監測基金的變化信號

大千世界，沒有變化的就是變化本身，投資亦是如此。精明的投資人總是對其持有的基金保持監測，沒有無端由的愛也沒有無緣故的恨，冷靜根據變化重新評估基金的投資潛力及其在組合中的角色。以下是一些投資者需要關注的預警信號，但并非是賣出信號。

基金經理離職

基金經理的頻繁變動是這幾年國內市場關注的話題。基金的表現很大程度上取決于基金經理，畢竟其執掌基金的運作。很多投資者當基金經理離去時就會考慮是否該賣出該基金。

其實不妨觀察一段時間后再做出決定。第一，對于不同類型的基金，基金經理的離職影響大小不一。通常而言，對主動管理型的基金的影響比被動管理型的基金即指數基金大；對股票基金的影響比債券基金的影響大；對單一基金經理型的基金影響比采取管理小組型的基金大。第二，也許新基金經理能做得和老基金經理一樣好甚至更好。第三，如果基金公司管理的資產規模較大，旗下有多只基金且是相似類型，公司就可以不乏優秀的基金管理人才去補充基金經理的空位，就能更好完成基金經理的變更過渡。

在你得知基金經理離職后，應密切觀察基金投資組合和業績情況。可以在新的季度報告出來后，閱讀其中基金經理工作報告，將投資組合與此前進行對比，看看重倉股、行業配置是不是很大變動，這種變動是否符合基金以往的風格，還是意味著基金經理采取了新的投資策略而賣出原來的投資。

資產規模增長

當某只基金吸引新資金流入，資產規模增長到了一定程度，回報可能會被太多的資產拖累，從而由前列回歸到同類平均水平。雖然基金的資產規模與回報之間并沒有直接聯系，但資產規模會通過投資對象的可選擇范圍、沖擊成本、流動性來影響基金的回報。因此一些基金資產增長到太大時會暫時關閉停止申購；但也有不少基金不會這樣做，而要待資產膨脹到嚴重影響業績的地步才采取行動。由此也可以理解為何在境外許多紅極一時的基金都回歸到平庸，當然還有許多比回歸平庸更糟糕的事。

因此，當基金資產增長時需要關注，特別當你持有的是中小盤股基金。一般地，中小盤股基金在資產膨脹后經常不得不改變投資策略，因為投資對象相對資產而言已經不夠了。另一方面，此前，不少基金在大比例分紅或拆分的推動下資產規模迅速膨脹，從原來的“苗條型”變身“巨無霸”，為此你需要密切觀察其投資風格是否發生相應的改變，還是否符合你的初衷與期望。

基金公司的變遷

基金公司的成長和基金公司的股東變化、管理層變更等都可能使基金經理在工作時分心甚至選擇離職。換個角度，倘若你任職的公司正在考慮進行重組，能對你的日常工作不造成任何影響嗎？

又如一些明星基金經理，在基金公司發行新基金時往往會被委任新基金經理，如果新基金的規模、投資策略與老基金有很大不同，則基金經理傾注在老基金的時間和精力可能會被明顯分散。

如何了解基金的變化信號

首先，要關注你的基金管理公司。不妨定期瀏覽基金公司網站，追蹤公司的成長計劃、股東和管理層變更、基金經理變更信息以及新基金發行的新聞；留意郵箱、報紙上是否有新基金發行的宣傳材料。其次，認真閱讀基金的定期報告例如季度報告，檢查你的基金資產規模如何、基金經理是否更換、投資策略的變化等。此外，可以借助第三方的資源，比如晨星的網站，關注基金分析、基金信息報告等。

如果發現一些變化正在進行，要善于提出問題。比如你的基金管理公司正發行一只與你持有的基金非常相似的新基金，不妨咨詢客服中心或者銷售經理，問問這些基金有何差異，新基金是否會導致你的基金經理有更多工作要做。

倘若你擔心基金的資產規模，要去了解基金公司是否會在未來當某只基金規模足夠大后關閉它。當某只基金要拆分或大比例分紅并且頻繁投放促銷廣告，要注意其規模可能會迅速出現“麻雀變鴕鳥”的大變化。