日進(jìn)斗金的中國(guó)金融ＣＥＯ

【《華人世界》網(wǎng)綜合報(bào)道】

據(jù)平安保險(xiǎn)2008年3月20日公布的2007年年報(bào)顯示，中國(guó)平安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬明哲2007年年薪為人民幣6616萬(wàn)，折合每天收入人民幣18.12萬(wàn)元，絕對(duì)是“日進(jìn)斗金”。

此事件引發(fā)了一次狂飆式的討論，并引起了有關(guān)部門的關(guān)注。因?yàn)?，真正處于輿論旋渦中心的，其實(shí)是馬明哲所代表的中國(guó)當(dāng)下金融領(lǐng)域中的高薪職業(yè)經(jīng)理人群體，涉及保險(xiǎn)、銀行、證券、投資等諸多領(lǐng)域的高管隊(duì)伍。

天價(jià)薪酬從何而來(lái)?

2008年的最新調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在我國(guó)的A股市場(chǎng)中，金融業(yè)職業(yè)經(jīng)理人的平均年收入為人民幣153萬(wàn)元。也就是，一個(gè)普通的上市銀行高級(jí)管理人員，其收入是一位部級(jí)干部的十幾倍。

據(jù)“中華英才網(wǎng)”的最新薪酬調(diào)查顯示，2007年，中國(guó)金融行業(yè)總薪酬漲幅280%，其中，浮動(dòng)薪酬的漲幅為1370%，出現(xiàn)了年薪過(guò)千萬(wàn)元的高管富豪，如深圳發(fā)展銀行的董事長(zhǎng)法蘭克·紐曼(人民幣2285萬(wàn)元)、民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)(人民幣1748.62萬(wàn)元)、民生銀行行長(zhǎng)王彤世(人民幣1004.61萬(wàn)元)。 接近千萬(wàn)的銀行高管也很普遍，如招商銀行行長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬蔚華(人民幣963.1萬(wàn)元)，中國(guó)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)詹偉堅(jiān)(人民幣986.6萬(wàn)元)。

2007年，中國(guó)銀行業(yè)60%以上凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)是金融界高管普遍增薪的原因。但是，最重要的還是由于2005年起出現(xiàn)的上市企業(yè)高管薪酬市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制的逐步落實(shí)。越來(lái)越多的金融企業(yè)設(shè)計(jì)了各種股票激勵(lì)機(jī)制，作為傳統(tǒng)薪酬之外的長(zhǎng)期激勵(lì)。這些機(jī)制，基本參考了職業(yè)經(jīng)理人制度的誕生地美國(guó)。根據(jù)國(guó)外統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)，CEO的報(bào)酬分為基本工資、福利、獎(jiǎng)金和企業(yè)股票認(rèn)股權(quán)三部分。除基本工資、企業(yè)福利與績(jī)效獎(jiǎng)金外，其超過(guò)70%的收入還是來(lái)自以股票期權(quán)為主的認(rèn)股權(quán)。他們可以用低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買或得到公司股票。比如， 蘋果公司的CEO史蒂夫·喬布斯的工資都只有1美元，但蘋果公司給予他2000萬(wàn)股公司股票的認(rèn)股權(quán)卻價(jià)值8.72億美元。

在2004年中國(guó)國(guó)資委出臺(tái)的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理暫行辦法》中指出:“中央企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬由基薪、績(jī)效薪金和中長(zhǎng)期激勵(lì)單元構(gòu)成。”于是，按照上述兩種國(guó)外與國(guó)內(nèi)薪酬機(jī)制的說(shuō)法，一些國(guó)企與非國(guó)企金融上市公司開始從2005年起制定各自的“中長(zhǎng)期激勵(lì)單元”計(jì)劃，據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》 報(bào)道顯示：中國(guó)交通銀行率先實(shí)行。交通銀行授予了董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)等高管以股票增值權(quán)方案。到2007年，該行就股票增值權(quán)所確認(rèn)的支出總額為人民幣1900萬(wàn)元。

根據(jù)平安保險(xiǎn)披露資料，平安保險(xiǎn)原先在2004年定下的股票期權(quán)在2007年兌現(xiàn)，馬明哲的人民幣6616萬(wàn)年薪的大部分來(lái)自這“長(zhǎng)期激勵(lì)的首期首次支付”。其常務(wù)副總經(jīng)理梁家駒與執(zhí)行董事兼總經(jīng)理張子欣也同時(shí)獲得了人民幣4813萬(wàn)元與人民幣4770.4萬(wàn)元的“中長(zhǎng)期激勵(lì)單元”。

天價(jià)薪酬該不該拿?

