簡析如何提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量

劉曉琦　劉紅偉　向　東　程禮蓉

摘要：簡析如何提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量的一些問題，并就如何分析提出自己的看法。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量

一、財務(wù)報表分析指標(biāo)評價體系

企業(yè)財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動，目的是為了了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系團(tuán)體改善決策。財務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。由此可見，要想得到真實有用的財務(wù)分析指標(biāo)，首要面對的就是財務(wù)報表分析的起點——財務(wù)報表。而隨著我國WTO的加人，市場體系日益健全，財政部在2006年更是公布了《新企業(yè)會計制度》，并率先在股份制企業(yè)推行，2008年開始在各大國有企業(yè)試運行，志在統(tǒng)一整個紛亂的行業(yè)會計制度，建立統(tǒng)一的會計核算口徑，這樣也就使得財務(wù)報表的格式和數(shù)據(jù)的填列有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這就為財務(wù)報表分析指標(biāo)的推廣和運用，帶來了前所未有的契機(jī)。而常見的傳統(tǒng)的指標(biāo)分析例如：凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等盈利能力分析指標(biāo)和常見的流(速)動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力分析指標(biāo)，以及由財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計委聯(lián)和頒布的財務(wù)報表分析的指標(biāo)評價指標(biāo)，只能在一定程度上，滿足簡單的償債能力、盈利能力和整體評價分析的要求，而且還存在著一些不足。因此本文從如何更好的應(yīng)用財務(wù)報表分析的指標(biāo)評價的角度，針對其中應(yīng)當(dāng)注意的一些問題，簡述常見的償債能力分析指標(biāo)和盈利能力分析指標(biāo)的局限性和一些人們的認(rèn)識誤區(qū)，并提出一些自己關(guān)于提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量的拙見。

二、提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量應(yīng)關(guān)注的幾個問題

財務(wù)報表分析指標(biāo)評價是以財務(wù)指標(biāo)為主要內(nèi)容，以財務(wù)報表為起點，分析使用的數(shù)據(jù)絕大部分來源于會計報表。因而，財務(wù)報表分析的前提就是如何正確理解財務(wù)報表，而要提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量，就必須先提高“會計報表質(zhì)量”，而鑒于目前中國大多數(shù)的會計報表的情況是虛增會計利潤或濫用會計準(zhǔn)則，因而根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，我們需要的就是要剔除一些不公允的收益和資產(chǎn)或增加一些低估的成本和負(fù)債。因此，目前我們在應(yīng)用財務(wù)報表分析的指標(biāo)評價，需要注意以下幾個方面問題：

1.未實行新會計制度企業(yè)。未實行新會計制度企業(yè)一般是一些老國有企業(yè)、行政事業(yè)單位、老教育機(jī)構(gòu)。由于新舊會計制度的差異，這些未實行新會計制度企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項目往往水分巨大，尤其是資產(chǎn)項目以及由此計算的相關(guān)財務(wù)報表分析指標(biāo)值與新辦企業(yè)和實行新企業(yè)會計制度的企業(yè)比較會計計算口徑差別巨大，應(yīng)該計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備巨大。因此，對這類企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)計算值，應(yīng)做進(jìn)一步的分析。此外還有一些雖實行新企業(yè)會計制度，但未經(jīng)獨立審計機(jī)構(gòu)審計的企業(yè)，其會計報表數(shù)據(jù)由于未進(jìn)行審計調(diào)整，完全依賴于相關(guān)會計人員的職業(yè)判斷和內(nèi)控制度，會計數(shù)據(jù)的真實性得不到保證，缺乏同口徑的可比性，由此計算出的指標(biāo)值，也就缺乏可比性。

2.利用會計政策變更進(jìn)行利潤調(diào)整。新增的三項準(zhǔn)備金科目指短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。對這三個項目的不同處理可以使上市公司將利潤在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整。

3.利用推遲費用入賬時間降低本期費用。將費用掛在“待攤費用”科目；待攤費用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項費用，待攤費用的發(fā)生時間是公司可以控制的，因此把應(yīng)計入成本的部分掛在待攤科目下，可以直接影響利潤總額。

