讓你的基金“不差錢”

低位震蕩時期該如何搭配你的基金籃子？只要做到正確地判斷自我和市場，就能讓你的基金籃子“不差錢”。

如今在網(wǎng)上，小沈陽的春晚小品《不差錢》已經(jīng)被演繹成了多種“山寨版本”：有學(xué)生的“上學(xué)篇”，白領(lǐng)的“上班篇”，還有情人節(jié)的“情人篇”……當(dāng)然最火的還得是炒股的“股民篇”。

說起來是笑談，可實際琢磨起來還真的是眾多投資者的翻版。股票如此，和股票市場存在千絲萬縷聯(lián)系的“專家理財”基金又何嘗不是呢？

這個世界會好嗎？

讓我們來看看2008年至今的“全部中國”——2008年初的一場“鵝毛大雪”造成的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)1516億人民幣；2008年2月的CPI漲幅達(dá)8.7%，創(chuàng)11年以來最高月度漲幅，掀起了企業(yè)融資的再度熱潮；5月12日，一場震驚世界的汶川大地震搖動了全中國，直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)8452億人民幣；接下來是全世界范圍的金融風(fēng)暴，中國的股市從牛市洶洶跌到了熊市陣陣；2008年末到2009年初，北方持續(xù)4個月的干旱損失也十分嚴(yán)重……整個世界的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期。梁漱溟曾經(jīng)口述的一本《這個世界會好嗎》，書名在被很多學(xué)者接連引用著。

2008年的基金市場可算是在大環(huán)境的影響下傷痕累累——隨著A股市場大幅下跌，截至2008年12月19日，上證指數(shù)、深證綜指和中小板指數(shù)分別下跌了61.72%、58.34%和52.56%，跌幅可謂巨大。偏股型開放式基金不可避免地受到了影響，基金凈值大幅縮水，其中股票型基金和混合型基金凈值分別下跌了49.49%、45.44%。此時的很多股票型基金、偏股型基金非但沒有賺到錢，反而虧損的還不少。而平均收益率6.13%的債券型基金，跑贏一年定期存款利率的貨幣型基金，又讓我們得以重溫資產(chǎn)配置的本意。從2007年的股票型基金領(lǐng)跑到現(xiàn)在債券基金牽頭，基金市場復(fù)雜善變的性格還真是讓人心有余悸。

現(xiàn)在的這個市場還適合投資嗎？這種形式還要不要買基金呢？買什么基金？怎樣才能更好地搭配自己的基金籃子以保證有“基”可圖呢？

在市場形式中尋找適合你的基金

對整個市場的正確判斷是投資基金的基本條件，2009年市場將怎樣發(fā)展無疑是制定投資策略的關(guān)鍵所在。經(jīng)歷了2008年海內(nèi)外形式突變，如今的市場已經(jīng)進(jìn)入了深度調(diào)整期。現(xiàn)在的股市還在探底復(fù)蘇的過程中，投資者在做基金投資的時候只要抓住重點，以市場為中心制定和調(diào)整自己的基金投資策略，勝算當(dāng)然就比較大了。

針對當(dāng)下的市場，應(yīng)該選擇怎樣的投“基”之法呢？

tips:基金“百折不撓”的投資優(yōu)勢

No.1：基金是專家理財，其專業(yè)性和低風(fēng)險性非一般投資能比。

No.2：與其他投資相比，基金門檻更低，更容易介入。

No.3：基金市場行業(yè)的規(guī)模在近幾年來迅速膨脹，基金的話語權(quán)和主導(dǎo)地位已經(jīng)形成，站在基金的肩膀上會比散戶在股市上博弈更加安全、自如。

以不變應(yīng)萬變 ——基金定投

推薦投資度：★★★★★

投資安全度：★★★★

投資期限：長期投資

適合人群：年輕上班族、月光族、為孩子準(zhǔn)備教育金的父母

我們知道基金本身就是一個投資組合，它所投資的是多種不同的金融產(chǎn)品。這個組合是由基金管理人決定和管理的。而對于基金投資者來說，購買了基金就等于投資了該組合，并有專業(yè)的管理人員幫你管理，有具備豐富市場經(jīng)驗和多面信息來源的基金經(jīng)理幫你投資，從這個方面看，我們所要做的就是加入到定投大軍中共同分享收益。

