金融危機引發(fā)的公允價值之爭及其最新發(fā)展趨勢

【摘要】金融危機使會計計量屬性——公允價值飽受質(zhì)疑。在此背景下，本文首先回顧了公允價值在美國的起源和發(fā)展，其次分析了美國金融界、會計界及政界對公允價值計量的不同論斷，追蹤了目前公允價值在美國應(yīng)用的最新動態(tài)，最后得出了關(guān)于公允價值發(fā)展趨勢的幾點基本結(jié)論。

【關(guān)鍵詞】金融危機;公允價值;發(fā)展趨勢

一、問題的提出

2007年4月，美國新世紀(jì)金融公司申請破產(chǎn)，標(biāo)志著次貸危機正式爆發(fā)。其后美國金融危機愈演愈烈，并波及世界各地，根據(jù)國際貨幣基金(IMF)2008年4月發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》，次貸危機的總損失接近一萬億美元。全球理論界、金融界以及眾多媒體對本次危機的成因進(jìn)行了眾多分析，除了金融過度創(chuàng)新和缺乏監(jiān)管外，從會計角度分析對本次金融危機的影響，對金融工具采用公允價值計量屬性的討論是此次爭議的焦點。因為根據(jù)SFAS157號，要求對所有金融工具按照市值計價。當(dāng)危機來臨時，市場出現(xiàn)恐慌性大跌，整個金融體系的資產(chǎn)就會陷入循環(huán)性大跌的怪圈之中:金融工具市場價格大跌導(dǎo)致金融機構(gòu)計提減值，繼而導(dǎo)致核減資本金，而核減資本金又導(dǎo)致所有者大量拋售，繼而導(dǎo)致市場價格陷入進(jìn)一步下跌的惡性循環(huán)當(dāng)中。在美國圍繞著金融危機的種種分析和指責(zé)的喧鬧聲中，公允價值計量屬性是否是此次金融危機的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行改變成為人們關(guān)注的焦點。

二、公允價值在……