改善金融環境，發展民間金融

《銀行家》：自從2003年銀行監管工作從人民銀行分離出來之后，您所領導的人行太原中心支行在農村金融服務、資信系統、金融生態和為可持續發展提供金融指導方面做了很多工作，請您對人行太原中心支行的工作作一簡單總結。

毛金明：2003年職能轉變以來，在實施穩健的貨幣政策、加強金融宏觀調控、維護金融穩定、改進金融服務等方面進行了積極探索和大膽創新，實現了全省金融業平穩健康運行，促進了地方經濟社會又好又快發展。具體包括幾個方面：

有效貫徹國家貨幣政策。

不斷推進金融改革和金融市場建設。

扎實做好維護金融穩定工作。

切實提高外匯管理與服務水平。

全面提升金融服務功能和水平。

積極創新金融統計和調查研究工作機制。

不斷完善社會信用體系。

穩步推進反洗錢工作。

《銀行家》：從緊的貨幣政策在山西的效果如何？是否有副作用？如何克服？

毛金明：今年以來，中央銀行連續動用存款準備金率、央行票據等多種貨幣政策工具，以抑制貨幣供應量的過快增長。從山西省來看，從緊的貨幣政策對抑制貸款增速過快起到了一定的效果。今年一季度，全省金融機構本外幣各項貸款余額5727.35億元，比年初增加213.18億元，增長3.87%，同比少增89.18億元。與全國及中部六省相比，貸款增速較慢，低于全國水平1.91個百分點，在中部六省中排第5位。

不過，從執行情況看，也產生了一些負面效應，主要有以下幾方面：

中小企業的融資狀況受到影響。貸款壓縮的主要是短期貸款和票據融資，而中長期貸款仍然增長較快，目前中小企業貸款大多是一年以內的流動資金貸款，短期貸款和票據融資的壓縮直接影響了中小企業的資金融通。此外，在控制貸款增速的前提下，出于營利性考慮，金融機構多選擇一些大企業、大項目進行投資，對中小企業的支持力度明顯弱化。

部分地方金融機構出現了流動性不足的問題。地方法人金融機構規模小，吸收資金能力弱，在總量收縮時大銀行的流動性相對充足，而部分地方法人金融機構出現流動性緊張問題。

引發了民間融資的再度活躍。金融主渠道資金供給的驟然緊張為民間融資再次提供了生存空間。由于民間融資存在較大的自發性和盲目性，又存在監管盲區，資金規模和投向也難以控制，民間融資的“暗流涌動”容易造成不合理的社會資金投向，引發盲目重復建設，而且不利于產業政策的實施和信貸結構的調整。

對于出現的這些問題，我想應該從以下幾方面著力解決：

第一，堅持“有保有壓，區別對待”，貫徹宏觀調控政策的同時找準優化信貸結構的著力點。進一步加強“窗口指導”作用，積極引導金融機構保持貨幣信貸的均衡投放，切實增加對“三農”、中小企業、節能環保、服務業、高新企業發展壯大等方面的資金支持。另一方面，要加快金融創新，突破投融資體制、機制瓶頸，大力推出新型投融資方式和工具，創新貸款品種，滿足各方面合理資金需求，緩解全省經濟發展的資金壓力。

第二，加強監測，密切關注中小金融機構的流動性變化。首先，要密切關注部分貸款增長過快、貸存比偏高、不良貸款占比過大及高拆入資金比率的中小機構風險狀況；其次，要加大監測的頻率和廣度，監測過程中若發現指標變動異常情況，要加大跟蹤監測頻率，及時掌握情況，分析變化原因，同時在現有風險監測的基礎上，擴大監測的范圍，關注宏觀經濟形勢、貨幣政策、產業政策、股市變動等對流動性的影響；另外，中小金融機構要積極配合宏觀調控政策，合理控制信貸投放總量、節奏，積極拓展資產負債業務，改善盈利結構單一的狀況，提高應對流動性風險的能力和水平。

第三，合理引導民間融資，加快新型貸款組織的推廣工作。加強對民間融資的監測，及時掌握民間融資的變化情況，適時向社會進行信息披露和風險提示，合理引導其投向，減少民間融資向“兩高一剩”行業、企業的流入；加強對非法民間融資行為的取締和打擊，保護合法的民間融資活動；加快小額貸款公司等新型貸款組織的發展，以合理引導民間資金，彌補正規金融服務功能的不足。在平遙縣小額貸款公司試點基礎上，擴大試點范圍并爭取在全省推廣，更多地滿足農戶小額信貸需求。

