中國對外直接投資對技術進步的影響研究
2008-12-31 00:00:00龔艷萍郭鳳華
現代商貿工業 2008年12期
摘 要：20世紀90年代以來，中國對外直接投資發展迅速，對技術進步的影響逐漸凸現。借鑒CH模型，構建了對外直接投資對技術進步影響的模型，并分析計算得出定量結果，結果顯示對外直接投資對技術進步的促進作用是比較明顯的。我國應加大引導和支持對外直接投資的發展，以促進技術進步，進而促進經濟增長。
關鍵詞：對外直接投資；技術進步；全要素生產率
中圖分類號：F74文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）12-0130-02
1 模型的建立
關于對外直接投資與母國技術進步的模型，我們可以借鑒Coe和Helpman的貿易溢出模型（CH模型）。該模型是檢驗國際貿易對一國技術進步影響的實證分析，其表述形式如下：
lnFit=α0i+α1ilnSdit+α2ilnSfit+εit（1）
式中，i=1，2，3，…，n代表國家，Fit為第國在第t時期的全要素生產率；Sdit和Sfit分別是第t時期國內RD資本存量和外國RD資本存量；α0i為國家的特殊固定截距項，α1i、α2i分別表示國內RD資本存量和外國RD資本存量對本國全要素生產率的彈性，是隨機擾動項。
為考察我國對外直接投資對技術進步的影響程度，并結合我國的實際情況，對CH模型進行修正，建立如下模型：
lnTFPt=α0+α1lnSDi+α2ODIt+εt（2）
式中，TFPt是我國各年度全要素生產率，SDt是我國歷年RD資本存量，ODIt是我國歷年對外直接投資存量，α0是國家的特殊固定截距項，α1、α2分別表示國內RD資本存量和對外直接投資存量對我國全要素生產率的彈性，為待估計的系數，εt是隨機擾動項。
2 相關變量及其測算
從模型（2）可以看出，要測算我國對外直接投資對技術進步的影響程度，首先需要計算出全要素生產率 、國內RD資本存量 和對外直接投資存量 。
2.1 全要素生產率TFP的測算
TFP的測定一般采用生產函數法。假定技術進步是希克斯中性的，采用C-D形式的生產函數：
Yt=AtKαtLβt（3）
其中，Yt是一國在時間t的產出，A表示技術水平，Kt表示資本存量，Lt表示勞動投入，α、β分別為資本和勞動的產出彈性。通常假設規模報酬不變，即α+β=1。等式兩邊取對數，整理可得：
lnTFP=lnY-αlnK-βlnL（4）
由（4）式可看出，測算TFP的關鍵參數有三個：第一個是國內資本存量K，采用Goldsmith1951年開創的“永續盤存法”（perpetual inventory approach）進行估算，基本公式如下：
Kt=（1-δ）Kt-1+ItPt（5）
其中，Kt為第t年的資本存量，δ為資本的折舊率，It為每年的名義固定資產投資額，Pi為固定資產投資價格指數（1991年=1，1992-2006年的數據由歷年統計年鑒得到），資本折舊率δ按照大多數學者的做法，取值為5%。根據公式（4），可以得到1991~2006年我國的資本存量數據。
第二個是勞動投入量，可用全社會從業人員數表示。
第三個是產出，可用GDP表示，并將當年價格的值折算為基年（1991年）的不變價格。對α、β的取值，根據大多數學者的研究成果，將α取值0.55，β取值0.45。將上述數據代入全要素生產率的計算公式（3），可得出我國1991~2006年的TFP。
2.2 國內研發資本存量SD的測算
對國內研發資本存量SD也采用永續盤存法來計算：
SDt=（1-δ）SDt-1Rt（6）
Rt是以基期（1991年）為不變價格的第t期研發支出，折舊率δ取值為5%
2.3 對外直接投資存量ODI的測算
對對外直接投資存量ODI同樣采用永續盤存法來計算：
ODIt=（1-δ）ODIt-1+Ft（7）
Ft是以基期（1991年）為不變價格的第t期對外直接投資流量，折舊率δ取值為5%
3 實證過程與結果
將上述所得TFP、SD和ODI數據使用Eviews5.0進行最小二乘估計，運用Eviews5.0對方程（2）進行回歸，結果如下：
logTFPI=-2.3038+0.0982logSDt+0.2006logODIt
（-52.1863） （9.4882）（28.0486）
R2=0.9956 F=1487.9210DW=1.6173
檢驗結果顯示回歸結果顯著，可以看到我國對外直接投資的估計系數是0.2006，說明我國對外直接投資每名義增長10個百分點，則能促進我國全要素生產率增長2個百分點，即我國的對外直接投資促進了技術進步，使生產率得到了增長。值得注意的是：國內研發資本存量SD的估計系數是0.0982，僅為對外直接投資系數的一半，說明國內研發和對外直接投資相比，對外直接投資的技術尋求成果是顯著的，其獲得的反向技術外溢效應促進了我國技術進步，其效果大于國內研發對技術進步的促進作用。
4 結論與啟示
（1）對外直接投資對我國具有技術逆向溢出效應，對外直接投資可以促進技術進步。我國企業要學習和吸收國外先進技術，就要進行對外投資，靠近技術源，以獲得反向技術外溢。
（2）現階段對外直接投資對技術進步的貢獻比國內研發資本的貢獻要大。政府要采取各種措施鼓勵國內企業進行對外直接投資，在財政、金融上給企業的對外直接投資提供支持，并強化服務和監管職能，為對外直接投資企業創造一個良好的投資環境。
（3）為了更好的促進我國對外直接投資，進而提高我國技術進步：一是對外直接投資企業應該加大對研發要素豐裕的國家和地區投資的力度，在進行對外直接投資時，可以通過區位的選擇和增加對美、英、德、日等國的投資力度而提高其反向技術外溢效應。二是加大在高新技術產業的投資，通過在高新技術行業進行對外投資，吸收國外研發的技術溢出，就成為我國企業減少研發投入，縮短研發期限的有效途徑。
參考文獻
［1］Coe，Helpman. “International RD Spillovers”［J］，European Economic Review，1995，39（5）：859-887
［2］王英，劉思峰.中國ODI反向技術外溢效應的實證分析［J］.科學學研究，2008，（4）：294-298.
［3］吳先明.中國企業對發達國家的逆向投資：創造性資產的分析視角［J］.經濟理論與經濟管理，2007，（9）：52-57.
