民是金融生態的巨變

“6次加息、10次提高存款準備金率，去年以來持續從緊的貨幣政策效果開始顯現，民間金融生態也隨之發生巨變?！?/p>

6次加息、10次提高存款準備金率去年以來持續從緊的貨幣政策效果開始顯現，民間金融生態也隨之發生巨變從長三角到珠三角，眾多中小企業開始感受到資金緊缺的嚴冬；越來越多的上市公司也感到貸款的難度正在增加。

在高利貸作用下，更多的資金進入借貸市場，而實業資金則更多地撤出生產投資。這種變化，讓關心中小企業發展的人們憂心忡忡。

貨幣政策從緊背景下，資金已經成為影響企業可持續發展的生死攸關問題。

去年下半年以來，貨幣政策進一步收緊，民間金融生態也隨之發生巨變。從長三角到珠三角，從溫州到深圳，民間借貸利率一路水漲船高，不少地區甚至達到了月利10分的程度，數量眾多的中小企業身陷融資困局。

民間借貸利率逼近歷史高點

“現在的民間借貸利率又逼近了歷史高點，有的借貸利率超過10％，民問的資金非常充沛，但缺乏正常的流動渠道?！睖刂葜行∑髽I發展促進會會長周德文在杭州參加浙江人代會期間憂心忡忡地說。在他看來，高利貸已經成為影響當地中4、企業整體可持續發展的生死攸關問題。

眾所周知，溫州是全國民營企業最發達的地區之一。根據相關數據，溫州目前有民營經濟為主體的中小企業約17萬家。據2006年統計，其中工業產值超億元企業有532家。

民營企業數量眾多產生了巨量資金拆借流動需要，也提供了相應的資金市場。周德文介紹，截至2007年1月，溫州全市本外幣存款余額超過3410億元，居民儲蓄存款余額1504億元，民間資金總量超過2000億元。

“溫州中小企業借貸，基本上不會考慮銀行，一般都是在民間借貸市場上尋求資金。”溫州大展進出口有限公司董事長徐慧說。頻繁的民間借貸讓溫州成為國內民間借貸資本最發達的地區，多年來被看作是全國資金市場變化的風向標。

但是自從2007年下半年以來，這個風向標開始劇烈震動。“錢越來越難借，利率更是越來越高?！币晃恢菩瑥S老板感慨。

起初，這樣的變化并沒有引發普遍擔心。但是到了2007年12月份的時候，民間借貸利率已經高到了地方政府不得不組織多個部門協調調研、并尋求解決方法的地步。

12月中旬，由溫州市發改委、中小企業促進會等地方政府主管部門、民間協會代表約20人參加的一場研討會在溫州市奧林匹克飯店召開。會議氣氛熱烈，不同部門之間甚至出現爭執。這次研討會的內容就是研究改革企業配套服務體制，其中的重中之重就是解決利息高企、資金昂貴問題。

溫州：民間借貸月利超10分

“月利8分，9分是很普遍的現象了。”一位業內人士說。令人擔憂的是，盡管地方政府一直在著力解決這個問題，但問題卻仍然出現惡化的趨勢。“過去一個月來，民間借貸利率沒有降低，而是仍在持續上漲，現在聽說有些借貸的月利已經超過了10％。”周德文說。

官方統計數據雖然和民間人士介紹情況相差很大，但拆借利率也呈相似的上升趨勢。根據人行溫州中心支行的統計數據，截至11月份，民間借貸月利率達11．07‰，12月份這一數據已經達到11．64‰，距2005年1月歷史最高位12．112％，僅一步之遙。

月利11．64‰，折合月利1分多這和接受采訪的人士介紹的8分、9分甚至超過10分的月利相差多倍。一位當地人士介紹，官方統計數據是根據對幾百戶定點借貸監測單位得出的數據，因此與實際情況存在一定差距。

高達10％借貸月利，這恐怕讓不少外地企業難以置信，但這是溫州民間借貸利率目前的真實現狀。

然而，即使面對如此之高的利息，溫州的小商品經營戶仍然對于這種民間借貸趨之若鶩，這也進一步促發了溫州地區地下錢莊的發展。

平陽和蒼南是溫州地下錢莊最為發達的地區。蒼南龍港鎮一位陳姓企業家對記者坦陳，他的流動資金就存在地下錢莊里，而企業流動資金有困難，也會向錢莊借錢。

“錢莊和銀行沒什么兩樣，只不過是貸存款利率比較高，手續遠比銀行簡便，你到錢莊去，存了錢之后他們就給一張收據，效率很高?！?/p>

但他同時擔心，“我不怕錢莊老板失信卷款走人，就怕蒼南迫于社會輿論與上級政府的壓力，徹底打擊地下錢莊，貸存款兩線一崩潰，我的存款就可能拿不全了。”