如此高額的收入，在基尼系數(shù)為0.47的中國(guó)(聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)數(shù)字)，勢(shì)必引起社會(huì)輿論的討論與關(guān)注。比如，銀行與銀行之間的高管收入差距逐步擴(kuò)大。國(guó)有銀行或者地方銀行與市場(chǎng)化程度較高的股份制銀行的高管收入相比就明顯較低。并且，高管與普通員工平均薪酬水平的差距也在加大。

目前，部分CEO富豪確實(shí)存在“績(jī)效不足、激勵(lì)有余”的例子，在2008年《福布斯》中文版推出的第四次中國(guó)A股非國(guó)有上市公司“最佳和最差老板”調(diào)查中，入選最差老板榜單的10家企業(yè)的平均凈資產(chǎn)回報(bào)率低到了-54.5%，而其高管們2007年平均薪資卻高達(dá)32.5萬(wàn)元。

從2006年中國(guó)上市公司年報(bào)等歷史資料中發(fā)現(xiàn):CEO富豪集中在優(yōu)質(zhì)公司里，最高年薪者為995萬(wàn)元人民幣。而在墊底10位的上市公司中，CEO年薪都未突破3萬(wàn)元，僅為2.96萬(wàn)元。2007年，深圳發(fā)展銀行的董事長(zhǎng)法蘭克·紐曼2285萬(wàn)元的薪酬為企業(yè)帶來(lái)的是20年來(lái)最高的凈利潤(rùn)水平?？上У氖?，平安保險(xiǎn)的“績(jī)效與收入”理論在今年的實(shí)際考核中顯得有些蒼白。2007年，中國(guó)內(nèi)地的保險(xiǎn)業(yè)總盈利卻只有人民幣51億元左右，而中國(guó)平安A股價(jià)格從2007年10月最高的149.28元跌至2008年7月的43.04元。 為此，馬明哲曾向股民做出了公開道歉。

亟需建立薪酬考核機(jī)制

而在英國(guó)，早在上世紀(jì)90年代，也曾因上述原因爆發(fā)過(guò)一次席卷全國(guó)的“公司治理運(yùn)動(dòng)”，根據(jù)對(duì)英國(guó)1000多家知名公司所作的調(diào)查，公司高管的薪酬以每年10.5%的速度上漲，卻與公司的績(jī)效不存在相關(guān)性，以至激起公眾和股東的強(qiáng)烈不滿，紛紛要求改革公司高管的薪酬確定機(jī)制以及其他有關(guān)的公司治理機(jī)制。在此背景下，1995年，英國(guó)發(fā)表了著名的《格林伯瑞報(bào)告》，核心就是關(guān)于公司董事會(huì)報(bào)酬的決定和相應(yīng)說(shuō)明的《最佳做法準(zhǔn)則》。

對(duì)于這兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行高管薪酬激增的現(xiàn)象，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所結(jié)構(gòu)金融研究室主任殷劍鋒在接受筆者采訪時(shí)表示，這些高管的薪酬大幅增加跟這兩年銀行業(yè)的業(yè)績(jī)快速提升有關(guān)系。但是在當(dāng)前信貸緊縮、宏觀調(diào)控措施不斷出臺(tái)的形勢(shì)下，銀行業(yè)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)是否具有可持續(xù)性還值得探討，而銀行業(yè)作為服務(wù)性行業(yè)主要的成本支出就是人力成本，因此在保持適當(dāng)激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)也應(yīng)該“未雨綢繆”，控制人力成本支出。他表示:“薪資水平還是應(yīng)該和領(lǐng)導(dǎo)能力掛鉤?！?/p>

