發展應收賬款保理融資

【摘 要】發展應收賬款保理融資可以比較好的解決應收賬款資產變現能力和周轉率，以及企業融資的困境，也是一種解決應收賬款資金占用和資金流動或周轉之間繁瑣矛盾的有效途徑。

【關鍵詞】保理；保理融資；應收賬款。

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A 文章編號:1009-8283(2009)01-0038-01

所謂應收賬款保理融資，是指保理商與以賒銷方式出售貨物的供貨商之間的一項綜合安排。根據這一安排，供貨商出售貨物后，將應收賬款的債權轉讓給保理商，即可獲得保理商提供的貸款催收、資金融通、賬務管理和信用風險控制等多項服務。作為一種新穎的融資方式，近２０年來，國際保理業務得到了迅猛發展和大規模應用，與國外保理融資的迅猛發展相比，我國的保理業務不論是國際保理業務，還是國內保理業務，起步都比較晚，發展也十分緩慢。

1 我國應收賬款保理融資的現狀

2000年3月，中國銀行首家推出了兩項國內代理融通業務即發票貼現業務和綜合保理業務。目前，國內各家商業銀行在拓展國際保理業務方面做了積極的嘗試，但從整體上看，我國商業銀行開展國際保理業務還處于起步階段，而國內企業的應收賬款的保理融資還處于萌芽階段。然而，保理業務嶄露頭角，就受到企業界的普遍歡迎。

我國應重視保理業務的應用，并結合實際情況選擇保理融資的方式。保理融資的方式根據實際需要可選擇有追索權和無追索權兩種。前者是指保理商憑借債權轉讓向供應商融資后，如果買方拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還資金；后者是指保理商憑借債權轉讓向供應商融通資金后，即放棄對供應商追索的權利，保理商獨立承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。本文傾向于首先發展后一種，也就是權益售與保理融資---供貨商售出貨物或提供勞務，將發票副本交與保理商，支付一定的保理費后，收款工作和壞賬損失都由保理商自己承擔。

2 發展應收賬款保理融資的必然性

2.1 發展應收賬款保理融資是解決應收賬款回收的有效途徑。

在社會主義市場經濟的條件下，競爭機制作用迫使企業以各種手段擴大銷售，除了依靠產品的質量、價格、售后服務、廣告等外，賒銷也是擴大銷售的手段之一。在擁有相同條件的情況下，賒銷產品的銷售量將大于現金銷售產品的銷售量，出于擴大銷售的競爭需要，企業不得不以賒銷或其他優惠方式招攬顧客。但是企業因賒銷而產生的應收賬款，如果不能及時收回或形成壞賬，將會影響企業正常的生產經營活動，并給企業資金周轉和生產帶來很大困難，甚至會導致企業破產倒閉。

2.2 發展應收賬款保理融資是解決企業融資困境的有效途徑。

足夠的資本規模，不僅可以保證企業投資的需要，資本結構的合理，而且可以規避融資風險，降低資本成本，并充分發揮財務杠桿的作用，使股東價值最大化。因此，在每一個企業都存在負債的情況下，都需要融資。但是多種多樣的融資方式，層出不窮的融資渠道，或多或少地存在著難以解決企業融資中的實際難題的缺點。一是由于我國長期以來嚴格禁止任何形式的民間融資行為和商業信用，中小金融機構得不到發展，使得它們對中小企業沒有信息優勢；二是我國的中小企業技術比較落后，人員素質偏低，信用狀況較差，違約率和破產率都很高，這必然會增加我國中小金融機構的經營風險。三是中小融資機構從自身利益出發，決定貸款的企業和項目，不同的企業和項目的風險不同，理應有不同的資金成本與之對應，而我國的利率管制嚴格規定了利率的調整幅度，必然會抑制中小企業貸款的積極性。

3 發展應收賬款保理融資的優勢

3.1 節約了企業的信息成本。

對于一個企業而言，能否賒銷，對誰賒銷，賒銷多少，屬于應收賬款日常管理的重要內容。通常一個企業在發生賒銷之前，需要對購貨方進行嚴格地信用審查，科學地信用評估，為最后決定是否向其提供商業信用做好準備，這不僅需要高昂的信息收集成本，而且可能由于各方面的原因，使最終收集到的信息失真，或是虛假信息。發展保理融資后，保理機構更愿意去收集信息并關注公司的行為，因為它與客戶的利害關系比任何一個供貨商更緊密，緩解了供貨商都試圖讓他人去做收集信息并關注客戶的行為的“搭便車”的現象。

3.2 消除了企業應收賬款的回收風險。

從保理融資的產生和發展來看，其主要功能即在于消除供貨商（債權人）應收賬款的回收風險，使買方從紛繁復雜的債務糾紛中解脫出來，集中精力從事專門的業務。這就需要保理商及時、準確、全面的掌握每個買方的資信狀況、業務表現、清償能力以及經營作風，確保對該客戶的賒銷能夠得到順利支付。而且保理商擁有催收債款方面的豐富經驗，以及熟悉的法律條款與司法程序，不僅有專業化的收款人員，而且有專設的部門負責有關的法律事務，因此債款回收的效率要比供貨商親自出馬來得高。這樣，通過保理商提供的回收債款的服務，解除了供貨商對應收賬款的后顧之憂。

3.3 豐富了企業的融資渠道。

保理融資作為連接金融和交易的橋梁，是保理商吸引優質客戶的有效手段。對于供貨企業而言，保理融資可以在不增加負債的條件下獲得資金的融通，既有利與市場競爭，又可以降低成本的開支；對于進貨企業而言，減少了資金的占用，利用有效的付款條件，以有限的資金購進了更多的貨物，加快了資金流動，擴大了營業額，同時簡化了購貨的程序，降低了進貨成本，縮短了結算時間，提高了交易效率。

為了與國際接軌，迎接保理業務的到來，我國要重視保理業務的應用，并借鑒國外成熟保理業務管理經驗及法律規范，結合我國當前的實際，制定保理業務的法律規范，同時加強保理業務的現場監管和風險防范；開展保理業務從業人員的專業培訓，提高綜合素質，為保理業務發展提供人才保障。隨著經濟全球化進程的加快，越來越多的公司會進入中國，造成對中國企業的沖擊。同時，更多的國外保理公司會運用業已成熟的保理業務對我國銀行展開競爭，吸引大量國內客戶爭奪我國這塊待開發的市場。機遇和挑戰并存，只要各方努力，保理融資業務一定能在我國發揮巨大成效，推動我國經濟健康發展。

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