生風險投資的風險。
　　（二）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)從事風險投資的內(nèi)含素質(zhì)趨向偏低
　　內(nèi)含素質(zhì)是農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)從事風險投資能力各種因素的綜合。其構(gòu)成要素包括人員素質(zhì)、技術(shù)素質(zhì)和管理素質(zhì)。從事風險投資的內(nèi)含素質(zhì)是農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的生命力和活力。從事風險投資的內(nèi)含素質(zhì)偏低是產(chǎn)生風險的又一原因。人員素質(zhì)包括農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的經(jīng)營管理者和員工的精神狀態(tài)、技術(shù)業(yè)務(wù)水平、組織管理能力和從事風險投資的工作能力等。技術(shù)素質(zhì)包括農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)從事風險投資的技術(shù)手段和技術(shù)能力等。管理素質(zhì)包括管理思想、管理制度、管理決策、管理方式、管理方法、管理手段及管理人員能力等。趨向偏低的內(nèi)含素質(zhì)，時刻會產(chǎn)生士氣低落、技術(shù)危機、生產(chǎn)停滯、銷售回落和短期行為等風險，甚至會出現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資整體失敗的風險。
　　（三）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的技術(shù)人員變更頻繁
　　風險投資的技術(shù)人員是農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的主要依靠力量。風險投資的技術(shù)人員頻繁變更是形成風險投資動態(tài)管理風險的主要原因。技術(shù)人員的不穩(wěn)定因素，可以體現(xiàn)在各個方面。管理者受管理能力的影響會使風險投資團隊失去凝聚力、戰(zhàn)斗力；從事風險投資是一項非常艱苦的工作，失敗與成功伴隨于整個風險投資過程，技術(shù)人員沒有樹立吃苦耐勞精神，沒有各顯其能，各盡其職，共同創(chuàng)新；企業(yè)分配制度改革不合理造成因分配不公平、福利保障不力，使技術(shù)人員另外擇業(yè)或創(chuàng)業(yè)等等。這一切都會形成風險投資動態(tài)管理的風險。特別是農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)經(jīng)營管理者不能領(lǐng)導整個風險投資的團隊共同創(chuàng)新，不能保持風險投資的優(yōu)勢，從而影響到技術(shù)人員本身的獻身精神，這是形成風險投資風險的主要原因。
　　（四）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)關(guān)系應(yīng)變滯后
　　農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)關(guān)系包括：與政府風險投資基金的申撥關(guān)系、與信貸機構(gòu)的信貸關(guān)系、與消費者的結(jié)算關(guān)系、與投資者的利益分配關(guān)系、與企業(yè)內(nèi)部各部門的經(jīng)費預決算關(guān)系、與企業(yè)職工的工資結(jié)算關(guān)系等等。在整個風險投資過程所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系中，需要超前應(yīng)變、隨時調(diào)整。稍有滯后，就會造成資金不能及時到位；資金成本增大；賒銷比重大；存貨周轉(zhuǎn)率不高；創(chuàng)新產(chǎn)品成本提高；勞動價值率降低等大量財務(wù)風險。為了免遭因財務(wù)關(guān)系應(yīng)變滯后而產(chǎn)生的財務(wù)風險，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)管理者應(yīng)履行應(yīng)盡的法律責任，超前理順企業(yè)與政府部門、投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、消費者、上級機構(gòu)、內(nèi)部各部門、內(nèi)部職員等財務(wù)關(guān)系；超前營造有利于農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)外部環(huán)境，將財務(wù)風險控制在農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，將財務(wù)風險損失降至最低程度，以最小的成本確保農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的資金運動的連續(xù)性，穩(wěn)定性和有效性。