基金定投的投資方式在現(xiàn)在的市場形式下最佳，因為市場現(xiàn)在屬于低位調(diào)整時期，市場調(diào)整的時間越長，定投的低位吸籌時間就越長，籌碼在相對與高位建倉時的，以同等價位買入的基金份額自然越多。并且基金定投利用財富的“復(fù)利效應(yīng)”，積累小錢變大錢。最便利的還是基金定投自動扣款，即省時又省力，風(fēng)險小而且收益穩(wěn)定，被譽(yù)為是“懶人聚寶盆”。只要到規(guī)定的銀行開戶即可辦理，程序也較為簡便。

持久穩(wěn)定劑——債券基金、貨幣基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★★★

投資期限：中、長期投資

適合人群：老年人，有強(qiáng)風(fēng)險基金組合的人

2008年債券基金和貨幣基金可謂出盡風(fēng)頭，在去年大盤回落的情況下，很多偏股型基金和股票型基金，還有指數(shù)基金遭到了重創(chuàng)，讓投資者吃盡了苦頭。而債券基金卻在過去的一年中受益匪淺，并且很多基金公司還利用這個市場時機(jī)發(fā)行了很多新債券基金。從今年年初開始，指數(shù)有所回升，如果2009年繼承年初的這種發(fā)展勢頭，今年的債券基金可能就不會再像去年那樣火了。

債券基金和貨幣基金有一個共同的特點：他們都不大筆投資股票市場，因此受大盤波動影響不大，相反在大盤形式不好的時候，他們還能當(dāng)做投資者的避風(fēng)港以保證收益。由于債券基金是以國債、金融債券等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金，所以它的風(fēng)險比較小。貨幣基金是以投資貨幣為主的基金，其收益率在一般時候比銀行儲蓄的利率略高一些，當(dāng)然風(fēng)險性就更小了。所以在市場震蕩不定的時候，投資債券基金和貨幣基金當(dāng)然是最安全不過的了。

債券基金和貨幣基金還有一個更加重要的作用，那就是投資在一籃子的基金里充當(dāng)抗風(fēng)險的穩(wěn)定劑。就好像洗衣服的時候要加入柔順劑，能讓衣服變得更柔軟、更舒適一樣，像債券基金和貨幣基金這種風(fēng)險性小的基金投資產(chǎn)品，如果加入到有很多股票基金和偏股型基金的一籃子基金中，就能夠降低整個基金投資組合籃子的風(fēng)險，特別是在股市下跌的過程中，債券基金和貨幣基金發(fā)揮出的穩(wěn)定劑效應(yīng)就更加明顯。

看準(zhǔn)了你再投——股票型基金、偏股型基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★

投資期限：長期投資

適合人群：年輕人，閑置資金豐富的人

股票型基金經(jīng)歷了2007年的輝煌，到了2008年受大盤的影響整體表現(xiàn)有所下降，很多股票型基金甚至跌破了發(fā)行價。如果現(xiàn)在購買股票型基金和偏股型基金，就必須抱著長期投資的信念。此外，為了避免風(fēng)險，最好不要購買同一家基金公司的股票型基金，這樣很容易使風(fēng)險集中。由于近年來國內(nèi)基金公司的公司團(tuán)隊決策的開展，同一家基金公司旗下的基金產(chǎn)品投資風(fēng)格的相似性越來越明顯，如果投資者購買多種同一公司旗下的投資產(chǎn)品，就可能會面臨投資風(fēng)格重復(fù)所帶來的較高風(fēng)險。

當(dāng)下的市場形式，最好投資一些合同規(guī)定倉位配置靈活的股票型基金和偏股基金。比如有的基金的股票倉位可以是30%—90%，這樣基金經(jīng)理可以根據(jù)市場情況來靈活配置。可有的基金的合同規(guī)定，最低倉位也要在80%以上，那么風(fēng)險就會非常大。

在市場點位高的時候，股票型基金和偏股型基金由于過高的收益當(dāng)然受到眾人的追捧，可如今市場點位較低，很多投資者也就喪失了購買股票型基金和偏股型基金的熱情。其實，在低市場點位就相當(dāng)于向投資者發(fā)出的一張廉價邀請函，只要在合適的時機(jī)進(jìn)入，那么等到下一個牛市來臨的時候，收益一定會十分豐厚。

有條件地調(diào)整基金組合

2009年的市場存在著很多不確定性，震蕩和波段可能成為市場的一個基本特征。在這種情況下，如果我們能夠較好地把握市場的變化節(jié)奏，相應(yīng)地對我們的基金組合配置比例進(jìn)行調(diào)整，相信一定能夠收獲較好的效果。除了關(guān)注市場，我們也需要“自省”，按照我們自身的經(jīng)濟(jì)情況和期望收益來搭配適合我們自己的基金組合。