《銀行家》：目前山西省的民間融資情況如何？

毛金明：民間金融作為一種非正規金融，在當前農村經濟主體不斷成長、金融需求不斷多元化的情況下，有著巨大的生存空間，它是在經濟多元化發展格局和銀行信貸資金局部供給缺位并存的雙重特征下活躍起來的，它的形成和發展過程是一個典型的市場主導的需求誘致型制度變遷過程。近年來，山西省民間融資發展規模不斷壯大，截至2008年3月末，全省民間融資余額約1200億元左右，比2006年增加了510億元，增速達73.9%，占全省金融機構貸款余額的21.37%。

目前，山西省民間融資呈現出幾個新的特點：

利率水平快速上揚，并呈市場化特征。從借款主體看，當前民間融資的價格，以金融機構的貸款利率為參照，根據借款主體的性質和借款用途的不同而有所不同。

投資的安全性意識提高，注重規避風險。主要表現為借貸雙方關系更加密切，即民間融資的借貸圈子更加集中于親緣、血緣、企業內部關系圈；民間資金開始注重選擇向優勢企業集中；投資從高污染、高風險行業逐步退出。

投資領域受經濟金融形勢影響靈活性增強。2006年下半年到2007年下半年，由于資本市場的快速發展，財富效應急劇增加，民間資金的趨利性促使其出現了向資本市場轉移的傾向，購買股票和基金的民間融資增加。而隨著股市的下挫，震蕩性的增加，大量民間資金又開始從資本市場撤出，轉而投向生產流通領域。此外，隨著央行從緊貨幣政策的推出，一些縣域金融機構流動性趨緊，如作為農村金融市場主體的農村信用社壓縮貸款較明顯。

交易方式日趨公開化。隨著本輪緊縮信貸政策的持續實施，民間借貸已成為多數中小企業最主要的融資渠道，融資方式也逐漸由“地下交易”轉變為半公開或公開交易。

職業中介機構迅速發展，職業融資中介人不斷涌現。

民間融資具有改善社會資源配置、填補正規金融服務空缺、增進農村金融市場資金本地循環的優點，為金融創新積累了經驗，也為金融改革提供了一個新思路。但是，民間融資發展過程中還存在幾個值得關注的問題：合法性問題，監督管理問題，“盈利性、風險性與流動性”的問題，民間資金來源的短期性與企業的可持續性發展問題，以及民間融資與正規金融機構的良性互動問題。

因此，為了促進民間融資健康發展，我提出以下幾點建議：

第一，加強法律建設，完善民間金融監管機制。目前央行正在著手制訂《放債人條例》，這無疑是一次有益的嘗試，此條例將對民間融資行為進行合理規范，把民間放債行為納入正式監管范圍。

第二，加強對民間融資活動的監測與研究。人民銀行要加強對民間融資的監測，盡快建立行之有效的“系統監測、科學評估、打擊違法、規范發展”的監測調控系統，定期采集有關數據，尤其是要準確監測民間融資的市場利率，全面掌握其運行情況，并據此制訂適應其發展的政策法規。

第三，積極開展多元化農村金融組織體系建設，進一步完善農村金融服務體系。目前山西省平遙縣的晉源泰和日升隆兩家小額貸款公司，都運作良好，晉中也開始在全市11個縣市范圍內進行全面推廣。

第四，加強和改善金融服務，不斷創新金融業務。金融機構要適應市場經濟的需要，充分發揮信用中介職能，創新金融業務，積極探索開展個人委托貸款業務，來滿足儲戶低風險、保值、增值的投資需求，提高民間資金的收益率，以減少資金體外循環規模，穩定信貸資金來源。通過委托貸款業務，銀行為委托人提供更多的投資理財機會，有效降低資金出借者的投資風險，促使民間融資有“地下活動”演變為公開業務。

《銀行家》：從2003年開始的對過熱行業的調控，科學發展觀的落實，綠色金融的推動，使作為太原中心支行既要執行中央的貨幣政策與其他調控政策又要促進山西經濟的可持續發展，作為行長您是如何協調處理的？

