淺析高校銀行貸款財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

［收稿日期］2008-12-19

［摘 要］在財(cái)政撥款和學(xué)費(fèi)收入提高有限的情況下，銀行貸款成為解決高校發(fā)展資金短缺問題的一個(gè)主要途徑。然而，銀行貸款也存在著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)绊懜咝＝虒W(xué)工作的正常進(jìn)行。本文分析了高校銀行貸款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式，并提出了規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的若干建議，以實(shí)現(xiàn)高等教育的可持續(xù)發(fā)展。

［關(guān)鍵詞］高等學(xué)校；銀行貸款；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.13.022

［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0194（2009）13-0057-03

從1999年起，我國高校開始大規(guī)模擴(kuò)招。伴隨著高校擴(kuò)招而來的是學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及師資培訓(xùn)引發(fā)的資金問題，資金短缺成為制約我國高校發(fā)展的瓶頸。

目前高校資金渠道主要有財(cái)政投入、學(xué)費(fèi)收入和借貸。從財(cái)政投入方面來看，在1993年中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《中國教育改革和發(fā)展綱要》就做出了國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占GDP比例4%的決定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1998-2005年間，全國普通高校生均預(yù)算內(nèi)教育經(jīng)費(fèi)，全國除了7個(gè)省份的高校預(yù)算內(nèi)經(jīng)費(fèi)收入略有增長外，其他的24個(gè)省份都是下降的。因此，國家的財(cái)政投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足長期積累的高等教育需求。

在學(xué)費(fèi)收入方面，中國青少年研究中心發(fā)布報(bào)告指出，大學(xué)學(xué)費(fèi)在近20年的時(shí)間里上漲了約25倍，而同期城鎮(zhèn)居民人均年收入只增長了4倍，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長2.3倍，大學(xué)學(xué)費(fèi)的漲幅幾乎10倍于居民收入的增長。面對(duì)這種現(xiàn)狀，國務(wù)院提出要求，除國家另有規(guī)定外，今后5年內(nèi)各類各級(jí)學(xué)校的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不得高于2006年秋季標(biāo)準(zhǔn)。這充分表明，高校學(xué)費(fèi)收入上升空間很小。

由于國家財(cái)政投入及學(xué)費(fèi)收入大幅度增長的可能性很小，高校便把銀行貸款作為其資金來源的主要渠道。國家發(fā)改委在2007年《上半年社會(huì)事業(yè)發(fā)展情況和下半年政策建議》中透露，據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2005年底，高校貸款余額達(dá)2 001億元，負(fù)債經(jīng)營已經(jīng)成為當(dāng)前高等教育的一個(gè)顯著特征。

一、高校銀行貸款存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

銀行貸款作為高校社會(huì)籌資的一種方式，已經(jīng)成為高校籌集資金的主要渠道。銀行貸款在緩解高校資金緊張方面發(fā)揮了很大的作用，但它終究是一種負(fù)債，即高校所承擔(dān)的，能以貨幣計(jì)量，需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償還的債務(wù)。高等學(xué)校在運(yùn)用銀行貸款這種籌資方式時(shí)，仍舊存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國際上亦稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指籌資活動(dòng)中利用財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)資本所有者權(quán)益下降的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。與企業(yè)不同的是，高等學(xué)校是特殊的法人，它屬于非營利性事業(yè)單位。由于高校與政府間軟預(yù)算約束關(guān)系的誘導(dǎo)，高校不存在破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。高校在運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)性，主要體現(xiàn)在資金籌集、使用、分配、管理等一系列活動(dòng)中。因此高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高校在資金運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動(dòng)而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既來源于市場的不確定性、金融秩序的不健全等外部環(huán)境，也來源于高校內(nèi)部決策、管理和財(cái)務(wù)制度不完善等原因。銀行貸款作為高校資金籌集的方式之一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資金籌集環(huán)節(jié)。

（一）過度負(fù)債無力償還的風(fēng)險(xiǎn)

銀行貸款與財(cái)政撥款不同，銀行貸款是學(xué)校的負(fù)債，必須按照合同的要求償還本金和支付利息，需要支付資金成本。雖然銀行貸款為高校拓寬了籌資渠道，緩解了高校長期積累的資金需求。但由于高校的特殊性，高校辦學(xué)不會(huì)像企業(yè)那樣破產(chǎn)，一切資源都是屬于國家的。即使到期無法償還，政府也不會(huì)坐視不管。在一項(xiàng)對(duì)高校管理者的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，64%的高校管理者認(rèn)為，如果高校因貸款過多而陷入困境，政府會(huì)提供資金幫助其渡過難關(guān)。因此，許多高校管理者認(rèn)為過度負(fù)債可能未必會(huì)給所在學(xué)校帶來災(zāi)難，不去貸款反而可能吃虧。這種心理就使得一些高校鉆了政府的空子，在不考慮自身還貸能力的情況下，憑借政府的支撐過度負(fù)債。

