現行理財方式及其風險研究

摘要：現行理財方式主要以存款類產品、股票投資、黃金、債券類、外匯、保險為主，存款類的數據表明，由于對于住房醫療教育的擔憂，國內儲蓄存款相對居于高位，但是有跡象表明在居民金融資產結構的調整過程中，股票投資的比例將不斷提高，進而給股票市場帶來大量的增量資金，增加我國股票市場的資金供應量，同時帶動基金的發行。風險偏好使投資收益類保險開始得到發展。同時由于金融危機，對于黃金的避險需求推動黃金價格走高。

關鍵詞：現行理財 方式 風險研究

1 現行理財方式

1.1黃金金融危機時期及其近兩年，國際黃金價格持續上漲。可以預見，隨著國內黃金投資領域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。炒金業務也必將成為個人理財領域的一大亮點，真正步入投資理財的黃金時期。

1.2基金自1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金一直備受國內個人投資者的推崇，2009年從1600點到3400點的行情，許多投資者們依然十分看好基金的收益穩定、風險較小等優勢和特點，希望能夠通過基金的投資以獲得理想的收益。

1.3股票投資目前資金供求形勢相對樂觀，這對于資金推動型的中國股市無疑是打了一劑強心針。再加上中國證監會對上市公司的業績計算、融資額等提出了更加嚴格的要求，加強了對股市的調控，這將給投資者帶來贏利的機會。

1.4國債投資國債由于具有安全性高、流動性強、收益穩定，享受免稅待遇，同時可以做為質押貸款，又可提前兌付時享受分段計息，避免了銀行定期存款提前支取按活期計息的缺憾，滿足投資人靈活調節資產結構的需要。

1.5存款儲蓄作為一種傳統的理財方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。大多數居民目前仍然將儲蓄作為理財的首選。

1.6外匯近年來美元匯率的持續下降，使越來越多的人們通過個人外匯買賣，獲得了不菲的收益，也使匯市一度異常火爆。各種外匯理財品種也相繼推出，中國銀行和農業銀行的外匯寶、建設銀行的速匯通等，供投資者選擇。我國政府將會繼續堅持人民幣穩定的原則，采取人民幣與外匯掛鉤以及加大企業的外匯自主權等措施，以促進匯市的健康發展。匯市上投資獲利的空間將會更大，機會也會更多。

1.7保險：收益類險種將成投資熱點與年來不溫不火的保險市場相比。收益類險種一經推出，便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多，它不僅具備保險最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。

2 理財方式風險

2.1黃金投資風險

2.1.1投資風險的廣泛性在黃金投資市場中，從投資研究、行情分析、投資方案、投資決策、風險控制、資金管理、賬戶安全、不可抗拒因素導致的風險等等，幾乎存在于黃金投資的各個環節，因此具有廣泛性。

2.1.2投資風險存在的客觀性投資風險的客觀性不會因為投資者的主觀意愿而消逝。投資風險是由不確定的因素作用而形成的，而這些不確定因素是客觀存在的，單獨投資者不控制所有投資環節，更無法預期到未來影響黃金價格因素的變化，因此投資風險客觀存在。

2.2股票風險因素

2.2.1宏觀經濟環境如果宏觀經濟環境運行良好，銀根較松，整個社會的資金供給會呈現出比較充裕的局面，從而增加對股票的需求，有效增加股票市場資金的供給量。反之，如果宏觀經濟的前景堪憂，會減少對股票市場的資金供應量。

2.2.2政策因素貨幣政策是政府調控宏觀經濟的基本手段之一。貨幣政策主要針對貨幣供給量的調節和控制展開，進而實現諸如穩定貨幣、增加就業、平衡國際收支、發展經濟等宏觀經濟目標。

貨幣政策對股票市場與股票價格的影響非常大。寬松的貨幣政策會擴大社會上貨幣供給總量，對經濟發展和證券市場交易有著積極影響。貨幣政策對人們的心理影響也非常大貨幣供給量對股票價格的正比關系，首先貨幣供給量增加，一方面可以促進生產，扶持物價水平，阻止商品利潤的下降；另一方面使得對股票的需求增加，促進股票市場的繁榮。其次貨幣供給量增加引起社會商品的價格上漲，股份公司的銷售收入及利潤相應增加，從而使得以貨幣形式表現的股利(即股票的名義收益)會有一定幅度的上升，使股票需求增加，從而股票價格也相應上漲。

