關(guān)于我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的若干思考

李　鵬

摘要：近年來國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了不少介紹實(shí)證會(huì)計(jì)理論的文章，也有人運(yùn)用國(guó)外的數(shù)學(xué)模型驗(yàn)證我國(guó)股票市場(chǎng)的有效性。這對(duì)彌補(bǔ)規(guī)范研究的不足。進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)研究的發(fā)展，無疑有著重要意義。

關(guān)鍵詞：實(shí)證會(huì)計(jì)研究問題措施

0引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、證券市場(chǎng)的日趨完善以及新的經(jīng)濟(jì)事物的不斷出現(xiàn)，我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界也更加重視實(shí)證會(huì)計(jì)研究，并將其與規(guī)范會(huì)計(jì)研究巧妙地結(jié)合，以更好地推動(dòng)會(huì)計(jì)理論的發(fā)展。

1我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究存在的問題

1.1研究資料的取得較為困難實(shí)證會(huì)計(jì)研究需要搜集大量翔實(shí)的原始資料，然而，在當(dāng)前我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的資料的取得卻成為制約其發(fā)展的一大障礙。由于我國(guó)資本市場(chǎng)本身并不完善，使得研究所得出的結(jié)論受到一定的局限。許多真實(shí)情況如上市公司采用不同會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)管理層所面臨的種種壓力等，難以通過具體的資料反映出來，這就導(dǎo)致研究限于就事論事，表像的東西多，只能采取推測(cè)得出結(jié)論。同時(shí)，由于目前尚未建立起有關(guān)證券市場(chǎng)的全面完整的數(shù)據(jù)庫(kù)，從事資本市場(chǎng)研究的依據(jù)主要是各種報(bào)刊上公開的有關(guān)信息，而通過報(bào)刊搜集資料不僅耗時(shí)費(fèi)力，而且還可能掛一漏萬。

1.2會(huì)計(jì)資料缺乏可比性由于最近幾年我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)很大，如94年的經(jīng)濟(jì)通貨膨脹率較高，而1998年又出現(xiàn)了通貨緊縮，這在一定程度上導(dǎo)致各年的會(huì)計(jì)資料，尤其一些增長(zhǎng)指標(biāo)存在很大差異。同時(shí)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度正在建設(shè)過程中，每年都有新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度出臺(tái)，這也導(dǎo)致各年的會(huì)計(jì)資料缺乏可比性。

1.3目前國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)學(xué)界占支配地位的是規(guī)范會(huì)計(jì)研究，并且我國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的認(rèn)識(shí)有一定的偏差，如有人認(rèn)為，實(shí)證分析就是搞數(shù)據(jù)分析，也有人認(rèn)為，實(shí)證分析就是搞問卷調(diào)查。因此，對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究也就成了數(shù)據(jù)分析研究和問卷調(diào)查研究，以至于在數(shù)據(jù)和問卷本身就不符合實(shí)證研究目的時(shí)還在盲目地進(jìn)行所謂的研究，其結(jié)果自然不會(huì)精確。

1.4實(shí)證會(huì)計(jì)研究過程都需要建立適當(dāng)?shù)哪Ｐ停Ｐ偷慕⑴c檢驗(yàn)需要大量的數(shù)量分析知識(shí)，國(guó)內(nèi)廣大研究人員普遍感到數(shù)量分析的基礎(chǔ)不夠扎實(shí)，雖然中國(guó)學(xué)生的數(shù)學(xué)功底要比美國(guó)等四方國(guó)家的學(xué)生扎實(shí)，但我國(guó)數(shù)學(xué)的傳統(tǒng)教育與實(shí)際應(yīng)用結(jié)合不夠，使得許多研究人員在需要用到數(shù)學(xué)知識(shí)時(shí)一籌莫展，這就增加了實(shí)證會(huì)計(jì)研究的難度。

1.5實(shí)證會(huì)計(jì)研究離不開數(shù)據(jù)的收集，但國(guó)內(nèi)研究人員在進(jìn)行實(shí)證會(huì)計(jì)研究時(shí)很難收集相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)擁有者往往對(duì)于問卷、采訪等或者不理解，或者不愿如實(shí)回答，使得研究人員由于數(shù)據(jù)不真或不全面很難進(jìn)行精確的實(shí)證研究。

1.6缺乏適應(yīng)我國(guó)特點(diǎn)的研究模型。我國(guó)現(xiàn)有的實(shí)證會(huì)計(jì)研究，主要是利用西方的模型和研究方法，還沒有自己的模型，而西方模型是否適合我國(guó)還有待我們商榷。同時(shí)，我國(guó)股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)與西方都不大一樣，西方理論能否解釋我國(guó)的會(huì)計(jì)現(xiàn)象也值得我們懷疑。

1.7缺乏對(duì)制度背景因素的分析。我國(guó)現(xiàn)有實(shí)證會(huì)計(jì)研究比較缺乏運(yùn)用相關(guān)的財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)理論分析制度背景的復(fù)雜性及相關(guān)因素，因此，研究結(jié)果往往不能對(duì)現(xiàn)象做出令人滿意的解釋，無法認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)現(xiàn)象的規(guī)律性。

1.8研究人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)與素質(zhì)尚不完全適應(yīng)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的需要。當(dāng)前，現(xiàn)有會(huì)計(jì)研究人員大多為會(huì)計(jì)專業(yè)背景，其知識(shí)結(jié)構(gòu)上的突出缺陷在于定量分析能力不高。因此，研究人員難以采用科學(xué)的抽樣方法采集到有代表性的資料，難以選取適當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計(jì)方法來分析資料并對(duì)假設(shè)作出檢驗(yàn)，這將極大地制約實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法的運(yùn)用。

