整肅融資擔(dān)保

融資擔(dān)保公司多年來(lái)定位不清、發(fā)展無(wú)序、抽逃資本、過(guò)度依賴投資收益的頑疾，在一年寬限期內(nèi)完成肅清，殊為不易

《財(cái)經(jīng)》記者 張曼 實(shí)習(xí)記者 王培成

3月10 日，銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，將融資性擔(dān)保定性為具有信用放大和財(cái)務(wù)杠桿作用的金融性質(zhì)中介，開(kāi)啟融資性擔(dān)保公司審慎監(jiān)管之幕。

《辦法》雖未將融資性擔(dān)保納入金融機(jī)構(gòu)范疇，但比照銀行引入資本充足率、集中度控制等監(jiān)管理念:融資性擔(dān)保放大倍數(shù)不得超過(guò)10倍，對(duì)單一擔(dān)保人擔(dān)保余額不能超過(guò)凈資產(chǎn)的10%，其他投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)的20%。

負(fù)責(zé)《辦法》制定的人士表示，擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)定位不清，機(jī)構(gòu)發(fā)展無(wú)序，主業(yè)萎縮，過(guò)度依賴投資收益，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力差，此番對(duì)投資比例設(shè)限引起頗大爭(zhēng)議，但最終為了保證資金的安全性、流動(dòng)性并兼顧收益性，確定為20%。

《辦法》給予融資性擔(dān)保公司一年的寬限期，只有在2011年3月31日之前完成規(guī)范整頓，達(dá)到監(jiān)管要求，才能獲得準(zhǔn)入牌照。

多位業(yè)內(nèi)人士坦承，目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)虛假注資、抽逃資本金、“掛羊頭賣狗肉”不務(wù)正業(yè)的問(wèn)題比較突出，一年內(nèi)完成整改，難度不小，部分“意不在此”的機(jī)構(gòu)可能會(huì)主動(dòng)退出。

對(duì)于即將展開(kāi)的清理整頓，上述監(jiān)管人士也并無(wú)把握。

擔(dān)保業(yè)痼疾已久，目前既要規(guī)范擔(dān)保公司發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)融資，又要顧及現(xiàn)實(shí)的監(jiān)管能力，只能試行適度的審慎監(jiān)管。

監(jiān)管模型初具

融資性擔(dān)保主要指為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)授信業(yè)務(wù)提供擔(dān)保增信的業(yè)務(wù)，如貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保等。服務(wù)對(duì)象以抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、無(wú)法向銀行提供足額合格抵質(zhì)押品的中小企業(yè)和個(gè)人為主。近年來(lái)少數(shù)大型擔(dān)保公司逐步涉足信用債擔(dān)保等領(lǐng)域。

具體的業(yè)務(wù)模式是:擔(dān)保公司憑借專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力篩選出具有還款能力者，為其貸款償債擔(dān)保，收取約2%的擔(dān)保費(fèi)。此過(guò)程中，銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)，往往要求擔(dān)保公司提供從零到30%的比例不等的保證金作為存款，因此擔(dān)保公司可以“以小博大”進(jìn)行杠桿運(yùn)作。

但在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，不少擔(dān)保公司業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)范性差、內(nèi)部管理松弛、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控能力不足，經(jīng)營(yíng)管理失范，并不受銀行認(rèn)可。

目前雖然沒(méi)有針對(duì)融資擔(dān)保規(guī)模的統(tǒng)一數(shù)據(jù)，但據(jù)監(jiān)管部門摸底調(diào)查，銀行對(duì)擔(dān)保公司認(rèn)可度差，擔(dān)保公司提供增信的貸款業(yè)務(wù)占銀行貸款總額比例非常小。

一位重慶地區(qū)政府性擔(dān)保公司人士表示，很多基層政策性擔(dān)保公司放大倍數(shù)僅1倍，依靠財(cái)政補(bǔ)貼勉強(qiáng)運(yùn)營(yíng)。