同樣，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)所微觀經(jīng)濟(jì)研究室劇錦文副主任在電話中告訴筆者:不管是國(guó)企還是非國(guó)企的金融高管的薪酬結(jié)構(gòu)本來(lái)就存在著一定的激勵(lì)機(jī)制。但是不能偏離實(shí)際，薪酬太高的激勵(lì)機(jī)制將朝著與其初衷不利的方向發(fā)展。國(guó)家出臺(tái)相關(guān)的“限薪”政策是很必要的，但是這種限制不能對(duì)國(guó)企高管薪酬制度進(jìn)行直接的干預(yù)，畢竟薪酬還是由股份制公司的董事會(huì)決定的。

2008年7月15日，北京市國(guó)資委正式印發(fā)了《關(guān)于建立重點(diǎn)骨干企業(yè)董事會(huì)工作報(bào)告制度實(shí)施意見(jiàn)(試行)》，規(guī)定從即日起，北京市國(guó)資委履行出資人職責(zé)的重點(diǎn)骨干企業(yè)董事會(huì)每年都要向市國(guó)資委報(bào)告企業(yè)經(jīng)理人員的薪酬情況。7月28日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任邵寧在“國(guó)有企業(yè)收入分配制度改革研討會(huì)”上表示，國(guó)資委將按資本市場(chǎng)要求建立較穩(wěn)妥規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)制度，而這也是建立國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬制度的重要一環(huán)。

同時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)也提出了限制高管薪酬的計(jì)劃。7月15日，全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議首次披露，部分保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)初步測(cè)算，截至6月底償付能力不足的保險(xiǎn)公司為12家，比年初增加2家，其中個(gè)別公司償付能力嚴(yán)重不足，行業(yè)償付能力總體水平下降。對(duì)于償付能力不足的公司，保監(jiān)會(huì)決定用限制高管薪酬、限制向股東分紅、限制資金運(yùn)用渠道等方式改善償付能力。

而回顧相關(guān)“限薪歷史”， 國(guó)務(wù)院國(guó)資委曾在一次收入分配工作會(huì)議中透露，從2004年至2006年，有87家央企負(fù)責(zé)人因考核下降被降薪，改變了以往企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬與其承擔(dān)的責(zé)任和經(jīng)營(yíng)績(jī)效脫節(jié)、自定薪酬、高低懸殊、該高不高、該低不低、能升不能降等不合理的狀況。

這對(duì)于中國(guó)的國(guó)企金融機(jī)構(gòu)或者是其他金融機(jī)構(gòu)的CEO高管來(lái)說(shuō)，這些“限薪預(yù)示與績(jī)效考核計(jì)劃”，無(wú)疑將一次關(guān)于“是騾子是馬拉出來(lái)溜溜”的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)能力大考。而類似收入問(wèn)題的爭(zhēng)論也是短期內(nèi)所無(wú)法結(jié)束的。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊網(wǎng))

即使是在美國(guó)，上市公司CEO薪酬過(guò)高，也會(huì)屢屢遭到廣大投資者、股民的指責(zé)與監(jiān)督，同時(shí)他們還承擔(dān)著企業(yè)業(yè)績(jī)給予的各種風(fēng)險(xiǎn)。比如，2003年，紐約華爾街傳奇英雄，紐約證交所前主席理查德·格拉索因被輿論公布其將獲1.88億美元的“退休獎(jiǎng)勵(lì)”而黯然辭職。

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(數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊網(wǎng))

法蘭克·紐曼(Frank N. Newman):

1942年出生，美國(guó)哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，深圳發(fā)展銀行第六屆董事會(huì)代理董事長(zhǎng)、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。兼任道瓊斯公司(Dow Jones Company)審計(jì)委員會(huì)副主席以及薪酬委員會(huì)委員。年薪為2285萬(wàn)元人民幣。

馬蔚華:

1949年生，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)任中國(guó)招商銀行行長(zhǎng)，年薪963萬(wàn)元人民幣。

董文標(biāo):

1957年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任中國(guó)民生銀行董事長(zhǎng)，年薪為1749萬(wàn)元人民幣。