信息觀、計量觀與盈余質量評價

【摘 要】 信息觀以有效市場假設和理性決策為前提，以會計信息的決策價值為核心，把盈余反應系數(ERC)作為衡量盈余質量高低的根本指標，然而單純ERC指標很難客觀評價上市公司的會計盈余質量和投資者保護水平。計量觀通過Feltham-Ohlson超額盈余折現模型等計價模型打開了從會計盈余到公司價值的“黑箱”，不過，由于忽略了真實性評價和市場反應蘊含的意義，計量觀同樣無法保證評價的科學性。

【關鍵詞】 信息觀; 計量觀; 盈余質量評價

會計盈余是會計信息系統中的核心內容，是企業盈利能力和經營成果在會計信息系統中的集中反映和體現，因而是企業各利益方進行相關決策時關注的焦點。相應地，對會計盈余質量的探討和分析似乎從來沒有中斷過。在決策有用學說替代受托責任學說占據主流觀點之后，會計理論界先后出現的信息觀(information perspective)和計量觀(measurement perspective)集中體現了會計學界對會計盈余質量理解上的變化。

一、會計計量與會計盈余的有用性

在梳理信息觀和計量觀相關觀點之前，有必要對兩個核心概念——會計盈余的有用性和會計計量之間內在的聯系作一分析。一方面，無論持何種觀點，會計盈余的有用性似乎始終是各流派關注的核心，不同觀點的根本區別只是在于對有用性的理解不同。另一方面，在會計系統中，會計計量無疑是會計技術的核心環節。在會計變革的歷史進程中，無論是從受托責任觀到決策有用觀，還是從信息觀到計量觀，會計計量似乎從來都扮演主角，因為各種觀點的主要區別都體現在會計應采取何種計量方式和計量屬性上。……