公允價值應用中利益相關者的利益沖突與協調

摘要：所謂公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。這一會計計量模式的出現縮短了經濟學收益和會計收益的差距，將會計計量的目的由受托責任觀轉向了決策有用觀。本文對公允價值推行對利益相關者的影響以及如何協調利益相關者的沖突進行了探討。

關鍵詞：公允價值推；利益相關者；協調

一、公允價值推行對利益相關者的影響

1.對股東的影響

公允價值計量的引入通常會引起企業資產賬面價值的上漲和特定時期公允價值變動損益的增加，由于我國目前缺少活躍的資產交換二級市場，而公允價值評估中有太多人為估計和假設，這給股東有利用資產的公允價值計量操縱企業業績創造了可乘之機。

2.對債權人的影響

會計準則引入公允價值可能使企業資產價值和利潤的增長，這有助于企業吸引潛在的債權人；公允價值使資產價值信息真實透明，有利于債權人的客觀評價；但是包括會計人員的過多主觀判斷的公允價值，也會給企業留下相當大的會計信息操縱空間，如商譽的確定中不可避免的用到太多的估計和假設，失真的會計信息對債權人來講意味著風險的增加。

3.對管理者的影響

管理者負責公司日常經營管理，熟悉公司各項業務，管理者為各方面的專業技術人員，而股東大都不具備相關專業知識由于公允價值的運用通常能提高企業的經營業績，同時也提升了管理者的薪酬和紅利，這樣，管理者為了得到高額的薪酬和分紅就存在進行利潤操縱或者盈余管理的動機，而公允價值計量中不可避免的人為估計和假設給管理者提供了一種手段。

4.會計準則引入公允價值對政府的影響

由于公允價值的運用，企業利潤的變化將不同以往，因此，其對納稅的影響也不同了，作為稅收主體的政府自然受其影響。譬如，投資性房地產如果采用公允價值計量，鑒于目前我國房地產業比較景氣，房地產賬面價值普遍低于公允價值，則公允價值與賬面價值之間巨大的差額將被記入當期損益，從而大幅提高其利潤，雖然目前國家尚未規定對其是否征稅，但是如果投資性房地產賣出的話，將給國家帶來巨額稅收。

二、公允價值下協調利益相關者沖突的途徑探討

1.協調股東與債權人的利益沖突

為了維護自身的權益，債權人通?？梢詫で蠛贤绞较拗苽鶆杖藶E用公允價值。除了常規的在債權債務發生時，債權人用合同約定債務的清償時間與方式、債權的擔保措施外，債權人也可以限制債務人在公允價值計量中的人為選擇程度，這里債權債務方可以商討一個公允價值對會計信息影響的定量指標，當公允價值影響達到或超過這一指標時，股東應向相關債權人詳細說明并與債權人協商決定，如當企業應用公允價值計量的結果會對未來現金流量影響巨大時，債務人就應該與債權人商討。限于不能介入公司會計過程的缺陷，債權人只能從外部對公司會計施加影響，如在合同中限制公司的資產負債率、流動比率和速動比率。當債務人公司財務狀況惡化時，債權人可以要求提前清償或提供擔保。

2.協調管理者與股東利益沖突

公司應當在管理者的工資和獎金的基礎上外加紅利、期股、期權激勵?？傊?，設法協調與管理者的利益，使管理者的利益來源與股東的利益一致是避免管理者利用公允價值計量操縱會計信息謀取私利的途徑。由于我國還沒有形成完備的要素市場，法律規范不完備，管理者和會計人員的道德素質、技術能力還有待提高，公允價值確定中人為因素干擾使管理者有機會進行會計信息操縱，美化經營業績，蒙蔽股東，因此股東除了上述的激勵機制外，可以制定公允價值影響會計信息總結匯報制度，使公允價值對企業利潤的貢獻與管理者經營貢獻區別開來；還可以采取公允價值的股東相機治理機制，當管理者有利用公允價值操縱會計信息行為時，股東可以采?。和ㄟ^監事會加以制止；撤換管理者；“用腳投票”；對資產或負債重新評估等措施。

3.協調管理者與債權人利益沖突

在債權人投資前，債務人企業應用公允價值而獲得的資產增值或是利潤增長都不一定是企業真實獲利能力、經營狀況的反映，債權人——尤其是長期債權人應該設法了解債務人核心業務盈利能力、資產抵押和信用擔保能力，而不是由于引入公允價值計量產生的賬面利潤。而在債權人對債務人投資后通常關心企業的還本付息能力，對公允價值引入可能會引起企業現金流出，導致企業償債比率下降，應采取一定的措施，尤其是短期債權人，在房地產企業債務人引入公允價值計量產生巨額利潤而可能導致稅負增加、現金流出增加時，可以要求參與到債務人公允價值會計政策決策中去，監督債務人的會計政策是否威脅到其償債能力。為了更好的保護債權人利益，讓債權人參與企業財務治理是最終選擇，這樣可以有效的監督管理者的行為，抑制內部人控制，從而在保護債權人利益的同時，保護其他利益相關者利益，促進利益相關者協調發展。

總之，會計準則引入公允價值則可能大大改變企業的財務面貌，然而當前還存在世界性的會計失真難題，公允價值是否會成為利潤操縱的工具將一直會成為我們關心的焦點。

參考文獻：

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