根據(jù)監(jiān)管部門摸底，中國(guó)擔(dān)保業(yè)平均放大倍數(shù)僅約3倍，最高放大倍數(shù)為6倍，與日本、中國(guó)臺(tái)灣超過(guò)18倍的杠桿率相去甚遠(yuǎn)。

一位曾考察日本擔(dān)保行業(yè)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)擔(dān)保公司十余年的資深人士表示，其他國(guó)家的中小企業(yè)擔(dān)保多為政策性。日本模式是一家大型專營(yíng)機(jī)構(gòu)下設(shè)數(shù)十家分支機(jī)構(gòu)，有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)規(guī)范流程和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，杠桿作用明顯。

“中國(guó)擔(dān)保業(yè)低門檻、無(wú)監(jiān)管發(fā)展了近20年，全國(guó)遍地開(kāi)花，在工商登記帶有擔(dān)保字樣的公司有近2萬(wàn)家，但行業(yè)市場(chǎng)定位一直不清晰，主業(yè)發(fā)展不足，沒(méi)有找到持續(xù)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)模式。《辦法》就是要通過(guò)監(jiān)管助推擔(dān)保公司發(fā)展主業(yè)、做大規(guī)模?！币晃槐O(jiān)管部門人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

為此，《辦法》明確融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立符合審慎經(jīng)營(yíng)原則的擔(dān)保評(píng)估制度、決策程序、事后追償和處置制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制。融資性擔(dān)保公司不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款和受托投資業(yè)務(wù)。而此前，受托發(fā)放貸款是擔(dān)保機(jī)構(gòu)騰挪資金的主要手段之一，“中科智丑聞”即為典型。

針對(duì)擔(dān)保業(yè)普遍存在的財(cái)務(wù)造假、抽逃資本金等情況，《辦法》要求融資性擔(dān)保公司建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，按季度向監(jiān)管部門報(bào)告資本金的運(yùn)用情況，并每年報(bào)送經(jīng)營(yíng)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、合法合規(guī)報(bào)告等文件和資料，由監(jiān)管部門進(jìn)行統(tǒng)一評(píng)估。

此外，監(jiān)管部門將另行制定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和從業(yè)人員的資格管理辦法。

囿于中國(guó)擔(dān)保監(jiān)管“九龍治水”、形同虛設(shè)、主要作用是兌現(xiàn)財(cái)政稅收補(bǔ)貼的現(xiàn)實(shí)，國(guó)務(wù)院明確由銀監(jiān)會(huì)牽頭，發(fā)改委、工信部、財(cái)政部等七部委建立部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，辦公室設(shè)在銀監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)研究制訂政策措施和監(jiān)管制度，主要起協(xié)調(diào)指導(dǎo)作用。地方政府指定具體部門，承擔(dān)準(zhǔn)入牌照發(fā)放、日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)處置等具體監(jiān)管職能。

據(jù)聯(lián)席會(huì)議人士透露，目前確定15個(gè)省由地方金融辦監(jiān)管，14個(gè)省由當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)局監(jiān)管，2個(gè)省由財(cái)政廳相關(guān)部門監(jiān)管，各地正在開(kāi)始調(diào)查摸底，準(zhǔn)備開(kāi)展清理整改工作。

在擔(dān)保業(yè)內(nèi)，大部分擔(dān)保公司兼營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)和其他工程履約擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保，以及與擔(dān)保有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介服務(wù)。

此次《辦法》規(guī)范對(duì)象主要是以融資性擔(dān)保為主業(yè)的融資性擔(dān)保公司，其他合伙人制、互助制，以及政府主導(dǎo)的事業(yè)單位如擔(dān)保中心等參照管理。

