銀行理財(cái)產(chǎn)品刮起“定投風(fēng)”

股市的大幅震蕩調(diào)整，漸漸喚起投資者對定期定投類產(chǎn)品的興趣。很多比較傾向于“懶人理財(cái)”的投資者熟悉基金定投，但卻不知銀行理財(cái)產(chǎn)品也有“定投”。其實(shí)，這一相對穩(wěn)健的投資方式近期被銀行悄然“拷貝”，在銀行理財(cái)市場上便刮起了一股“定投風(fēng)”。

銀行定投悄然來臨

定投最早是運(yùn)用于基金。近日，中信銀行卻在國內(nèi)銀行中率先推出“定投”理財(cái)產(chǎn)品——“中信理財(cái)之定額投資計(jì)劃1號”，預(yù)期年均收益5％一20％，投資運(yùn)作期5年。與以往銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)5萬元、且只能一次性付款購買的特點(diǎn)不同，這款產(chǎn)品可按月分期小額申購，每月最低申購額1000元，投資者可在產(chǎn)品申購階段每月追加申購額，追加金額最低BOO元的整數(shù)倍。

據(jù)悉，銀行理財(cái)產(chǎn)品2004年推出之初，年收益率可以達(dá)到2.5％—4％，而當(dāng)時(shí)一年期定期存款的實(shí)際收益率只有1.8％。自從2005年11月以來，銀監(jiān)會將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻提高到了5萬元，自此銀行理財(cái)產(chǎn)品與許許多多工薪階層無緣。今天，中信銀行這款“最低起點(diǎn)1000元”產(chǎn)品，無疑在重塑銀行理財(cái)?shù)烷T檻的吸引力。

據(jù)中信銀行一位理財(cái)經(jīng)理介紹，這款產(chǎn)品有點(diǎn)類似于“零存整取”，募集的資金主要投向基金和新股，但不涉及二級市場操作，基金組合部分投資于證券投資基金，同時(shí)將部分資金用于證券市場的首發(fā)新股、增發(fā)新股、首發(fā)可轉(zhuǎn)債的一級市場投資。它比較適合那些有長期理財(cái)需求，但不愿進(jìn)行一次性大額投資的穩(wěn)健型投資者購買。

理財(cái)專家認(rèn)為，銀行定投產(chǎn)品一般投向集中于股票市場，與基金定投相似，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)流動性優(yōu)勢也很明顯，在每月設(shè)定的開放期內(nèi)，投資者能進(jìn)行部分贖回。投資者可以根據(jù)市場變動、自身財(cái)務(wù)狀況等因素及時(shí)、靈活地調(diào)整投資。

如果是平時(shí)工作忙碌，沒時(shí)間理財(cái)，那么可以考慮這款產(chǎn)品，因?yàn)椋摦a(chǎn)品無法進(jìn)行一次性大額投資，較適合有長期理財(cái)需求的投資者。記者了解到，除中信以外，中國銀行、光大銀行、招商銀行等也都在設(shè)計(jì)定投理財(cái)產(chǎn)品。

外匯理財(cái)也可“定投”

記者了解到，在人民幣不斷升值的壓力下，許多外幣持有者期望出現(xiàn)可以定投的外匯銀行理財(cái)產(chǎn)品。遺憾的是，目前市場上還沒有出現(xiàn)專門的外匯定投產(chǎn)品。不過，本刊特約理財(cái)專家提醒此類投資者，市場上現(xiàn)有的一些理財(cái)產(chǎn)品，投資者也可以幫你實(shí)現(xiàn)外匯的定期定投。

目前，中國銀行推有“春夏秋冬”系列產(chǎn)品，可天天發(fā)售，投資者可隨時(shí)購買。需要提醒投資者的是，但“春夏秋冬”產(chǎn)品提供質(zhì)押服務(wù)，也就是說投資者可以將用未到期的產(chǎn)品認(rèn)購新一期的產(chǎn)品，如即投資者在購買07“秋”系列3個(gè)月產(chǎn)品時(shí)，就可與銀行約定到期自動購買07“冬”系列3個(gè)月產(chǎn)品。對于定期有美元收入的投資者來說，由于“春夏秋冬”每月都有起息新品，因此也可按月或按季進(jìn)行定期投資，提高外匯資產(chǎn)的收益率。

銀行定投PK基金定投

作為一種投資策略，與基金定投業(yè)務(wù)相比，銀行理財(cái)定投有哪些優(yōu)勢?