想要在這個復(fù)雜的市場中求勝，我們需要根據(jù)自身的實際情況調(diào)整我們的基金組合：穩(wěn)健型投資者的偏股基金倉位（即股票型基金和偏股型基金的持有值占全部可投資資金的比例）不超過50%，激進(jìn)型投資者的偏股型基金倉位不超過70%，而保守型投資者可以選擇30%—40%的偏股基金倉位，其余配置比例主要放在投資靈活的債券或貨幣基金上。

進(jìn)攻型基金組合建議

股票型基金＋混合開放式基金

推薦投資度：★★★

投資安全度：★★

投資期限：長期投資

適合人群：閑置資金豐富的年輕、有錢一族

顧名思義，“進(jìn)攻型基金組合”當(dāng)然就是以主動出擊，高風(fēng)險的姿態(tài)進(jìn)行基金投資的組合。它的主要配置內(nèi)容是股票型基金＋混合開放式基金。這里的混合開放式基金主要指股票倉位較高的偏股型基金。

在選擇這種投資組合的時候最重要的是要選擇好投資的時機(jī)，那些明星基金公司的明星基金在一個相對價格較低的時機(jī)是最好的投資時間。所以，投資者應(yīng)該高度關(guān)注基金動向，把握投資時機(jī)。另一個重要方面就是，由于進(jìn)攻型投資組合的風(fēng)險很高，所以選擇進(jìn)攻型基金組合的投資者的資金應(yīng)該是專門用來做風(fēng)險投資的“閑錢”，不影響投資者正常生活和以備不時之需的錢。

防御型基金組合建議

股票型基金＋混合型基金＋債券型開放式基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★

投資期限：中、長期投資

適合人群：經(jīng)濟(jì)壓力不大的上班一族

防御型基金組合較進(jìn)攻型基金組合比較其風(fēng)險度有所緩和，它的主要投資內(nèi)容是股票型基金＋混合型基金＋債券型開放式基金。由于防御性基金組合里加入了“穩(wěn)定劑”——債券基金，所以，投資者可以根據(jù)相關(guān)的市場形式靈活調(diào)整“穩(wěn)定劑”的倉位以保證收益。比如當(dāng)大盤蒸蒸日上，一片繁榮的時候，投資者可以相對提高股票型基金和混合型基金，特別是股票型基金的倉位，降低債券基金的倉位。在大盤徘徊不前甚至低位調(diào)整的時候，就加強(qiáng)債券型基金的倉位，以確保收益的穩(wěn)定。從這點來看，對市場的把握，調(diào)整“穩(wěn)定劑”倉位的多少，是防御型基金盈利的關(guān)鍵所在。

絕對收益型基金組合建議

債券型開放式基金＋貨幣市場基金

推薦投資度：★★★★★

投資安全度：★★★★★

投資期限：中、長期投資

適合人群：中老年人，無風(fēng)險承受能力的人

絕對收益型基金組合是最安全的一種投資組合，它是由債券型開放式基金＋貨幣市場基金組合而成。由于債券型基金和貨幣基金都屬于低風(fēng)險基金，如果把他們結(jié)合在一起，那一定是錦上添花，安全又保險。別以為絕對收益型基金，組合的收益能力就一定不如進(jìn)攻型基金組合和防御型基金組合，只要趕上適合絕對收益型基金組合的市場，那它就會獨領(lǐng)風(fēng)騷。上面分析的2008年基金市場的整體情況不就是一個最好的例子嗎？

絕對收益型基金組合比較適合整體經(jīng)濟(jì)形勢下滑，大盤全面下跌或低位震蕩的情況。隨著股市收益的下滑，投資于股票市場的股票型基金和混合型基金肯定也會受到很大的影響，這個時候的債券型基金和貨幣基金絕對是基金市場的“閃亮之星”。而它們的組合當(dāng)更加完美。現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢較去年雖然有所緩和，但是市場還存在很多不確定性，所以就現(xiàn)在的投資市場情況來看，絕對收益型基金組合是比較適合當(dāng)下投資者選擇的投資組合。

要讓我們的基金籃子“不差錢”，除了選擇已經(jīng)發(fā)行了的明星基金，經(jīng)典老基金以外還有很多2008年發(fā)行的基金。除此以外，2009年春節(jié)以后又新發(fā)行了很多新基金可供選擇。