兩級(jí)受益 固定配息

誰是復(fù)地1號(hào)房地產(chǎn)基金？

復(fù)地1號(hào)房地產(chǎn)基金由復(fù)地集團(tuán)股份有限公司發(fā)起，復(fù)地集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“復(fù)地”）是中國(guó)最大的房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)之一，國(guó)家建設(shè)部一級(jí)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，香港聯(lián)交所主板H股上市公司（代碼2337），司總部設(shè)于中國(guó)上海。2004、2005、2006、2007年連續(xù)四屆中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力TOP10，2008年獲得“中國(guó)馳名商標(biāo)”稱號(hào)。

復(fù)地背靠復(fù)星集團(tuán)的強(qiáng)大支持。

上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司創(chuàng)建于1992年，是中國(guó)最大的綜合類民營(yíng)企業(yè)。復(fù)星扎根中國(guó)，核心業(yè)務(wù)跨醫(yī)藥、房地產(chǎn)、鋼鐵、礦業(yè)、零售、金融服務(wù)及戰(zhàn)略投資等六大領(lǐng)域。目前，復(fù)星已穩(wěn)居中國(guó)企業(yè)前50強(qiáng)，并連續(xù)四年名列中國(guó)民營(yíng)企業(yè)納稅總額首位。旗下產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在行業(yè)內(nèi)也基本進(jìn)入國(guó)內(nèi)前十強(qiáng)。

投資顧問：復(fù)地財(cái)信投資管理有限公司 ( 復(fù)地集團(tuán)全資子公司)

上海諾亞投資管理公司

受 托 人：XX信托投資公司

發(fā)行規(guī)模：5億，最低3億可成立；其中復(fù)地作為劣后投資人認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃總規(guī)模的20%。

存續(xù)時(shí)間：5年

產(chǎn)品類型：管理類浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。

合同份數(shù)：50份自然人，機(jī)構(gòu)客戶不限。

最低認(rèn)購(gòu)：個(gè)人600萬元起，超出部分以10萬元的整數(shù)倍增加；機(jī)構(gòu)客戶金額不限。

基金投資策略：以股權(quán)投資、債券的方式投資于各種用途的物業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，其中債權(quán)投資年化收益率不得低于15%/年。

優(yōu)先級(jí)投資人可以在承擔(dān)很小風(fēng)險(xiǎn)的前提下，享受房地產(chǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)和開發(fā)端的利潤(rùn)。

#8226;優(yōu)先受益人：享受每年6%固定配息，只承擔(dān)基金整體80%的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)在基金到期時(shí)享受大部分分紅。

#8226;次級(jí)受益人：用每年6%的固定配息保障優(yōu)先受益人的本金和固定配息，承擔(dān)基金下跌的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)，在基金到期時(shí)享受一部分超額收益。如果基金出現(xiàn)虧損由次級(jí)受益人優(yōu)先彌補(bǔ)；同時(shí)，如果基金收益無法滿足對(duì)優(yōu)先部分每年6%的固定配息，也由次級(jí)受益人彌補(bǔ)。

2．固定配息制度

基金每年向優(yōu)先受益人固定配息6%。

如果基金收益無法滿足對(duì)優(yōu)先部分每年6%的固定配息，由次級(jí)受益人本金和收益進(jìn)行彌補(bǔ)。

3．最終分紅制度和到期結(jié)算方式

當(dāng)基金年化收益率大于6%，基金結(jié)束時(shí)，對(duì)優(yōu)先和次級(jí)受益人進(jìn)行分紅。

#8226;基金年化收益率在6-20%

#8226;向優(yōu)先收益人分配基金超出部分收益的70%

#8226;向次級(jí)收益人分配基金超處部分收益的30%

#8226;基金年化收益率大于20%

#8226;向優(yōu)先收益人分配基金超出部分收益的60%

#8226;向次級(jí)收益人分配基金超處部分收益的40%

鏈接

房地產(chǎn)業(yè)調(diào)整開始

2008年，中國(guó)地產(chǎn)市場(chǎng)冷風(fēng)頻吹，呈現(xiàn)量縮價(jià)跌之勢(shì)，區(qū)域化差異凸現(xiàn)機(jī)會(huì)，未來6-9個(gè)月即將出現(xiàn)本次調(diào)整的寒冬，迎來行業(yè)低點(diǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)將出現(xiàn)并購(gòu)潮，行業(yè)集中度在不斷地調(diào)整中體現(xiàn)。毫無疑問的是，未來房地產(chǎn)行業(yè)將向?qū)I(yè)化、規(guī)模化和品牌化方向發(fā)展，隨著不斷地整合擴(kuò)張，大型地產(chǎn)公司的盈利能力得到不斷提升。

過去十年，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展。但是在眼下，房地產(chǎn)市場(chǎng)像進(jìn)入了寒冬。2008年7月8日，著名華裔經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶打賭預(yù)測(cè)深圳房?jī)r(jià)持續(xù)上漲輸了——刊登廣告道歉——國(guó)內(nèi)房市一大重要方向標(biāo)的深圳房?jī)r(jià)，跌回一年前水平。

但業(yè)內(nèi)不乏有人認(rèn)為，作為全球最大新興發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)支持房地產(chǎn)向好，城市化進(jìn)程推動(dòng)房地產(chǎn)持續(xù)發(fā)展，人民幣升值亦將利好房地產(chǎn)。

中國(guó)房地產(chǎn)明顯進(jìn)入周期調(diào)整中，這種調(diào)整表現(xiàn)出幾個(gè)特點(diǎn)。

一是，區(qū)域特殊性。中國(guó)房地產(chǎn)自身的區(qū)域性特別明顯，尤其是珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海和中西部等區(qū)域房地產(chǎn)發(fā)展周期特征更是不同。二是，跨度趨長(zhǎng)性：中國(guó)房地產(chǎn)周期的頻率，自1980年代以來，大約都是5年發(fā)展2年低落，約7到8年為一個(gè)周期。而隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展、市場(chǎng)及行業(yè)的逐步成熟和健全，這個(gè)周期有延長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。三是，波幅漸緩性：隨著中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，以及房地產(chǎn)自身發(fā)生發(fā)展機(jī)制的不斷健全，周期性的波動(dòng)有趨緩的態(tài)勢(shì)。四是，階段差異性：在中國(guó)房地產(chǎn)的周期中，調(diào)整期相對(duì)比較短，而發(fā)展期時(shí)間比較長(zhǎng)。這顯示出市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛這樣的特點(diǎn)，它明顯不同于房地產(chǎn)總量過剩的國(guó)家或地區(qū)。