機(jī)械板塊低迷醞釀轉(zhuǎn)機(jī)

新年市場(chǎng)中，機(jī)械板塊從整體上來看仍沒有轉(zhuǎn)機(jī)。內(nèi)需低迷加上出口增長的放緩，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，機(jī)械行業(yè)自去年以來的下行周期至少將持續(xù)到今年下半年。盡管如此，在近期的券商研究報(bào)告中，不少機(jī)械股仍進(jìn)入了被推薦的行列。其中，工程機(jī)械和鐵路設(shè)備兩類機(jī)械股，尤為看好。

國信證券報(bào)告分析，工程機(jī)械產(chǎn)品需求與固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，而地產(chǎn)投資又是整體固定資產(chǎn)投資占比最大的部分。因此，地產(chǎn)投資的大幅萎縮影響內(nèi)需，將成為今年工程機(jī)械行業(yè)的主要拖累因素。由于房地產(chǎn)價(jià)格和銷售情況的持續(xù)低迷，房地產(chǎn)商未來繼續(xù)大幅收縮開發(fā)投資的可能性極大。據(jù)國信證券研究和測(cè)算，預(yù)計(jì)今年地產(chǎn)投資額同比可能下降20%以上，這將嚴(yán)重影響工程機(jī)械行業(yè)需求，尤其混凝土機(jī)械產(chǎn)品受到的沖擊將特大。

不過，工程機(jī)械板塊低迷中醞釀轉(zhuǎn)機(jī)，預(yù)計(jì)未來兩年政府在基礎(chǔ)建設(shè)方面將增加投資4萬億元，最受益于基建投資的要屬生產(chǎn)裝載機(jī)、推土機(jī)、挖掘機(jī)等產(chǎn)品的行業(yè)企業(yè)，行業(yè)龍頭三一重工(600031)將率先從行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)中受益。另外，太原重工(600169)、海陸重工(002255)、柳工(000528)、山河智能(002097)等也值得關(guān)注。

機(jī)械行業(yè)的另一個(gè)子行業(yè)——鐵路設(shè)備，則被機(jī)構(gòu)認(rèn)為是景氣獨(dú)好的板塊。2006年國家十一五規(guī)劃提出鐵路網(wǎng)線在2010年將達(dá)到10萬公里，計(jì)劃在2020年鐵路總網(wǎng)線將達(dá)到12萬公里。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年鐵路機(jī)車車輛購置額將達(dá)到1000億元。鐵路設(shè)備中，動(dòng)車組和大功率機(jī)車是鐵道部客運(yùn)提速和貨車重載技術(shù)更新方案的核心，未來將受益于下游強(qiáng)勁的需求和鐵道部的政策支持，增長前景最好。另外，未來三年城市軌道交通建設(shè)的大發(fā)展，也將帶來裝備車輛需求的高增長。

關(guān)注鐵路設(shè)備板塊個(gè)股，中國南車（601766）和晉西車軸（600495）備受推薦。前者目前在手訂單800億元左右，未來三年業(yè)績快速增長有保證。后者則屬于鐵路設(shè)備小龍頭，目前公司主業(yè)重回上升通道。