1.9投資者個(gè)人對(duì)會(huì)計(jì)信息的依賴程度不高。大多數(shù)個(gè)人投資者不注重會(huì)計(jì)信息或其投資決策行為對(duì)會(huì)計(jì)信息的有效依賴程度不高，這直接影響了會(huì)計(jì)信息的有用性，也會(huì)影響到實(shí)證會(huì)計(jì)研究的成果。

2對(duì)我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的思考

進(jìn)行任何一項(xiàng)研究，首先應(yīng)該明確其目的為何，否則研究就會(huì)迷失方向。實(shí)證會(huì)計(jì)研究的重心是會(huì)計(jì)選擇行為，其目的在干解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)和審計(jì)實(shí)務(wù)。從更直接的意義上說，其目的就是解釋現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賴以存在的理由和作用，預(yù)測(cè)未來會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的走向。正是基于這樣的目的，為了研究證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)選擇行為，實(shí)證會(huì)計(jì)理論引入了有效市場(chǎng)假說。有效市場(chǎng)假說對(duì)會(huì)計(jì)研究的根本意義在于：①如果市場(chǎng)是無效的，則需強(qiáng)化市場(chǎng)博弈規(guī)則的建立和完善，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有可能面臨體系性變革或被完全廢棄的危機(jī)。②如果市場(chǎng)是弱式有效的，則市場(chǎng)博弈規(guī)則需要完善，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系有修改的必要。③如果市場(chǎng)是次強(qiáng)式有效的，則市場(chǎng)博弈規(guī)則基本完善，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系基本符合市場(chǎng)需求，但仍然存在對(duì)內(nèi)幕信息披露進(jìn)行規(guī)范的必要。④如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，則市場(chǎng)博弈規(guī)則十分完善，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已滿足市場(chǎng)需求。當(dāng)然，實(shí)證會(huì)計(jì)研究中，對(duì)有效市場(chǎng)假說的檢驗(yàn)，決不是研究的終結(jié)，而恰恰是研究的開始。次強(qiáng)式有效市場(chǎng)的存在，對(duì)于理財(cái)學(xué)的意義在于：依靠所有公開的信息進(jìn)行證券投資分析，無法賺取非正常回報(bào)。而對(duì)于會(huì)計(jì)研究的意義卻不只如此，它只是給有關(guān)會(huì)計(jì)選擇行為的研究提供了可以進(jìn)一步研究的前提。值得注意的是，目前我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究中存在繞著EMH打圈而不再深入的現(xiàn)象。

在間接測(cè)試法下對(duì)EMH的驗(yàn)證，離不開對(duì)EMH應(yīng)用前提的分析，更離不開對(duì)CAPM應(yīng)用前提的分析和對(duì)CAPM本身的驗(yàn)證。首先，我國(guó)實(shí)行的是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，其股票市場(chǎng)的一個(gè)顯著特征是上市股份公司的股本中，國(guó)有股和法人股占較大比重，而國(guó)有股和法人股目前還不參與二級(jí)市場(chǎng)的流通，并沒有做到同股同權(quán)。從這個(gè)意義上講，我國(guó)的股票市場(chǎng)是一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，因此對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的驗(yàn)證，其實(shí)又隱含了一個(gè)前提，即所驗(yàn)證的市場(chǎng)是一個(gè)大大縮小了的不含國(guó)有股和法人股的市場(chǎng)。關(guān)于國(guó)有股和法人股交易市場(chǎng)的有效性及其對(duì)會(huì)計(jì)選擇行為的反應(yīng)和影響，需要特別研究。其次，考慮到CAPM和EMH所面臨的挑戰(zhàn)，研究中不能簡(jiǎn)單地照搬西方的研究結(jié)論。一是因?yàn)橹聊壳盀橹梗M管實(shí)證會(huì)計(jì)已成為以美國(guó)為首的一些發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)計(jì)研究的主流學(xué)派，但是，實(shí)證會(huì)計(jì)學(xué)派的精英們尚不能解決CAPM本身的合理性和科學(xué)性以及樣本聚集問題，對(duì)于EMH所面臨的批評(píng)，精英們也沒有給出讓人滿意的解釋。而美國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)的有效市場(chǎng)的悖例，我國(guó)市場(chǎng)上也有類似的情形，更為嚴(yán)重的是，我國(guó)證券市場(chǎng)的政策性效應(yīng)十分明顯，非會(huì)計(jì)性信息對(duì)市場(chǎng)的影響較大。二是因?yàn)槟壳拔覈?guó)的會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)制尚不完善。由于各種非會(huì)計(jì)規(guī)范因素的影響，我國(guó)上市公司披露的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)有相當(dāng)程度的失真，大大影響了統(tǒng)計(jì)樣本的可信度。這是我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究應(yīng)注意的問題。再次，會(huì)計(jì)研究絕不是數(shù)理統(tǒng)計(jì)，而只能在必要時(shí)以數(shù)理統(tǒng)計(jì)為手段來達(dá)到會(huì)計(jì)研究的目的。在今后的發(fā)展中，我國(guó)的實(shí)證會(huì)計(jì)研究不能照搬國(guó)外的研究方法，而應(yīng)更多地根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，摸索出適合我國(guó)國(guó)情的實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法。最后，當(dāng)前我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究應(yīng)該側(cè)重于市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息需求的研究，我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)范體系制定當(dāng)初，過多地考慮了政府需求，忽視了其它需求。在實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的今天，就應(yīng)該也必須重視政府需求之外的其它需求，而關(guān)于市場(chǎng)需求，過去少有涉及，這是我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究應(yīng)該負(fù)擔(dān)的責(zé)任，也正是其作用能夠充分發(fā)揮之處。