2.2.3風險控制的基本原則回避風險原則。在股票投資中的具體做法是：放棄對風險性較大的股票的投資，轉而投資其他金融資產或不動產，或改變直接參與股票投資的做法，求助于基金。間接進入市場等等。相對來說，回避風險原則是一種比較消極和保守的控制風險的原則。投資組合法。這是最能體現分散風險原則的投資技巧。投資組合又稱資產組合或資產搭配，是指投資者將資金同時投入收益、風險、期限都不相同的若干種資產上，借助資產多樣化效應，分散單個資產風險進而減少所承受的投資總風險。有效的投資組合應當具備以下三個條件：即所選擇的各類資產，其風險可以部分地互相沖抵：在投資總額一定的前提下，其預期收益與其他組合相同，但可能承受的風險比其他投資組合小：投資總額一定，其風險程度與其他投資組合相同，但預期的收益較其他投資組合高。為了使自己所進行的投資組合滿足這三個條件，投資者應當使投資多元化。投資多元化包括股票品種多元化、投資區域多元化和購買時間多元化。

減少風險原則。在股票投資過程中，投資者在已經了解到投資于股票有風險的前提下，一方面，不放棄股票投資動機：另一方面，運用各種技術手段。努力抑制風險發生的可能性，削弱風險帶來的消極影響，從而獲得較豐厚的風險投資收益。對于大多數投資者來說，這是一種進取性的、積極的風險控制原則。

充分及時掌握各種股票信息，掌握信息的關鍵在于獲取信息、分析處理信息和利用信息。涉及到股市的信息范圍很廣，有反映系統性風險的宏觀信息(如總體社會政治、經濟、金融狀況信息)和反映系統性風險的微觀信息(如上市公司經營狀況信息、股市交易與價格信息、證券管理信息等)。其中，對于資產重組概念的識別：在中國資本市場深化發展的背景下，企業資產重組是企業資產(主要是存量資產)優化組合、社會資源優化配置的一種必然選擇①與企業自身積累相比，企業購并能夠在短期內迅速實現生產集中和經營規模化；②有利于減少同一產品的行業內過度競爭，提高產業組織效率：③與新建一個企業相比，企業購并可以減少資本支出；④有利于調整產品結構，加強優勢淘汰劣勢產品，加強支柱產業形成，促進產品結構的調整；⑤可以實現企業資本結構的優化，在國家產業政策指導下，可以實現國有資產的戰略性重組，使國有資本的行業分布更為合理。由此重組概念一般為利好。

留置風險原則。在股票投資中，投資者在自己力所能及的范圍內，確定承受風險的度，在股價下跌，自己已經虧損的情況下，果斷“割肉斬倉”、“停損”，自我調整。

2.3存款類產品的策略經濟好轉，選擇中短期合適，經濟景氣時，加大長期和定期的比例。儲蓄投資選擇分散進行，同時注意最大限度發揮定期儲蓄存款的優勢。通過適當的組合多掙利息，特別是注意自動轉存產品。

2.4外匯理財風險市場風險：目前銀行推出的外匯理財產品紛紛與匯率市場、黃金市場等掛鉤，約定如果相關市場指數在事先劃定的區間內波動，就可以按實際運行天數得到一個較高的收益率一般來說，匯率市場要比黃金市場的波動幅度大很多，所以投資者選擇以黃金指數為相關市場的外匯理財產品更為穩妥。

匯率風險：銀行推出的外匯理財產品完全與匯率掛鉤。如果歐元兌美元的匯率由1.24變為1.20，表明歐元開始走軟，雖然外匯理財收益率在不斷提高，但本金卻由美元轉化成一種弱勢貨幣，投資者顯然從中遭受了匯率帶來的損失。

逆勢風險：很多外匯理財產品的設計都隱含了某種市場觀點。客戶在選擇此類隱含了某種市場觀點的產品時，一定要順勢選擇，切忌妄求險中取勝。

信用風險：很多理財產品宣傳的收益其實是3年甚至5年的總收益，而銀行則可能提前終止合同，也就是說投資人或許得不到預期的收益。投資者最好注意3個問題：一是一定要注意累計收益與年收益的區別；二是到期是否歸還本金；三是這些本金收益由誰兌付。