毛金明：首先我要說明的是，中央銀行在制定貨幣政策的時候，一個很重要的考慮就是要保持全國經濟的可持續發展，促進區域經濟的蓬勃向上，因此從長期來看，貫徹和執行央行的貨幣政策，總體上講是與維護區域金融穩定、保持地方經濟又好又快發展是一致的、統一的。作為一名基層的領導干部還必須把貫徹執行國家宏觀調控、央行的貨幣政策作為重要的政治任務理解，要放到“講政治”的高度深刻領會中央政策的意圖，牢固樹立全國“一盤棋”的思想。

山西省由于資源分布、歷史等方面的原因，導致產業結構中資源型、能耗型產業如煤、焦、電等產業成為主導，對山西經濟的整體協調發展構成了較大挑戰；同時，山西全省農村人口占總人口的2/3，農村地區經濟金融發展相對滯后，發展“三農”的問題十分緊迫。為此太原中心支行認真貫徹從緊的貨幣政策，指導各金融機構制定推進shibor建設，加大宣傳的力度，積極推進shibor市場基礎建設的實施方案；加強對地方金融機構的貸款規劃執行監測與指導，召開一季度經濟金融形勢分析例會，對商業銀行信貸政策執行情況進行“窗口指導”；進一步推進統計信息系統建設工作，做好各項重點調查和研究工作。今年一季度以來，山西省各項貸款保持增長，結構得到進一步優化，投向重點突出，主要集中于采礦業、制造業和電力行業，對農業的投入進一步加大，首季農業貸款同比多增10億元。除加緊組織對農村信用社的票據兌付考核工作外，還針對農村地區民間融資情況、金融服務產品創新情況、農產品價格變化情況開展積極調研，為上級行制定政策提供參考依據。

《銀行家》：山西的征信體系是否完善，對金融環境的改善究竟有哪些效果？

毛金明：經過幾年的努力，山西目前已建成較為完善的征信體系，對金融環境的改善起到了積極的促進作用。具體表現在以下幾個方面：

企業和個人征信系統建設穩步推進。截至2007年末，全省企業征信系統共收錄借款人基本信息16萬個，個人征信系統共收錄全省132.3萬個借款人的信貸賬戶數197萬個；信用信息數據庫的建成，幫助商業銀行防范了信貸風險，提高了經營效率，帶來了實實在在的經濟效益。

中小企業信用體系建設取得豐碩成果。僅2007年就為3.4

萬戶中小企業建立電子檔案，入庫比例位居全國第二；入庫信息更新率達88%，名列全國第一。依托人民銀行征信系統，全省各家商業銀行相繼恢復了信用貸款業務，2007

年共為1953

戶中小企業支持授信45.5億元。征信成果的轉化和利用，有效化解了資金供需矛盾。

企業資信評級市場不斷發展壯大。全省各級人民銀行積極搭建與地方政府、金融機構、評級機構之間的溝通、合作平臺，全面推動山西省資信評級市場發展壯大，有效解決了銀企間信息不對稱問題，得到社會各方的普遍認可。

非銀行信息采集范圍不斷拓展。先后與山西省建設、質檢、勞動保障等八個部門達成信息共享協議，成功將公積金賬戶、企業拖欠工資、環境違法涉貸企業等信息接入征信系統。征信系統數據范圍的不斷擴大，為商業銀行的信貸決策和風險管理提供了更全面、更可靠的參考信息，也促進了各行業的信用建設和管理。

《銀行家》：山西是中國民族金融業的發源地。山西票號源遠流長，作為人民銀行的地方長官，您認為山西票號對現代銀行業是否還具有現實意義？如果有，在傳承這一歷史遺產上，我們需要做哪些工作？

毛金明：古人云：以銅為鏡，可以正衣冠；以人為鏡，可以明得失；以史為鏡，可以知興替。“山西票號”作為山西獨有的經濟金融和歷史文化資源，在中國金融史上具有不可取代的重要地位，其深厚的文化底蘊、先進的經營理念、嚴密的組織制度、科學的激勵約束機制，對于目前我國正在進行的金融體制改革依然具有重大的借鑒意義。作為山西金融界的一員，我們更肩負著一種強烈的責任感和使命感，來進一步研究和發掘這一寶貴的金融文化遺產，以達到以史為鑒、古為今用的目的。太原中心支行對“山西票號”有著30多年研究歷史的。1990年，我們與山西財經大學合作出版的《山西票號史料》成為該領域研究最原始最權威的參考資料之一。目前，這方面我們已經做了一些工作。比如，2007年，我們與山西財經大學合作，共同建立起山西票號合作研究制度。并組織力量對“山西票號”的現存原始史料重新進行了挖掘、收集、整理與歸檔。今年，我們又成立了山西票號研究中心，這是我國第一家專業的票號研究中心。對弘揚和挽救票號文化，起到了積極的推動作用。已完成的《山西票號經營管理模式研究》被評為人民銀行總行2007年度重點研究課題二等獎。今后，我們還將進一步加大此方面的研究力度，爭取為金融體制改革提供更多更寶貴的借鑒。