在北京大學(xué)教育學(xué)院教育經(jīng)濟(jì)研究所完成的《高校負(fù)債問題的專題研究》報(bào)告中顯示， 到2002年底，中央直屬的76所高校貸款總額達(dá)到88億元，截至2005年底貸款總額已高達(dá)336億元，校均貸款額4.4億元，平均年度增幅達(dá)到76%。同樣在2005年，76所高校的總收入是656.66億，校均收入達(dá)到8.64億元。從數(shù)量上看，現(xiàn)有的貸款總額已經(jīng)占高校收入的51.1%。從這一比例看，用于償還貸款的資金根本無法得到保障。再從利息方面考慮，按照5年以上長期貸款利率7.83%計(jì)算，假如學(xué)校每年多貸款1億元，學(xué)校每年將多支付利息7 830 000元。僅僅這些利息就會(huì)讓高校承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)壓力，很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難。

（二）信用下降導(dǎo)致的再融資風(fēng)險(xiǎn)

從金融角度來講，信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。它具體體現(xiàn)為借貸雙方約定期限，借者到期償還并支付一定的利息。信用的基本特征是償還性。由于沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，高校可能無法按時(shí)支付利息并到期償還本金，高校與銀行之間的信用條件得不到保障。銀行不敢也不會(huì)把資金繼續(xù)貸給不守信用的高校。而銀行是以營利為目的的金融企業(yè)，是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)，如果高校無法償還債務(wù)，銀行就無法獲利，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。為維持其生存和發(fā)展，銀行就會(huì)把目光投向能使其獲利的企業(yè)。銀行的這一行為會(huì)給高校的再融資帶來困難。同時(shí)，銀行為保護(hù)自身利益，往往會(huì)增加借貸業(yè)務(wù)的附加條款，約束債務(wù)人的行為，或者采用提高銀行利率的辦法來保障銀行的利益。這些做法都限制了高校今后再融資的能力，使得未來的籌資成本增加，籌資難度加大。

（三）利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

銀行貸款是高校的負(fù)債，需要支付資金使用成本——利息。利率是衡量利息高低的指標(biāo)，在市場交易中被視為資金的價(jià)格。利率不是固定不變的，貨幣當(dāng)局會(huì)根據(jù)國家宏觀環(huán)境的變化來調(diào)節(jié)利率。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，貨幣當(dāng)局會(huì)采取緊縮性的貨幣政策，壓縮限制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，減少貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)宏觀緊縮的目的。貨幣當(dāng)局通過提高貼現(xiàn)率以及再貼現(xiàn)率來影響市場利率，以提高借款成本，控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。再貼現(xiàn)利率的提高會(huì)引起銀行貸款利率相應(yīng)提高，因此，高校將承擔(dān)更多的資金使用成本，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)更重。

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（四）資金周轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

目前我國高等學(xué)校的債務(wù)負(fù)擔(dān)相當(dāng)沉重，部分學(xué)校的債務(wù)已達(dá)幾十億元。按照當(dāng)前的長期貸款利率計(jì)算，學(xué)校多貸款1億元，每年就要多支付利息700多萬元。沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)迫使學(xué)校將收入的大部分用于還本付息，增加了辦學(xué)成本。高校的還貸行為使得學(xué)校的流動(dòng)資金減少，影響高校的資金周轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響到高校的正常運(yùn)營；導(dǎo)致學(xué)校用于教學(xué)、科研、行政管理、后勤、學(xué)生事務(wù)、福利保障、業(yè)務(wù)輔助等各方面的支出減少。教學(xué)支出的減少將會(huì)直接影響教學(xué)質(zhì)量，進(jìn)而影響學(xué)生素質(zhì)的提高。學(xué)生事務(wù)支出的減少，將會(huì)影響學(xué)生活動(dòng)的開展，影響校園文化建設(shè)。同時(shí)助學(xué)金、勤工助學(xué)金的減少在一定程度上會(huì)影響學(xué)生的日常生活。福利保障支出的減少會(huì)導(dǎo)致教職工的工資不能按時(shí)發(fā)放，進(jìn)而影響教職工的工作，影響學(xué)校的穩(wěn)定。

二、對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

高校一旦不能到期償還債務(wù)，就會(huì)引起經(jīng)濟(jì)訴訟，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。由于高校的特殊性，財(cái)務(wù)危機(jī)將轉(zhuǎn)嫁給政府，轉(zhuǎn)化為財(cái)政危機(jī)。當(dāng)一些高校同時(shí)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能會(huì)對(duì)整個(gè)高等教育事業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，影響教育事業(yè)的發(fā)展。實(shí)際上，我國高校貸款走到今天，再回頭去探討是否應(yīng)該貸款，已經(jīng)沒有太多的實(shí)際意義。對(duì)于“既定事實(shí)”，關(guān)鍵是面對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)采取何種策略。