在蒼南和樂清，許多參與地下錢莊的企業家都認為，“當地政府對地下錢莊的打擊力度并不大，一來是地下錢莊牽扯眾多儲戶，怕捅馬蜂窩；二來是小企業貸款、小老板存錢都，都還是地下錢莊方便，當地政府不想堵死了融資的路。”

事實上，盡管面臨打擊風險，在蒼南、平陽一代，…些地下錢莊為了應對曰益“看漲”的借貸行情，仍然大肆招攬生意，已走出“地下”狀態，公開向各界吸儲。

蒼南的一些出租車司機，水果攤老板，小飯店、飲食店的老板，會把幾天的收益，存在地下錢莊里，這種小額的資金，許多地下錢莊連利息都不給，等資金額度較大了，就要很認真地給利息了。

蒼南安溪的一位水果攤老板告訴記者，“要我們把錢存在銀行利，簡直是開玩笑，1％不到的利率，還要排隊，看工作人員的臉色。按照現在的行情，地下錢莊大額存款利息在7厘到11厘左右，遠比正規銀行高。如果是小額存款，沒利息我也找錢莊?！?/p>

蒼南的一些靠地下錢莊融資的企業家信息很靈通，對鄰縣泰順的三魁案早就耳聞，但他們并不擔憂，“這次打擊，只是迫于越來越多的存款流向民間，驚動了中央，溫州市的職能部門為了顯示自己監管得力，抓住三魁表明態度而已。如果他們要對整個溫州地下錢莊動真格，那溫州民營經濟非傷筋動骨不可了?！?/p>

由于民間借貸需求的高漲，一大批中間人借此發家。他們中的一些人，在數年問積累起成百上千萬的資產，并搖身變為“投資公司老總”，其投資公司暗地里依然以放貸為生。500萬元放出去，沒幾個月，幾百萬就到賬了，而且這些錢一般都是由熟人引薦的，風險并不是很大。

這種借貸資金主要有三種來源：其一是正常的民間資金，是“百姓手中的閑錢”；其二是普通居民用房產等作抵押從銀行獲取的貸款，每筆金額一般在40萬元以下：其三是企業從銀行獲得的貸款，即一些本身資金并不短缺的企業，利用其在銀行的信譽及固定資產等，貸出資金用于放高利貸，以賺取利息差。

浙江的民問借貸大部分依靠人際關系，一般只打個借條，借條上甚至連資金借出方的姓名都沒有，利率更是只有口頭協商或隨行就市。有時，借100萬元的高利貸，收款方實際只能拿到70萬甚至更少，但借條上卻依然寫著100萬。這種“信用”符合個體私營經濟資金需求短、小、頻、急的特征，對它們的發展曾起到積極作用。

浙江的民間資本在7000億~8000億元。這部分資金，除了所謂的炒房團、炒煤團的傳統投資外，都需要新的投資渠道。在借給陌生人“不放心”的情況下，金融掮客因為關系熟、信用好，就成了這部分資金的最佳出口渠道。

但這種借貸形式注定是缺乏法律和經濟保障的，如任由其發展下去，將可能沖擊浙江省好不容易形成的比較良好的金融生態，不利于中小企業長期穩定的發展。

接受記者采訪的官員普遍認為，“地下錢莊經營狀況不公開，沒有審計，而錢莊舉辦者又是良莠不分，哪天地下錢莊倒臺了，成千成萬的儲戶肯定要鬧事，如果處理不當，就可能造成嚴重的社會問題。因此，整頓和規范勢在必行。”

長期以來，我國的民間融資一直存在著諸多困擾。沒有合法的經營地位；民間借貸利率明顯高于同檔次銀行貸款利率，被認定擾亂了正常的金融秩序；民間借貸不規范，極易引發經濟糾紛。

目前我國小額貸款機構生存仍然存在一些問題。如很多小額信貸機構沒有足夠的資金來源，卻受很多部門法規的制約和體制限制。另外，中國的小額信貸試驗多是精英們從上到下的設計，往往從安全角度出發、以收回貸款為目的，與尤努斯自下而上的草根金融方式背道而馳，中國小額信貸的發展還有待進一步探索。

而隨著國家各類宏觀調控政策的實施，銀行的“資金閥門”正在一點點關緊，與此相對應的是，民問融資在很多地方正越來越活躍，儼然成為一些特定區域經濟和民營經濟資金支持的主體之一。在民營經濟發達的溫州地區，中小企業資金有將近80％來自民問金融。應明確認可民間融資的合理性，既不能一味打壓也不能放任不管，應以疏導為主，適度監管，使其走上制度化、規范化軌道，這也值得引起銀行和金融機構的關注。