美國次貸危機的前因后果

我相信對于很多人來說，雖然對這次席卷全球的美國次貸危機耳熟能詳，對其前因后果卻不是很清楚，更不清楚為什么還會影響到我國。今天我就用最淺顯的語言，給大家講一講。

投資，富人沖在前

要厘清本次全球性金融危機，就得從美國前任總統克林頓當政時說起?？肆诸D在任時采取了寬松的經濟政策，美國經濟出現了良好的發展勢頭。經濟的欣欣向榮必然帶來一些產業和行業的發展，其中，房地產業發展迅猛，房價節節攀升。

為了擴大規模，提升業績，房地產商通過各種途徑宣傳房地產市場的美好前景，并鼓勵老百姓買房。房地產價格一天一個樣，飛速上漲。因此，在第一波的上漲行情中，有錢人首先就把房地產作為自己的投資方向。房價的上漲和這些人瘋狂購買的行為是相互刺激的，購買的人越多，價格漲得越快，有投機心理的購買者也就越多。于是，房價就這么直線上漲，表現在經濟上，也是繁花似錦，十分好看。

美國是個很講究經濟信用的國家，因此，即使是中產階級也不能到銀行無限量地貸款買房。到達一定程度后，房地產行業就把那些有資本、愿意投入到房地產行業來的有錢人搜刮了個遍。但是房價的上漲勢頭已經讓商人們殺紅了眼，于是房地產商就要尋找新的購買群體!還有哪些人可以買房呢?

過熱，窮人跟在后

房地產商就盯上了窮人。別看美國是發達國家，那里的窮人可一點兒也不少。但是他們中的絕大多數人都住在政府提供的廉價房里，生活都成困難，還拿什么來買房呢?正所謂有利潤就有對策，于是組合政策出臺了!

首先是找廣告公司和營銷公司，借助媒體、專家瘋狂地包裝和吹噓，要讓每個人都覺得只要房子一到手，就能賺錢；其次，提供貸款，并且調低首付。從以前的40％首付調整到30％，最后調整到10％。啊?還拿不出?算了，只要你想買，只要你愿意買，只要你敢買，沒錢，我就給你墊首付，兩年以后還給我就行……

那些窮人一下子懵了：有這等好事?白自得一套房子，而且還是不停增值的不動產，這不是天上掉餡餅嗎?更何況有兩年的還款期限，說不定這兩年期間可能行大運發大財呢；即使沒有發財，兩年以后房價不知道漲到多少了，到時候賣了，不是白白撿錢嘛!于是，大批的窮人也開始買房了。

風險，衍生品頻出

游說窮人買房的是房產商，但是提供貸款的是銀行?，F在房子倒是賣得歡了，但窮人畢竟是窮人，對于銀行來說，這些人不僅一點信用基礎也沒有，而且幾乎沒有任何信用擔保!兩年后還是窮人怎么辦?還不了貸款怎么辦?因此，銀行就開始想辦法將這些風險轉移出去。

最好的辦法，就是把這些劣質貸款設計成債券。美國銀行的債券也就是通常意義上的金融債券，是分信用等級的。那些“有借有還”、有信用保障的貸款風險小，屬于優質貸款，放哪兒都不成問題，利潤非常豐厚，因此可以很容易賣出去。但是如前面所說的，窮人沒有信用基礎和貸款擔保，提供給他們的貸款風險特別高，屬于劣質貸款，也即通常意義上的次級貸款，壓根兒就不好賣!那怎么辦呢?

于是，銀行將目標放在了那些投資銀行、投資公司和投資基金上面。在美國，各種各樣的投資基金和投資銀行很多，而且基本屬于私人性質。這些機構在全世界到處搞投資，哪里收益高就奔哪里去。這些人什么錢都敢掙，什么錢都敢收，為了高利潤、高回報而甘冒高風險。因此，每年有好多這樣的機構倒閉，同時，每年也有很多這樣的機構成立。

這些投資機構把銀行賣不掉的次級債券買下來。這下銀行可高興了：自己終于可以高枕無憂，風險由冤大頭承擔了，以后讓這些投機分子頭疼去吧!正暗自高興，沒想到，隨著房地產市場的持續火爆，那些機構居然因此大賺特賺!銀行腸子都悔青了，趕快想辦法爭取分一杯羹吧，于是，他們就搞了個專門針對那些機構的保險。你們不是買了風險很高的次級債券嗎?只要你買我的保險，風險就降低了。這對于那些風險投資機構來說，當然好啊!他們正愁這些債券風險太高呢，有銀行來擔保，都快喜極而泣了，于是踴躍投保。這樣銀行又從他們身上賺錢了!好像大家都在賺錢，又都承擔了風險，挺公平、挺合理的!

連鎖，經濟呈危機

為了賺更多的錢，美國那些銀行家、投資家、投機家又想出一招，他們用前面掙的那些錢作為擔保金，成立了一個風險很高的基金。這個基金成立后，借助以房地產為龍頭的企業發展，賣得非常火，老百姓擠破頭地去搶!其中還包括其他國家的一些銀行!哦，不得了，這么多銀行，這么多政府機構，這么多專家都在買，基金完全賣瘋了……

如果房價能夠無限上漲，如果那些劣質貸款沒有付款期限，那么，這樣的瘋狂還是可以持續下去的。但是，現實就是現實，房子的價格必然有一個高點，這個高點就是把窮人也忽悠進去買房后，再找不到人買房的時候。這個時候，房子賣不出去了，窮人還貸的期限也到了!大麻煩來了……

窮人買房的首付，不管是10％還是更高，都是由那些投機和投資機構代墊的，其利息每天都在產生。無論是銀行，還是投資機構，他們放貸的動機都是為了賺錢。他們在幾年前是賭博，賭這些窮人兩年內能“發財”，到期能及時支付相關貸款，但現實給了他們無情的一擊。窮人還是窮人，房價不僅沒有繼續漲，反而開始下跌。這時候，銀行以及各種投資機構都開始束手無策，他們不可能把房子收回來，因為收回來也賣不出去，而且還在不斷貶值。于是，銀行和各投資機構開始急劇虧損!

在這樣的情況下，他們還在鼓吹房地產市場后市如何好，想讓那些還沒有被完全榨干的家伙把錢也拿出來，以便自己脫身。但為時已晚!手里的債券變成了人見人嫌的垃圾，于是銀行、風險投資、保險公司等，包括參與了這次次級貸款和債券的所有機構，集體陷入困境!

以上就是這次美國次貸危機的前因后果。美國各大銀行和投資機構一個接一個地破產，這還只是第一步，接下來將可能面臨更大的危機，這主要是因為在房地產暴漲的過程中，很多機構和個人都把閑錢投入到了這個行業。簡單來說，一個人花幾十萬買房后，如果他還有銀行按揭貸款，那么他必然會降低其他方面的開銷，以保證自己的收支平衡。因此房地產市場越火爆，就越會減少其他日用品的需求。市場需求減少了，一些產業的規模就要縮小，就會采取壓縮生產、裁減員工等后續措施。再加上隨著房地產價格暴漲而帶來的虛假經濟指標上漲，物價也會跟漲，原材料成本也會上漲。房地產市場的過度投機，必然帶來了其他行業的虛假繁榮，導致失業的人越來越多，收入越來越少，產品越來越賣不掉，一些企業就跟著倒閉、關門，真正的經濟大危機便拉開了序幕……