《銀行家》：山西在農村金融改革的探索中一直走在前面，如人民銀行推動的只貸不存的小額貸款機構試點，從山西的情況看，您認為縣域金融應如何發展？

毛金明：目前，我國城市金融已經進入了一個逐漸完善和繼續推進的良好階段，但是農村金融則不然。農村金融領域還沒有形成一個非常完善的金融服務體系，還缺乏一個競爭的金融服務環境，農村金融意識整體上也比較薄弱，這些因素導致我國農村金融改革成為金融改革的重點和難點。山西省的農村金融領域也存在這樣的問題。

金融機構為社會提供良好的金融服務，是一種社會責任。但是目前金融服務現狀并不樂觀。近年來，山西省民間金融發展特點就是增長快、規模大，融資形式多樣化，融資主體多元化。在緩解資金失衡、優化資源配置、拾遺補缺等方面發揮著積極作用，但是它缺乏法律規范，利率較高，潛在風險大，對國家宏觀調控政策效應也有所抵消。因此，如何疏導規范民間資本，更好地發揮其積極作用，也是我們做好農村金融服務的重要工作。

農村金融存在的一些問題，其實在縣域內是很突出的。那么是什么因素造成這種情況的呢？我想需要從內外兩個方面尋找。從內部來講，最根本的就是金融機構自身的服務意識，其實就是我曾經說過的責任意識。從外部來說，就是金融生態環境的問題，這包括經濟環境不夠優良、機構體系不夠健全，資金供需不對稱等。因此解決發展縣域金融的問題，就要對癥下藥。一是要強化金融機構責任意識；二是要保證農村金融資源的投入；三是要疏導民間資本，吸引社會資金或資源發揮它在縣域金融中的作用；四是進行農村金融創新。總的來說，就是要培養一種高度的責任意識、構建合理分工的金融體系，創造良好的金融服務環境。

《銀行家》：您曾說過，山西是一個能源大省，也是一個污染大省，從金融角度來說，如何解決既能充分的更多的提供和利用能源，又能減少污染的辦法？您提出的煤炭金融能否解決這一問題？

毛金明：山西生產了全國1/4的煤炭，2/5的焦炭，1/17的火電，可以說是中國工業的發動機和經濟的能源后盾，對我國經濟增長發揮著至關重要的作用。但是長期的濫采濫挖污染和破壞了山西的生態環境，脆弱的承載力與降低環境污染所面臨的巨大困難讓山西未來的經濟增長困難重重。那么，在發揮金融的作用上，一方面，要加強金融政策和財政政策、產業政策等政策的協調和配合；另一方面，要加快創新，包括觀念創新、產品創新等。

山西的優勢是能源，是煤炭，要推動經濟的發展，必須要保證資源

、能源型產業的可持續發展。這些產業是資本與技術高度密集型產業，往往與金融政策的支持以及金融資源的配置密切相關。兩者通過貨幣的紐帶聯系在一起，就形成煤炭金融、能源金融。

保證資源、能源產業的可持續的信貸投入機制。就是發揮金融核心作用和信貸杠桿作用，促進能源與金融科學協調發展。

創新金融服務，加大金融對資源、能源產業的深度支持。就是要充分發揮金融的資源配置作用，創新金融服務，以股權、產權為紐帶，提供能源工業項目融資、重組并購、財務顧問、杠桿融資等多樣化的綜合性金融服務，為改變煤炭產業走集約化發展道路提供強有力的金融支持。

推動能源衍生品市場的發展。加強對煤炭勘查權證券化和煤炭資源證券化的探索；建立衍生品市場為煤炭企業提供未來價格信息、提供風險管理工具，增強中國在國際能源價格體系中的作用和影響力。

加強保險業與煤炭工業的戰略合作。為煤炭企業安全生產提供有力的支持。

總的來說，煤炭金融的一些思想，有的已經實施，有的還在論證，更多的還在探索之中，我希望能夠為資源型地區的經濟可持續發展發揮一些有益作用。