（一）增加高校收入，集中更廣泛的社會(huì)資源

目前財(cái)政撥款、學(xué)費(fèi)收入等常規(guī)的籌資渠道根本無法滿足高等教育發(fā)展的需求，在此形勢下，應(yīng)積極運(yùn)用發(fā)展中的資本市場。資金短缺是高校銀行貸款形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措就是要拓寬籌資渠道，廣泛利用社會(huì)資源，增加高校資金來源。

從籌資渠道上看，可以充分利用企業(yè)資金和民間資本。我們可以借鑒BOT(Build-Operate-Transfer，建設(shè)-營運(yùn)-轉(zhuǎn)讓)方式，為高校后勤及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供新的資金選擇。利用企業(yè)資金，在解決資金問題的同時(shí)，還可以體現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。同時(shí)，隨著高等教育大眾化進(jìn)程的加快，我們也應(yīng)該開辟一條使民間資本涌入高校的通道。

從籌資方式來看，可利用教育基金、專項(xiàng)國債和教育彩票等工具籌資。從世界范圍來看，目前已有110多個(gè)國家和地區(qū)發(fā)行彩票，其資金運(yùn)用的主要領(lǐng)域就是教育事業(yè)。根據(jù)我國彩票市場的現(xiàn)狀，發(fā)行教育彩票籌集社會(huì)資金來發(fā)展教育事業(yè)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。我國彩票市場潛力巨大，可以扶持高等教育事業(yè)的發(fā)展。對(duì)于教育基金而言，我國高校基金只能說是剛剛起步，未來的發(fā)展空間還很大。我國高校基金會(huì)數(shù)量很少。在國家民政部登記的基金會(huì)里，高校基金會(huì)只有5家；加上在地方民政局登記的基金會(huì)，也不過30家。高校可利用媒體，組織各種聯(lián)誼活動(dòng)，籌集教育基金。

（二）加強(qiáng)支出管理，做好內(nèi)部節(jié)流工作

高校支出包括事業(yè)支出、經(jīng)營支出、自籌基本建設(shè)支出和對(duì)附屬單位補(bǔ)助支出。高校應(yīng)該加強(qiáng)支出管理，本著勤儉節(jié)約的原則科學(xué)合理地安排各項(xiàng)支出，尤其是要嚴(yán)格控制水、電、交通、招待等方面的支出。由于銀行貸款導(dǎo)致流動(dòng)資金減少，高校更應(yīng)科學(xué)安排各項(xiàng)支出比例，做好內(nèi)部節(jié)流工作，以較少的資金取得最大的收益。

（三）合理確定貸款規(guī)模，建立最佳的信貸資金組合

銀行貸款需要還本付息，高校必須要解決資金需求與可能承擔(dān)債務(wù)能力之間的矛盾。貸款規(guī)模過于謹(jǐn)慎，可能會(huì)失去千載難逢的教育發(fā)展機(jī)遇，難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)；貸款規(guī)模過大，可能會(huì)超過學(xué)校的承受能力，長期背上還貸包袱，影響學(xué)校的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，高校必須根據(jù)自己的發(fā)展前景、生源狀況以及償債能力，參照教育部、財(cái)政部共同組織開發(fā)的“高等學(xué)校貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型”，研究確定本校合理的貸款控制規(guī)模。

信貸資金組合是指在一定信貸資金中，長、中、短期貸款的比例。貸款期限不同，資金的使用成本也不同。合理的信貸資金組合可以分散還本付息的壓力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可以發(fā)揮資金的使用效益。因此，為避免出現(xiàn)償債的高峰期，高校要根據(jù)資金使用狀況，將貸款與學(xué)校的中長期發(fā)展規(guī)劃有機(jī)地結(jié)合起來，合理安排中長期貸款，最大限度地發(fā)揮貸款資金的使用效益，保證高校的可持續(xù)發(fā)展。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就是在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，設(shè)置一套高校財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。通過相關(guān)的量化指標(biāo)，分析和評(píng)價(jià)高校銀行貸款的使用情況、財(cái)務(wù)管理水平和真實(shí)財(cái)力情況，及時(shí)預(yù)測潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆。

總之，高校由于向銀行貸款而產(chǎn)生了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是高校財(cái)務(wù)管理的重要工作。尤其是近年來我國高校內(nèi)外部環(huán)境面臨著多方面的困境和挑戰(zhàn)。因此，高校在這種多元利益格局中，應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持社會(huì)公益和可持續(xù)發(fā)展的原則，努力使高校在正確的軌道上良性運(yùn)行。

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