高管責任險迎來發展良機

近段時間來震蕩的股市行情，為高管責任險的發展提供了良好的土壤，但要想茁壯成長，它還需要長期的“后天培養”

市場需要“高管責任險”

高管責任險在國外保險市場是一個十分重要的險種，其主要作用在于，當上市公司的高級管理人員因工作疏忽或過失行為，給公司或第三方造成經濟損失時，由保險公司按保額承擔理賠責任。這個險種出現于20世紀30年代的美國，在當時美國股市大崩潰的局勢下，美國上市公司的董事和高管人員需要承擔的經營風險驟然增加，在這種背景下，董事和高管人員職業責任保險便應運而生。幾十年來，該險種在西方國家逐漸得到了證券界的青睞，并成為了保險公司的一項重要業務。

隨著新《公司法》和新《證券法》的實施，中國的證券市場逐步走向成熟。與之相對的，投資者的維權意識也得到空前的加強。美亞保險大中華區金融險副總裁PhilipChiu表示，“隨著IPO的持續升溫，監管機構越來越積極地關注會計準則的改進、財務狀況的披露、董事會的作為以及股票市場的運轉效率，由此衍生的監管訴訟也在不斷增加。而隨著新的公司破產法的即將出臺，破產公司的董事和高管將面臨新的民事責任，公司破產過程中托管運營的問題也將日益突出，高管責任險的作用將得以凸現?！?/p>

保監會副主席周延禮出席“上市公司董監事及高管責任與風險管理論壇”時也表示，隨著各國法律和監管措施的不斷完善，上市公司面臨的法律和責任風險也不斷加強，責任險有助于解決高管的創造力和積極性，解除后顧之憂。它有利于董監事和高管人員安心于工作；有利于阻卻惡意股東的攻擊性訴訟，減輕應訴壓力；有利于鼓勵合格的人士接受高管職位，特別是法律和公司章程不允許公司代償其第三者賠償責任和法律費用時，高管責任險對其意義就更加明顯。

然而現實是，在中國，至少在目前為止，高管責任險還沒有受到廣泛的重視，有統計數據表明，現在中國A、B股市場的上市公司中，只有2%～3%為其管理人員投保了高管責任險。而在歐美國家，這個數據大約是80%，可以看出，二者之間有著相當大的差距，而這也顯示著，高管責任險在中國還有著很強的潛力。周延禮表示，保監會歷來高度重視責任保險發展，并將把其列入保險業重點發展領域之一著力加以推進。

為何發展不暢

近年來，美亞保險、平安保險、中國人保、華泰保險等國內保險公司已經紛紛推出了高管責任險業務，另外，不少的保險公司也在積極研發上市公司高管責任險。保險公司看中的是高管責任險在中國市場上所擁有的市場潛力，相對的是，有些上市公司也開始受到影響，開始關注起這個險種來。不久前，工商銀行發布公告稱，公司在一次臨時股東大會表決通過了《關于董事、監事及高級管理人員責任險投保方案的議案》，工行將向它的內部高級管理層人員提供高管責任險的投保，保費支出約148.6萬美元。

工商銀行的案例充分說明，已經有一些中國企業開始注意到高管責任險的作用。但落實到投保的實行上，工商銀行這樣的企業畢竟是少數，大多數企業對于“投”還是“不投”這樣的問題仍顯得猶豫不決，這種猶豫不決的態度究竟是因為對高管責任險不夠重視，還是有著其他深層次的原因呢？

不得不看到，高管責任險的保費厘定是個繞不開的話題，這也是大多數企業最為關心的所在。一般說來，對于職業責任保險，保險公司都會從職業種類、工作場所、業務數量、被保險人及其雇員的專業水平、工作責任心和個人品質，以及責任事故的歷史索賠情況等方面進行費率厘定。具體到高管責任險的承保，通常而言，保險公司應從企業的財務狀況、管理層素質及經歷、企業所處的行業特點、未來的發展戰略等多個因素進行綜合評價。不同的行業，有不同的發展前景；同行業中不同的企業，也勢必會有不同的風險狀況，而這些因素的認定，卻并沒有一個權威、有公信力的的渠道加以認證，保險公司由于自身能力的限制，同樣很難對其作出準確無誤的判斷，這導致在上市公司和保險公司的談判中，費率標準成了雙方分歧的焦點之一。

也正是由于保險公司無法充分了解上市公司的經營、財務等情況，由此可能形成巨大的潛在風險，使得保險公司的要求非?？量?。許多有意向投保高管責任險的企業，在具體實施時很容易陷入到“投?！睙o門的窘境中。一般來說，像工商銀行這樣經營穩健、規范和有知名度的大企業受到了眾多保險公司的青睞，而那些無知名度、規模較小的企業，則讓保險公司“戰戰兢兢”，甚至其中的絕大多數干脆就被保險公司拒之門外。這樣的現實，讓這些企業對高管責任險的熱情受到了打擊。

另外，高管責任險范圍的界定較難，高管責任險只對行使正常職權時所造成的責任承擔賠償，而哪些行為可以算作上市公司高管正常行使職權，保險公司與投保公司往往會發生意見分歧。高管責任險在中國出現已經有六年多的時間，值得注意的是，在這六年的時間里，還沒有出現過一例針對該險種的索賠事件，這并不表示沒有企業向保險公司提出過索賠要求。據知情人透露，保險公司在設定賠償范圍時，所擬出的免責條款太多，這使得高管責任險在進入到賠償這一環節時，對投保企業的限制太多，使得不少企業產生了高管責任險并不可靠的想法。

但必須看到，盡管有著種種不盡如人意之處，但高管責任險為市場所需要的地位是毋庸質疑的，2006年，新的公司法和證券法實施后，中國的證券市場逐漸走向成熟，這也為高管責任險的自我完善提供了條件。在今后，如果發展得好，那么，該險種可以成為上市公司規避市場風險的一個有利工具，也能夠為保險公司提供一個新的業務增長點。