糾偏投資依賴

擔(dān)保機(jī)構(gòu)“不務(wù)正業(yè)”，大量資金轉(zhuǎn)向投資。

北京市擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，投資業(yè)務(wù)已經(jīng)是擔(dān)保公司主要利潤(rùn)來(lái)源，但這部分業(yè)務(wù)的收益隨市場(chǎng)波動(dòng)變化較大。2008年該協(xié)會(huì)71戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入7.76億元，投資收益9.14億元，最終利潤(rùn)8.46億元。2009年，由于市場(chǎng)低迷，94戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資收益下降至5.79億元，擔(dān)保業(yè)務(wù)收入17.3億元，最終利潤(rùn)下降至4.07億元。

北京一家經(jīng)營(yíng)七年的民營(yíng)擔(dān)保公司，2008年擔(dān)保業(yè)務(wù)收入810萬(wàn)元，但當(dāng)年公司最終盈利近千萬(wàn)元。甚至還有部分擔(dān)保公司完全打著擔(dān)保的“幌子”充當(dāng)資本市場(chǎng)“機(jī)構(gòu)投資者”。

對(duì)此，《辦法》明確融資性擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資，限于國(guó)債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級(jí)較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。

而2009年北京市94戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)各類投資(不含債券類投資)113.95億元，占注冊(cè)資本的45.03%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了20%的規(guī)定。

這已是擔(dān)保業(yè)內(nèi)“常態(tài)”。業(yè)內(nèi)資深人士表示，現(xiàn)在很多擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)量有限，僅能放大1倍左右，閑置資金較多，就會(huì)利用部分剩余資金參與資本運(yùn)作，投資品種“五花八門”，個(gè)別擔(dān)保公司投資額度甚至達(dá)到了驚人的70%左右。

北京信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李世奇直言，目前融資性擔(dān)保公司的確存在這樣的問(wèn)題。但是，要一年內(nèi)完成規(guī)范整改，最大的困難是部分融資性擔(dān)保公司投資額度較高，而且在投資類型中，股權(quán)投資占有一定比例。

一位擔(dān)保公司人士分析透露，國(guó)內(nèi)融資性擔(dān)保公司做股權(quán)類投資很普遍，主要投資方式有兩種。一是委托第三方理財(cái)協(xié)議，但這種協(xié)議一般期限較長(zhǎng)，三年為主;二是直接投資企業(yè)、擔(dān)保公司、投資管理公司、咨詢中介公司，這其中包括參股和直接控股兩種方式。

該人士進(jìn)一步表示，委托第三方理財(cái)協(xié)議只有到期后才能終止，退出相對(duì)困難;股權(quán)投資中參股比較好處理，但是如果是控股，就很難退出。

北京市擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資額度普遍較高，投資規(guī)模要整改規(guī)范，非股權(quán)投資額度比較好限制，但是股權(quán)投資非常難處理，李世奇表示，股權(quán)投資這部分將是監(jiān)管部門整改、規(guī)范的重中之重?！?/p>

資料

中科智風(fēng)波

中國(guó)中科智擔(dān)保集團(tuán)股份有限公司(下稱中科智)曾是中國(guó)最大的一家民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，被稱為中國(guó)擔(dān)保第一品牌。其注冊(cè)資本金曾超過(guò)30億元人民幣，與31家中外銀行合作，累計(jì)擔(dān)保額近900億元。

2008年9月，中科智爆出12.2億元巨虧，為17.29億元委托貸款計(jì)提高達(dá)9.47億元的撥備(詳見(jiàn)《財(cái)經(jīng)》2009年第14期)。中科智委托貸款違規(guī)操作方式是:一部分的委托貸款只是在中科智內(nèi)部資金空轉(zhuǎn)，即“左手貸給右手”，反復(fù)操作，用以制造出虛假業(yè)務(wù)規(guī)模和資本金規(guī)模。

由此牽出中科智非法挪用資金、虛構(gòu)公司業(yè)績(jī)、抽逃資本金、大量參與股權(quán)投資等問(wèn)題。

而近些年來(lái)，類似事件在擔(dān)保業(yè)時(shí)有發(fā)生，引起高度重視。各部委分頭摸底擔(dān)保業(yè)情況。

2009年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)文，要求七部委成立部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，制定融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的監(jiān)管辦法。