銀行短期理財替你管好現金

王超凡

發行量和收益率雙降，銀行理財產品高流動性成大趨勢，投資者如何買?

春節長假過后，很多投資者去銀行咨詢理財產品。

在杭州市工行某營業網點，銀行工作人員介紹，一款14天的理財產品，投資債券和票據市場，預期年收益率為2.3％，投資100萬元收益僅為882元。盡管收益率不高，但14天882元的收益，還是吸引著不少客戶前來咨詢。

目前，銀行發行的理財產品期限更靈活，短期銀行理財產品數量也在增加。短期理財產品主要投資于國債、央行票據、金融債、企業債等債券，及貨幣市場基金、銀行承兌匯票、企業信托融資項目等。該類產品的特點就是以保本設計為主，即使是浮動收益類產品也是以低風險產品為主，而且該類產品交易方便，預期收益率計算簡便，沒有結構性理財產品復雜的收益率支付函數。盡管預期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。

銀行理財產品短期化設計的主要原因是為了滿足投資者對現金的需求。業內人士認為。這一趨勢在2009年的銀行理財市場上將延續，短期固定收益理財將成為投資者的閑置資金的保險箱。

據記者了解，從去年底開始，銀行理財產品的設計研發已經顯現出這一趨勢。在2008年12月，6個月以內的短期理財產品占比提高到75％，1年期產品則不足5％。在眾多短期理財產品中，時間最短的只有一周，另外還有大量16天、19天的超短期產品。據悉，銀行還有許多靈活度更高的理財產品，如招行的“日日金理財計劃”。在理財計劃存續期內，投資者可根據資金狀況，在產品存續期內每個工作日的交易時間內隨時申購或贖回。

值得一提的是，短期理財產品可以循環投資，也就是說，如果投資者暫時不打算動用這筆錢，銀行會將產品期限向后延伸，投資者會因此獲得復利。只是，這需要有較大的本金，因此，這類產品僅適合短期內資金量較大的投資者。

同時，這類短期理財產品大多無法提前支取。如提前贖回，不僅收益、本金沒有保證，甚至還會被扣違約金。但是部分銀行卻在某些產品上有提前終止權。一旦銀行行使這一權利，可能意味著投資者面臨虧損。雖然本金不會損失，但可能因此面臨零收益。

理財專家建議，以短期為主的銀行理財產品，收益會隨著降息而下調，最后整體收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但對于確定在一段時間內不用資金的投資者，可以關注銀行推出的1個月或2個月的短期理財產品。這些短期產品一般都是固定收益類產品，投資的都是央行票據、信托計劃等低風險的金融工具，可以確保資金的安全，而且折合年化收益一般都在3.8％以上。

目前正處于投資機會從債市向股市過渡的階段，如果經濟真正回暖，債券市場會越來越差，股市的機會就要大一些，消費者可以靈活配置偏股產品。眼下，銀行推出的一些與股市相關的理財產品，比如在本金保障上有優先和次級設計的產品，投資者可依據自己的承受能力進行選擇。

對于偏愛炒股的投資者，由于隨時可能需要現金購買合適的股票，一些短期產品恰好適合他們打個“時間差”。比如工行的理財產品“靈通快線”，在周一到周五的9點到下午3點半正常交易，消費者可在股市開盤前贖回資金，購買股票；在股票交易結束后再購買理財產品。這樣不但提高了資金的流動性，還大大增加了資金的收益。

對于隨時有可能用錢的投資者，可以考慮配置一部分1天通知存款。這種存款每存1天，就有1天的收益。不僅每天結息，而且年利率高于活期利率。這樣不但滿足了隨時使用資金的需求，而且在一定程度上增加了資金的收益。