我們知道，基金定投必須在每月的某一天扣款，且扣款金額在購買之初就已設(shè)定好，不能在投資期限內(nèi)更改。但據(jù)記者了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投在投資過程中，即便投資者因?yàn)橘Y金等問題中斷投資，只要不以書面形式通知銀行，均不視為終止投資：若投資者在當(dāng)月未沒有進(jìn)行追加投資，下月還可以通過增加投資金額來彌補(bǔ)上月沒有進(jìn)行的投資。

中信銀行個(gè)人零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對記者表示，且在產(chǎn)品運(yùn)作期內(nèi)，投資者可隨時(shí)更改投資金額，條件是此金額要高于1000元。據(jù)悉，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投不僅投資于一個(gè)基金，而是投資于“一籃子基金”，還能參與新股申購，相對于定投一只基金，能分散風(fēng)險(xiǎn)，安全性更可靠。

另外，銀行定投投資成本比基金定投低2個(gè)百分點(diǎn)。普通投資者在購買基金時(shí)，申購費(fèi)率在1.5％左右，贖回費(fèi)率在0.5％左右，管理費(fèi)在2％左右，如此一來，買基金的投資成本高達(dá)一共4％左右，且基金定投因?yàn)槊吭律曩徱淮危總€(gè)月都要付出申購費(fèi)。相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投沒有申購費(fèi)，持有一年以上贖回，免收贖回費(fèi)，投資者支付的成本，只是每年2％的產(chǎn)品管理費(fèi)。

讓我們來看看中信銀行“定額投資計(jì)劃1號”的費(fèi)用。該產(chǎn)品相關(guān)說明書顯示，“中信銀行之定額投資計(jì)劃1號”雖然沒有申購費(fèi)，持有一年以上贖回，免收贖回費(fèi)。但是，投資者支付的成本，則是每年2％的產(chǎn)品管理費(fèi)。如果按照其設(shè)計(jì)的預(yù)期年均收益率為5％-20％折算，投資者相關(guān)收益已經(jīng)“縮水”了一截。此外，該理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定了相關(guān)“懲罰性”措施，這也是投資者不可以忽視的地方。如持有該產(chǎn)品不足一年贖回，還要支付贖回金額0.5％的贖回費(fèi)用。由此看來，中信銀行“定額投資計(jì)劃1號”的費(fèi)用并不低。類似問題，也是投資者不可忽視的地方。

目前，市場上的任何理財(cái)產(chǎn)品都有長短利弊，銀行定投也存在劣勢。基金定投的投資起點(diǎn)僅需100元，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起始額度受相關(guān)政策限制遠(yuǎn)高于百元。其次，基金定投的贖回更具靈活性，投資者可在一月中任何工作日全部或部分贖回，而銀行定投的贖回機(jī)會相對有限。以中信定投為例，投資者只能在每月的開放日按份贖回，且有賬戶最低投資額的限制。

銀行定投的高風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)

銀行定投產(chǎn)品的投資方向集中于國內(nèi)股票市場，投資期長達(dá)5年，作為一款非保本浮動收益型產(chǎn)品，這具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性。以中信定投為例，投向?yàn)樽C券投資基金，即和FOF類產(chǎn)品并無本質(zhì)區(qū)別，而銀行由于缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和專門的團(tuán)隊(duì)作為后臺支持，產(chǎn)品運(yùn)作起來并不能保證回報(bào)率。從該產(chǎn)品的募集說明書中也能清楚地的看到，這是一款紅色級別的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，是否能夠有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)較高的預(yù)期收益，還有待時(shí)間考驗(yàn)。

有的理財(cái)專家認(rèn)為，各家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該各取優(yōu)勢，各司其職。銀行理財(cái)產(chǎn)品一向以穩(wěn)健風(fēng)格設(shè)計(jì)，產(chǎn)品的波動較小。定投雖然說是一個(gè)創(chuàng)新，但是即便是在政策允許的前提下，銀行的定投理財(cái)產(chǎn)品的定投還是不太適合定投。因?yàn)椋瑢⒍ㄍ哆\(yùn)作于固定收益類產(chǎn)品，也就失去了拉低成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的意義。再者，按照規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品的門檻為5萬元，在此起點(diǎn)上再做定投，資金量要求也較高。

看來，在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益風(fēng)波之后，投資者眼球能否再次被銀行定投產(chǎn)品吸引還很難說。