　　
　　三、農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的風險防范策略
　　
　　（一）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資動態(tài)管理風險的防范
　　風險投資的動態(tài)管理風險是客觀存在的，但作為農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)采取一定的措施，努力降低動態(tài)管理風險發(fā)生的概率，通過防范風險投資的動態(tài)管理風險來減少風險損失。
　　
　　1. 充分利用政府的優(yōu)惠政策。從目前情況看，政府從稅收、財政、金融等方面，對農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的總體發(fā)展規(guī)劃與調(diào)控、技術(shù)人才的吸引與培養(yǎng)、高新技術(shù)的開發(fā)與運用，給予了很多優(yōu)惠政策，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的經(jīng)營者和管理者應(yīng)充分利用政府的這些優(yōu)惠政策減少風險投資風險。
　　2. 重視技術(shù)引進或開發(fā)的應(yīng)用決策。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)引進技術(shù)或開發(fā)技術(shù)需要支付成本費用，而這些成本費用只能通過技術(shù)的應(yīng)用才能得到補償。重視技術(shù)應(yīng)用的決策是防范動態(tài)管理風險的首要措施。具體可從兩個方面來防范風險投資應(yīng)用決策的風險：一是組織同行專家、科技人員、營銷人員、財務(wù)人員，對技術(shù)的應(yīng)用前景進行全面的可行性分析；二是對未來以收益為目標的多種方案進行科學預測、比較，選出最佳方案。
　　3. 搞好技術(shù)活動的組織工作。風險投資全過程實質(zhì)上是各項技術(shù)活動與財務(wù)活動的組合體。每一項技術(shù)活動之前都要先確定目標，擬好計劃，制定進度，明確權(quán)責。在風險投資的每一項技術(shù)活動組合過程中，要做好調(diào)整及控制工作，確保預期目標得以實現(xiàn)。
　　4. 加強人力資源的開發(fā)力度。有人才，才有風險投資。風險投資全過程的每一項工作要靠技術(shù)人才去研究、去應(yīng)用、去操作。因此，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)應(yīng)加強人力資源的開發(fā)和管理：一是要建立有效的人才激勵和約束機制；二是要充分發(fā)揮技術(shù)人才的專長，做到技術(shù)人員個人利益和公司利益同步增長；三是要加強技術(shù)人才的后續(xù)教育；四是要及時做好人力資源的合理配置和優(yōu)化組合。
　　5. 抓好運作過程的信息管理。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)建立技術(shù)信息管理中心和健全技術(shù)保護的規(guī)章制度，有利于防范風險投資運作過程中的風險。在風險投資運作過程中通過信息管理中心的數(shù)據(jù)庫、互聯(lián)網(wǎng)資料和制度規(guī)定的要求，保持企業(yè)與市場的溝通，及時獲取同行業(yè)新技術(shù)開發(fā)信息，隨時了解政府有關(guān)政策的變化，經(jīng)常掌握風險投資運作過程中發(fā)生的外部相關(guān)信息。
　　6. 參與轉(zhuǎn)移風險的技術(shù)保險。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)對屬于保險公司保險范圍之內(nèi)且風險較大的技術(shù)活動，為防患于未然，要采取有效措施積極投保，一旦發(fā)生風險投資的風險，可以及時轉(zhuǎn)移和分散，及時獲得風險損失的補償，使風險投資的風險損失降之最低程度。
