機器設備經濟性貶值初探

《資產評估準則一一機器設備》第二十二條第(三)項要求：“注冊資產評估師運用成本法評估機器設備時，應當了解機器設備的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，以及可能引起機器設備貶值的各種因素，采用科學的方法，合理估算各種貶值。”我們在執行該項準則時，首先應了解這三種貶值的基本概念。

一、三種貶值的基本概念

1 機器設備的實體性貶值是機器設備因使用中的磨損以及在自然環境中受到侵蝕所導致的資產價值損失。這是種物理性損耗，其通常由機器設備的使用時間和維護保養等因素決定。

2 機器設備的功能性貶值是指因生產或技術的進步，性能更好的、更適應生產的同類機器設備的出現，使原機器設備發生的貶值。這可能表現在兩個方面：一是新的效能更高的機器設備節省了運營成本，使原同類機器設備運營成本相對顯得高昂；二是新的效能更高的機器設備使勞動生產率提高，使得原有機器設備的價值相對降低。

3 經濟性貶值是由于外部經濟環境變化造成的貶值。也就是說，這種貶值是由機器設備本身以外的因素造成的，包括市場競爭加劇，產品需求減少導致設備開工不足，因原材料，能源漲價導致生產成本提高，國家相關政策變動導致設備使用年限縮短等。

二、機器設備存在經濟性貶值情況的確定

此次由美國次貸危機引發的世界金融危機也造成了我國部分企業訂單的大幅下降，從而使一些企業設備開工不足。這就產生了機器設備的經濟性貶值。

但是否在所有的機器設備評估中都需要單獨計算其經濟性貶值呢?回答是否定的。對于價值較小的單臺機器設備，沒有必要單獨考慮其經濟性貶值。如果是采用資產基礎法評估企業的價值，那么可以對企業所擁有的全部機器設備在總體上考慮其經濟性貶值。經濟性貶值對資產的影響一般具有整體性。在實際評估操作中，考慮經濟性貶值的機器設備往往同時符合下列條件：(1)價格較高、型號較新、技術較先進，達不到正常開工水平，不能形成規模效益的生產線或企業整體資產：(2)機器設備生產效率較低的情況持續時間已較長，且是由外界經濟因素造成的。

三、機器設備經濟性貶值的計算

計算經濟性貶值的方法有多種，下面介紹兩種。

1 指數調節法

指數調節法一般用于由于市場供過于求或原材料供應困難等原因導致設備開工不足和利用率低下的經濟性貶值的計算。公式為：

經濟性貶值率＝[1-(設備實際產量/設備生產能力)ⁿ]×100％

在指數調節法中，n為規模效益指數，它表明成本與能力產量的關系是線性的指數關系，其公式為：

設備造價×/設備造價Y＝(設備生產能力X/設備生產能力Y)”

具體計算方法是：選取所評估機器設備所在行業兩種同一類型且有代表性的機器設備的生產能力與造價的數據，代入公式，求得n=In(造價×/造價Y)/ln(生產能力X/生產能力Y)。

一般n值范圍在0.4-0.7之間。化工產品加工行業設備的n值范圍為0.6-0.7。

2 類比法

類比法是將受經濟性貶值影響的所評估機器設備與不受影響的同類機器設備進行比較，從而確定所評估機器設備經濟性貶值的方法。

類比法確定經濟性貶值的具體步驟是

(1)計算所評估機器設備與不受經濟性貶值影響的機器設備相比產生的年收益損失額。

(2)確定所評估機器設備的剩余使用年限。

(3)經濟性貶值=∑[機器設備年收益損失額×(1-所得稅率)×復利現值系數

四、經濟性貶值評估案例

某企業于2005年由中國投資銀行貸款，委托中國儀器進出口總公司向英國某公司引進年加工能力為250噸的鑄型尼龍生產線，同時與外方簽訂承接五年來料加工返銷產品的合同，合同返銷量為每年150噸。

但生產線安裝投產后 直未能達到設計生產能力。該生產線2006年與2007年年產量僅為16噸，2007年銷售收入僅為92萬元。按照財政部的機器設備折舊規定，機器設備的“生產達不到設計規模20％的視為基本停產。“目前，該企業尚欠銀行技改貸款108萬美元和140萬元人民幣。

經我們評估機構召開有關人員的座談會，并查閱大量的檔案資料，進行深入分析后，得出影響該鑄型尼龍生產線設備運營效益的主要原因有：

1 外商在設備尚未調試完畢時即單方面終止合同，不再進行有關技術的輔導，以后也不執行合同中規定的來料加工委托，是形成生產線不能達到設計生產規模的主要原因。

2 2005年簽訂該生產線引進合同時，我國境內同型號生產線僅有兩條，但目前這樣的生產線投產已達13條，該產品的國內市場已經供大于求。

3 國內鄉鎮企業的仿鑄型尼龍產品都已紛紛投入市場競爭，故該產品更無價格優勢可言。

4 生產中采用的進口助劑和輔助材料，由于采購周期長，又不宜長期保存，采購成本又高，導致整體生產成本居高不下。

5 國家的貸款利率調整，使企業貸款負擔加重。

從以上因素來看，主要是合同另一方未按規定履行合同以及市場需求減少，市場競爭的加劇，國家貸款利率上升等外部因素導致了鑄型尼龍生產線開工不足，遠未達到原設計生產水平，故這一生產線明顯存在著經濟性貶值。評估方法如下

1 采用匯率調整法確定重置成本

由于難以獲取該生產線于評估基準日的進口價格，姑且只能以進口時生產線的外幣合同價格作為依據，按評估基準日外匯匯率進行調整確定得出生產線的重置成本。此外需增加國家及海關規定的各種稅費、國內運雜費，安裝調試費用等。

因外商未開銷售發票，故生產線重置成本的主要部分以合同所列設備價格(到岸價)和合同規定的調試費作為依據，具體計算為：

生產線重置成本一合同價格×匯率+合同調試費×匯率+關稅+銀行財務費+進口手續費+國內運雜費+國內安裝調試費＝6.748.790元(具體計算略)

2 對生產線實體性損耗的確定

因該設備較新，且利用率低，故實體性貶值總額較小。

實體性貶值率＝已使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)

=2/(2+12)=1429％

實體性貶值=完全重置成本×實體性貶值率

=6.748.790×14.29％

≈964，402(元)

3 生產線功能性貶值的確定

因生產線國內尚屬先進，經分析功能性貶值為零。

4 對設備經濟性貶值的確定

(1)規模效益指數n的選擇，化工加工工業通常為0.6-0.7，此處n取較小值0.6。

(2)經濟性貶值率=[1－(實際生產能力/設計生產能力)ⁿ]×100％

＝[1－(16/250)^0.6]×100％

＝80. 78％

(3)經濟性貶值=(完全重置成本-實體性貶值-功能性貶值)×經濟性貶值率 =(6.748.79-964.402)×B0+78％

=4.672.629元

評估凈值=完全重置成本－實體性貶值-經濟性貶值

=6.748.790-964.402-4.672.629

=1.111.759元

上述評估結果得到了委托方及報告使用者的認可，需要強調的是，我們所評估資產的經濟性貶值只是其評估基準目的經濟性貶值。如影響生產線效益的外界經濟因素發生變化，設備閑置狀況得到改變，生產線的價值應發生變化。