4.非主營業(yè)務(wù)利潤。一些企業(yè)通過地方政府的補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入(包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈等)來增加利潤總額；這種調(diào)節(jié)利潤的方法有時不必真的同時有現(xiàn)金的流入，但卻能較快的提升利潤。通過對其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入在企業(yè)利潤總額的比例，分析和評價企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性，特別是進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)。

5.待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目和高賬齡的應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛在的資產(chǎn)損失。對這兩類資產(chǎn)項目，我們一般稱之為不良資產(chǎn)，而按照2006企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)該計提8項減值準(zhǔn)備。如果這種不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題。也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”；如果這種不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期的利潤表數(shù)據(jù)就有“大量的水份”。因此在對未實行新企業(yè)會計制度的老國企進(jìn)行財務(wù)評價時，必須將這些“水份”剔除后再進(jìn)行考核和評價。

6.關(guān)聯(lián)交易。通過對來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額的分析，判斷企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，判斷企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實，利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)該特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行會計報表粉飾。如果母公司合并會計報表的利潤總額大大低于企業(yè)的利潤總額，就可能意味母公司通過關(guān)聯(lián)交易，將利潤“包裝注入”企業(yè)。包括以其他單位愿意承擔(dān)其某項費用的方式減少公司本年期間費用，從而使本年利潤增加；或向關(guān)聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)來增加收益；向關(guān)聯(lián)方借款融資，降低財務(wù)費用。而新會計制度對關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的利潤限制起了一定的作用，而相應(yīng)的財務(wù)報表分析也需要對這些虛增利潤進(jìn)行相應(yīng)的剔除和調(diào)整，從而使分析數(shù)據(jù)更趨于合理。

7.利用銷售調(diào)整增加本期利潤。為了突擊達(dá)到一定的利潤總額，如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率及格線，公司會在報告日前做一筆假銷售，再于報告發(fā)送日后退貨，從而虛增本期利潤。

8.廣告費用與商標(biāo)使用費。對于擁有自有品牌的上市公司而言，其廣告費用的政策變化主要是：將廣告費用視為收益性支出計人當(dāng)期銷售費用或是將廣告費用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對廣告費用支出較大的消費品類公司影響很大。對于使用控股股東品牌的上市公司而言，一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費用，而上市公司按該品牌產(chǎn)品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標(biāo)使用費；另一種情況是上市公司除支付商標(biāo)使用費外，還支付當(dāng)期廣告費用。前一種情況高估了當(dāng)期利潤，后一種情況則是低估了當(dāng)期利潤。

9.利息費用。上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來，一般而言，上市公司可通過資本市場籌集資金，資金較為充裕，因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對于占用的資金，有的上市公司不收取資金占用費，對于收取資金占用費的上市公司，其收取的費用比率又有區(qū)別。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用費用巨大，則收取的利息費用對當(dāng)期利潤影響巨大。此外利息費用的資本化也常被用來作為降低費用和提高利潤的手段。

通過以上這些分析我們可以看到，財務(wù)報表分析指標(biāo)在評價企業(yè)財務(wù)狀況時所存在的一些缺陷，這就要求我們在進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)該考慮到如何解決這些問題，從而提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量。因此，對公司的財務(wù)報表分析時應(yīng)當(dāng)注意：

1.在進(jìn)行財務(wù)分析時，不僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度看問題，更應(yīng)該從動態(tài)的眼光對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析；

2.在利用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)該將近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來，一方面注意有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系，另一方面注意產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo)，重點對這些指標(biāo)進(jìn)行分析；

3.對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的定義，只有計算口徑一致，對比分析才有意義；

4.對特別重要的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行重點分析，并盡可能采用多種方法驗證其真實性；

5.注意將絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)結(jié)合起來分析：

6.注意該企業(yè)在無形資產(chǎn)方面的投入情況，分析該企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

7.從會計法規(guī)的角度，對公司的財務(wù)信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，防止內(nèi)部人對財務(wù)數(shù)據(jù)的人為操縱，特別是對于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)信息應(yīng)該及時而準(zhǔn)確的披露。

以上為如何提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量的一些拙見，不足之處還請指正。

參考文獻(xiàn)：

[1]財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則

[2]財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南