　　（二）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資財務(wù)風險的防范
　　農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)風險具有客觀性、普通性和雙重性等特征。為了避免其財務(wù)風險的發(fā)生和可能造成的風險損失，除了盡最大努力去識別和衡量外，還要采取有效措施去防止財務(wù)風險的發(fā)生或?qū)⒉豢杀苊獾呢攧?wù)風險控制在最小范圍內(nèi)。
　　1. 認真識別財務(wù)風險。如何識別農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)風險是風險管理首先要做的一項工作。它要求在財務(wù)風險發(fā)生之前及時發(fā)現(xiàn)并能準確把握和化解。其識別內(nèi)容包括：一是通過多方面的調(diào)查，認真確認客觀存在的各種財務(wù)風險；二是通過歸類整理，分析各種財務(wù)風險產(chǎn)生的各種可能因素。識別財務(wù)風險，雖然是一項難度大，且識別技術(shù)要求高的工作，但一旦識別成功，就可以預先防范和化解未來出現(xiàn)的財務(wù)風險，減少財務(wù)風險損失。
　　2. 正確衡量財務(wù)風險。識別財務(wù)風險意味著看到了風險，但其發(fā)生的次數(shù)及產(chǎn)生風險損失的程度，還需進一步進行定性、定量分析和確認。衡量財務(wù)風險通常采用定性衡量法和定量衡量法。具體包括財務(wù)報表衡量法、財務(wù)杠桿衡量法、敏感性衡量法、盈虧平衡點衡量法、決策樹衡量法等。下面簡要介紹衡量財務(wù)風險的基本方法——概率衡量法：首先采用定性法，分析確認各種財務(wù)風險出現(xiàn)的概率；其次按概率分布計算加權(quán)平均值，然后計算項目發(fā)生的方差和標準差；最后計算每個項目的變異系數(shù)，判斷各項目的風險程度。
　　3. 事先規(guī)避財務(wù)風險。財務(wù)風險規(guī)避是指農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)事先預測、防范財務(wù)風險的決策策略，包括農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)活動中能事先回避風險、降低風險、中止風險三種情況。第一種是財務(wù)決策時，通過風險識別和衡量，選擇風險最少甚至于沒有風險的項目。第二種是在多項目多風險的情況下，選擇最低風險的項目。第三種是估計項目實施過程所發(fā)生的財務(wù)風險能有效中止或調(diào)整的項目。為了發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，要做到：稅前收益率小于負債利息率的項目，應(yīng)采取權(quán)益資本融資；稅前收益率大于負債利息率的項目，應(yīng)采取債務(wù)融資。
　　4. 有效處理財務(wù)風險。在市場經(jīng)濟條件下，雖然農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的財務(wù)風險客觀存在，并貫穿于整個風險投資運作過程中，但在識別和衡量財務(wù)風險的基礎(chǔ)上，可以采取風險保險、風險合同和風險轉(zhuǎn)包等風險分割管理措施來降低財務(wù)風險發(fā)生的可能性或減少已發(fā)生的財務(wù)風險損失。
　　農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的經(jīng)營管理者在選用財務(wù)風險分割策略時，一定要權(quán)衡得失，注重考慮三個問題：一是要考慮風險分割所付出的代價一定要小于分割的財務(wù)風險損失；二是要考慮被分割單位的償付能力，特別是保險公司支付賠款和給付保險金的能力；三是要考慮風險損失轉(zhuǎn)移到被分割單位后可以被對方收益所彌補或抵消。
　　（三）農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)風險投資的新產(chǎn)品市場營銷風險防范策略
　　1.新產(chǎn)品營銷風險調(diào)查、預測策略。新產(chǎn)品營銷風險調(diào)查、預測是認識風險，加強營銷風險管理的第一步，只有在清楚地了解了風險的來源和性質(zhì)之后，才可能作出正確處理風險的決策。營銷風險的調(diào)查可采用內(nèi)部調(diào)查法，及時了解企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)品制造風險、產(chǎn)品運輸風險、產(chǎn)品質(zhì)量風險；也可采用直接調(diào)查法，及時掌握新產(chǎn)品價值增減的趨勢；還可以采用抽樣調(diào)查法，根據(jù)概率等數(shù)學理論，以較少的費用對新產(chǎn)品營銷威脅最大的風險進行重點評估、測定。新產(chǎn)品營銷風險的預測可采用定性預測法和定量預測法，預測新產(chǎn)品營銷風險產(chǎn)生的因素和發(fā)生的時間、頻率、范圍。風險管理者對新產(chǎn)品營銷風險調(diào)查、預測的結(jié)果，在經(jīng)過各方面的分析評估后，可以作為制定風險處理計劃和進行風險處理決策的重要依據(jù)。
　　2.新產(chǎn)品營銷動態(tài)管理策略。新產(chǎn)品營銷，事先都應(yīng)擬定計劃，制定制度，分派任務(wù)。但管理重點要放在過程管理，即加強對實施計劃過程中的動態(tài)管理，注重對整個營銷過程的規(guī)劃、指導、調(diào)控和平衡。在動態(tài)管理中，要由營銷經(jīng)理組織人員，履行以下職責：一是調(diào)查、預測和確認新產(chǎn)品營銷風險。二是對各種營銷風險進行測算確認，制訂營銷風險處理目標，提出處理對策。三是負責營銷風險處理記錄及信息交流。四是設(shè)計和實施營銷人員防范風險的獎勵計劃。
　　3. 新產(chǎn)品媒體促銷策略。媒體廣告包括電視廣告、報紙廣告、雜志廣告、無線廣播廣告等。媒體廣告有利于介紹新產(chǎn)品和引導消費；有利于進行市場滲透和擴大新產(chǎn)品銷售；有利于樹立企業(yè)形象和提高市場競爭力。媒體促銷具體可通過三個方面的媒體廣告來達到促銷的目的：一是通過信息性媒體廣告來通告新產(chǎn)品上市信息，引起消費者購買力。二是通過說服性媒體廣告來改變消費者的偏好，說服顧客迅速購買。三是通過提示性媒體廣告來提高新產(chǎn)品知名度，提醒消費者對新產(chǎn)品的需求。
　　4. 新產(chǎn)品營銷風險的保險策略。保險對分散和轉(zhuǎn)移產(chǎn)品營銷風險具有重要作用。只要具有投保條件，農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)應(yīng)與保險公司簽訂新產(chǎn)品營銷風險的保險合同，按合同規(guī)定向保險公司交付保險費，一旦遭受風險損失，及時按合同規(guī)定從保險公司獲得賠償。新產(chǎn)品營銷風險的保險主要以新產(chǎn)品財產(chǎn)損失向保險公司投保。但值得一提的是：保險雖然能夠分散營銷風險，轉(zhuǎn)移營銷風險，同時還需要支付較高的保險費。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)在投保前，一定要根據(jù)保險成本的大小來確定保險范圍和保險程度，選好保險公司，明確投保的標準。●
　　
　　周仁儀教授簡介
　　周仁儀，男，漢族，現(xiàn)任湖南商學院會計學院院長，教授。湖南省重點學科《企業(yè)管理》責任教授；湖南商學院財務(wù)會計研究所所長、學術(shù)帶頭人、學術(shù)委員會委員、教學指導委員會副主任；全國優(yōu)秀教師、湖南省教學名師、湖南商學院師德標兵；兼任中國商業(yè)會計學會大學部副主任、湖南省審計學會常務(wù)理事、湖南省會計學會常務(wù)理事、湖南省高級會計師評委會副主任、湖南省總會計師協(xié)會高級顧問。研究方向：企業(yè)財務(wù)管理改革與創(chuàng)新。
　　近5年來，周教授承擔了《基礎(chǔ)會計學》、《財務(wù)會計學》、《會計理論與方法》、《企業(yè)稅務(wù)籌劃》、《財務(wù)管理學》等六門本科或研究生的專業(yè)課教學。主持省級教研教改課題《高等院校學分制與導學觀改革研究和實踐》、《會計學專業(yè)本科教育的改革研究與實踐》等4項，獲省級教學成果獎3項。出版專著《企業(yè)稅務(wù)籌劃》、《科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金及運作模式的研究》2部。主編本科、研究生教材《會計學引論》、《商品流通企業(yè)會計實務(wù)設(shè)計》、《預算會計學》、《成本會計學》、《會計案例》5部。在《財務(wù)與會計導刊》、《財會通訊》等省級以上刊物發(fā)表論文50余篇。主持國家自然科學基金項目等子課題2項;主持省級科研項目3項;主持企業(yè)委托課題2項，科研成果多次獲獎。研究內(nèi)容主要涉及4個方面：關(guān)于企業(yè)能力信息披露研究；關(guān)于科技型中小企業(yè)財務(wù)管理研究；關(guān)于會計管理體制與會計改革的研究；關(guān)于毛澤東、鄧小平會計理論與會計思想研究。